S&P 500: Vanguard predpovedá návratnosť akcií – nebudú sa vám páčiť

Vanguard investori sú známi tým, že zostávajú investovaní – a akceptujú dlhodobé výnosy trhu a S&P 500. Ale ak Predpovede Vanguardu sú správne, tieto budúce výnosy aktív pravdepodobne nie sú tým, v čo investori dúfajú.

X

Práve zverejnené 10-ročné prognózy od Vanguard odhaľujú názory firmy na 18 hlavných tried aktív, od amerických akcií až po hotovosť. A niektoré výnosy sú vyslovene sklamaním, keďže výrazne zaostávajú za historickými priemermi.

Najstrašidelnejšia predpoveď zo všetkých? Napríklad americké akcie počas nasledujúcich 4.7 rokov porastú len o 6.7 % až 10 % ročne, hovorí Vanguard. To je zlomok ročného výnosu 500 % indexu S&P 9.3, ktorý siaha až do roku 1928.

Veľká časť krutých predpovedí Vanguardu vychádza z jeho takmer istota recesia dorazí v roku 2023. „Stále priraďujeme 90 % pravdepodobnosť americkej recesii v roku 2023 a cestu k mäkkému pristátiu považujeme za mimoriadne úzku. Za celý rok očakávame len nepatrný rast, okolo 0.25 %, “uvádza sa v správe.

Vanguard: Zhodnoťte akcie, aby porazili rast

Ak čakáte, že rastové akcie S&P 500 opäť predbehnú hodnoty, možno by ste to mali prehodnotiť, hovorí Vanguard.

Americké rastové akcie budú v nasledujúcich 3.1 rokoch rásť len o nevýrazných 5.1 % až 10 % ročne, hovorí Vanguard. To je výrazne pod 4.7 % až 6.7 % ročným výnosom očakávaným od amerických cenných papierov.

A ak si myslíte, že s malými akciami dostanete veľkú ranu, Vanguard hovorí, že sa mýlite aj tam. Americké akcie s malou kapitalizáciou sa vrátia len medzi 5.0 % a 7.0 % ročne, predpovedá Vanguard.

Hodnotové akcie ťahajú dopredu, takže toto je len pokračovanie akcie Trend S&P 500. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) za posledný rok klesla takmer o 18 %. Počas tohto obdobia SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) vzrástol o 0.4 %.

Medzinárodné akcie budú lepšie

Vanguard môže byť porazený na amerických akciách. Obrovský správca peňazí je však optimistickejší na akcie spoločností mimo USA

Globálne akcie, s výnimkou USA, porastú o 7.4 % až 9.4 % ročne v priebehu nasledujúcich 10 rokov, hovorí Vanguard. Na hornom konci rozsahu to znamená, že neamerické akcie prekonajú americké akcie o viac ako 40 %.

Akcie rozvíjajúcich sa trhov medzitým rastú o 7 % až 9 % ročne. Toto je budíček pre mnohých amerických investorov, ktorí majú tendenciu podvážeť neamerické akcie.

Dlhopisy poraziť rastové akcie?

A tu je tiež šokujúce odhalenie. Vanguard si myslí, že americké agregátne dlhopisy, podobne ako by ste vlastnili v iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG), sa vráti kdekoľvek od 4.1 % do 5.1 % ročne.

Ak je to správne, znamená to, že s veľkou pravdepodobnosťou zarobíte viac na koši vládnych a podnikových dlhopisov, ako zarobíte z rastových akcií v indexe S&P 500 v nasledujúcich 10 rokoch.

A získaj toto. Ak ste ochotní podstúpiť väčšie riziko nesplatenia dlhopisov, pravdepodobne by ste mohli zarobiť ešte viac ako na amerických akciách. Vanguard si myslí, že americké podnikové dlhopisy s vysokým výnosom sa vrátia 6.6 % až 7.6 % ročne. A dlhopisy rozvíjajúcich sa trhov rastú o 6.4 % až 7.4 % ročne.

Vanguard môže byť hlavným vlastníkom väčšiny amerických akcií, najväčším správcom peňazí a správcom biliónov dolárov. Ale môže sa to mýliť. Napríklad si myslí, že inflácia v USA bude v nasledujúcich 2 rokoch dosahovať len 3 % až 10 % ročne. Ceny teraz rastú oveľa rýchlejšie.

Ale Vanguard's solídny rekord stojí za to si ju vypočuť.

Vanguard's Calls For The Next Decade

Zdroje: IBD, Vanguard