S&P 500: Investori stratili 2.8 bilióna dolárov, pretože zakladatelia spustili 16 akcií

Investovanie do spoločností z indexu S&P 500 riadených ich zakladateľmi bývalo múdrou stávkou. Tento rok nie: stálo vás to 2.8 bilióna dolárov.

X

Akcie 16 akcií v ETF Global X Founder-Run Companies (BOSS), počítajúc do toho Carvan (CVNA), Meta platformy (META) a Potvrdiť podiely (AFRM), sú zatiaľ v tomto roku nižšie o zničujúcich 65 % alebo viac, hovorí Investor's Business Daily analýza údajov od S&P Global Market Intelligence a MarketSmith.

Toľko k „výhode zakladateľa“ – spochybňovaniu jedného z najdlhších presvedčení investorov.

Founders Fall Flat

A nie je to len prípad niekoľkých smolných zakladateľov.

Viac ako 80 % zo 100 akcií fondu Founder-Run Companies ETF tento rok klesalo, čím spoločne vymazali trhovú hodnotu spoločností vo výške 2.8 bilióna dolárov. Peniaze, ktoré stratili spoločnosti vedené ich zakladateľmi, sú zhruba tretinou z 8 biliónov dolárov stratených na všetkých akciách v tomto roku, hovorí Wilshire Associates.

A samotná hodnota zakladateľa ETF klesla tento rok o 32.7 %, čo je ešte horšie ako 28.7 % pokles tech-tracking Invesco QQQ Trust (QQQ). A hlboko pod takmer 500 % poklesom indexu S&P 17.

Vidieť zápas spoločností riadených zakladateľom je ďalším znakom toho, ako poklesy indexu S&P 500 zaťažujú mnohé zo sľubných spoločností, ktoré prosperovali, keď peniaze boli ľahké. Každý je génius, keď sú úrokové sadzby nízke. Pre investorov teraz nie sú dôležité veľké nápady. Poprava áno. Dokonca pod vedením zakladateľa tesla (TSLA) tento rok vymazala trhovú hodnotu pol bilióna dolárov.

„Keďže trh s dlhopismi volá po recesii, analytici znižujú svoje očakávania zisku,“ povedal Jack Ablin, stratég spoločnosti Cresset Capital Management.

Zakladateľ Implózia roka: Carvana

Medzi spoločnosťami riadenými zakladateľmi je ťažké nájsť väčšiu katastrofu, ako je predajca áut Carvana.

Akcie spoločnosti, ktorú v roku 2012 spoluzaložil 39-ročný Ernest Garcia, v tomto roku klesli o neuveriteľných 98.3 %. Tento pokles zničil majetok akcionárov o takmer 20 miliárd dolárov. Spoločnosť, ktorá mala v januári hodnotu takmer 20 miliárd dolárov, je teraz ocenená len na 471 miliónov dolárov. Garcia, ktorý vlastní 2.4 % spoločnosti, zaznamenal tento rok len pokles hodnoty jeho súčasného podielu o 583 miliónov dolárov.

Prečo tá implózia? Spoločnosť 3. novembra vykázala oveľa väčšiu štvrťročnú stratu, ako sa očakávalo, vo výške 2.67 USD na akciu. Analytici si mysleli, že stratí len 1.97 USD na akciu. A teraz sa 666 miliónov dolárov v hotovosti a krátkodobých investíciách spoločnosti rýchlo míňa. Hotovosť sa minie približne za deväť mesiacov, ak bude pokračovať v spaľovaní 188 miliónov dolárov za štvrťrok.

Meta je stále najdrahšia zakladateľská katastrofa

Carvana je trieda sama o sebe, pokiaľ ide o pokles akcií zakladateľa na percentuálnom základe. Ale kvôli strateným dolárom, zakladateľ Meta katastrofa Marka Zuckerberga je bezkonkurenčná.

Akcie spoločnosti so sociálnymi médiami, ktorá sa zmenila na virtuálnu realitu, tento rok klesli o 65 %. V porovnaní s Carvanou to nemusí znieť zle. Majte však na pamäti, že tento veľký pokles vymazal trhovú hodnotu 630 miliárd dolárov, čo je takmer štvrtina sumy, o ktorú tento rok prišli všetky spoločnosti pod vedením zakladateľov. To je ešte viac ako 522 miliárd dolárov, ktoré stratila Tesla, ďalšia spoločnosť vedená zakladateľom ktorý tento rok stratil viac ako polovicu svojej hodnoty.

Zakladatelia sa nechajú rozdúchať

Akcie, ktoré boli pred rokom povinné, sa tiež likvidujú. Dokonca aj spoločnosť Affirm, priekopník digitálneho fenoménu kupuj-teraz-zaplať-neskôr, zaznamenala tento rok kráter akcií takmer o 90 %. Spoločnosť, ktorú v roku 2013 založil 46-ročný Max Roth Levchin, sledovala, ako tento rok stúpla trhová hodnota o 25 miliárd dolárov. A hodnota jeho 5.8% podielu v spoločnosti klesla takmer o 2 miliardy dolárov.

Investori do indexu S&P 500 majú opäť plné zuby rastúcich strát. Očakáva sa, že spoločnosť Affirm stratí v roku 3.25 2023 dolára na akciu, čo je dokonca viac ako 2.51 dolára za akciu, o ktorú prišla tento rok. A to rýchlo horí v hotovosti. Hotovosť a krátkodobé investície spoločnosti vo výške 1.8 miliardy dolárov by sa vyčerpali len za niekoľko rokov, ak by spoločnosť pokračovala v spaľovaní 82.4 milióna dolárov, ako tomu bolo v septembrovom štvrťroku.

Nie všetky spoločnosti vedené zakladateľom majú problémy. Ale pre väčšinu bol rok 2022 rokom, ktorý by radšej neopakovali.

Zakladateľ Voľný pád

Najviac v tomto roku klesli akcie v Global X Founder-Run Companies ETF

Zdroje: IBD, S&P Global Market Intelligence