S&P 500 sa približuje k prvému „zlatému krížu“ za 2 roka, ale to ešte nezaručuje ďalšie zisky

Ak sa tak stane, išlo by o prvú takúto udalosť od júla 2020, podľa údajov FactSet. Údaje ukazujú, že to často predchádza ďalším ziskom akcií počas nasledujúcich šiestich mesiacov alebo roku, ale nie vždy.

Index S&P 500 zaznamenal od roku 52 1930 zlatých krížikov, podľa údajov Dow Jones Market Data, ktoré použili spätne testované údaje na vyjadrenie výkonnosti indexu pred jeho vytvorením v roku 1957. V tom čase sa akcie obchodovali vyššie o rok neskôr o 71 %. času.

V obdobiach zvýšenej volatility sa však vyskytlo niekoľko významných výnimiek.

S&P 500
SPX,
+ 0.25%
klesol počas 12 mesiacov, ktoré nasledovali po zlatom kríži, ku ktorému došlo 1. apríla 2019, podľa Dow Jones Market Data. Stalo sa to znova v roku 1999, keď dot-com bublina praskla, a tiež po zlatom kríži, ku ktorému došlo v roku 1986, ktorý predchádzal krachu „Čierneho pondelka“.

Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.08%
získal svoj posledný zlatý kríž v decembri a akcie sa odvtedy posunuli vyššie.

Technickí analytici, ktorí hovorili s MarketWatch, uviedli, že hoci zlatý kríž môže byť užitočným znakom toho, že daný trend má pravdepodobne väčší priestor na spustenie, pomáha hľadať aj iné znaky.

„Premýšľame o tom, že všetky veľké rally začínajú zlatým krížom, ale nie všetky zlaté kríže vedú k veľkej rally. Je to len jeden kúsok skladačky,“ povedal Ari Wald, vedúci technickej analýzy v Oppenheimer.

Pozri: Americké akcie prvýkrát za takmer 3 roky zablikajú zriedkavým signálom býčieho trhu, ale niektorí majú pochybnosti

Objavili sa aj ďalšie povzbudivé signály, že americké akcie by mohli smerovať k trvalému obratu. Jedným z príkladov, ktoré Wald citoval, bola takzvaná línia predbežného poklesu, ktorá nedávno dosiahla nové maximum cyklu.

Podľa technických analytikov je to miera šírky trhu, ktorá ukazuje, či sú zisky hlavného akciového indexu poháňané širokou škálou akcií alebo hŕstkou.

Predbežná línia poklesu dosiahla vo štvrtok 2.2, čo je najvyššia úroveň za takmer rok.

Skutočnosť, že cyklické sektory, ako sú technológie a spotrebný tovar, patria od začiatku roka k najlepším, je podľa Walda ďalším povzbudivým znakom.

Údaje FactSet ukazujú, že komunikačné služby, spotrebný tovar a informačné technológie sú zatiaľ tri najvýkonnejšie sektory indexu S&P 500 v tomto roku, pričom komunikačné služby vzrástli od 15. januára o viac ako 1 %.

S toľkou neistotou v súvislosti s menovou politikou a makroekonomickým výhľadom však niektorí analytici pochybujú, že akciový trh sa jednoducho vráti do normálneho chodu tak rýchlo, aj keď inflácia sa za posledných šesť mesiacov zmiernila, čím sa uvoľnil určitý tlak. Federálny rezervný systém bude pokračovať vo zvyšovaní úrokových sadzieb.

Jeden z analytikov varoval, že obchodníci, ktorí sú hladní po potvrdení, že výpredaj na trhu v roku 2022 je skutočne u konca, by mali napriek historickému rekordu pristupovať k indikátorom ako zlatý kríž s obavami.

„Za posledných 20 rokov bolo viac sekulárnych trendov a zlaté krížiky fungovali,“ povedal Will Tamplin, senior analytik Fairlead Strategies. "Ale v prostredí, ktoré je trochu trhanejšie, môžete získať whipsaws." “

Fond S&P 500 a SPDR S&P 500 obchodovaný na burze
ŠPIÓN,
+ 0.23%
V piatok dosiahol nové vnútrodenné maximá za rok, zatiaľ čo index Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.95%
sa krátko obchodovalo na najvyššej úrovni od septembra. Dow Jones Industrial Average je na dobrej ceste k týždennému zisku viac ako 2.3 %, čo by bol jeho najlepší výkon od novembra.