S&P 500: Radšej predajte 10 akcií, kým sa veci zhoršia, hovoria analytici

Analytici Wall Street sú zvyčajne a dosť optimistická partia. Takže, keď vám neústupne povedia, aby ste predali nejaké akcie S&P 500, je to už čo povedať.

X

Viac analytikov udelilo viac predajných hodnotení na 10 akcií ako ktorékoľvek iné v indexe S&P 500, vrátane Hlavné mesto Pinnacle West (PNW), Konsolidovaný Edison (ED) a Zdroje Franklin (BEN), uvádzajú údaje z FactSet. Je to len posledný znak zvýšenej opatrnosti na Wall Street po viac ako deviatich mesiacoch predaja.

„Analytici boli pesimistickejší vo svojich revíziách odhadov ziskov spoločností z indexu S&P 500 za tretí štvrťrok
v porovnaní s poslednými štvrťrokmi, zatiaľ čo spoločnosti boli o niečo menej pesimistickí, pokiaľ ide o ich výhľady ziskov za tretí štvrťrok
štvrťroku v porovnaní s poslednými štvrťrokmi,“ hovorí John Butters, analytik príjmov zo spoločnosti FactSet.

Analytik S&P 500 (pomaly) Buďte opatrní

Obavy sa len začínajú vkrádať do názorov analytikov. John Butters z FactSet hovorí, že analytici udelili rating „predať“ len 5.7 % akcií. To je v skutočnosti menej ako 6 % hodnotení, ktoré sa v priemere predávali za posledných päť rokov. Ale ak sa pozriete bližšie, uvidíte trochu slabnutie optimizmu. Menej ako 56 % hodnotení akcií predstavuje teraz nákup, čo je mierny pokles z maxima 57.4 % vo februári.

Prečo tá obava? Vidieť, že S&P 500 tento rok klesol takmer o 20 %, nepomáha. Neprekáža ani rastúca obava o podobu firemného zisku. Analytici požadujú, aby zisk S&P 500 v treťom štvrťroku vzrástol len o 3.5 %, hovorí Butters. Ak je to konečné číslo, znamenalo by to najnižšie štvrťročné tempo rastu od tretieho štvrťroka 2020.

Teraz môžete vidieť, prečo by sa niektorí analytici mohli chcieť vyhnúť niektorým akciám S&P 500.

Viac ako polovica analytikov tvrdí, že predaj Pinnacle West a konsolidovaný Edison

Hodnotenia predaja sú zriedkavé. Ešte zriedkavejšie sú spoločnosti, kde viac ako polovica hodnotení predstavuje predaj.

Ale to je prípad dvoch utilít S&P 500: Pinnacle West a Consolidated Edison. Rozlúčka s týmito spoločnosťami je náročná úloha. Sú jednou z mála akcií vlastne až tento rok. Spoločnosť Pinnacle West, ktorá dodáva energiu najmä v Arizone, tento rok vzrástla o viac ako 4 % oproti výnosu 4.6 %. A energetická spoločnosť z východného pobrežia Consolidated Edison tento rok vzrástla ešte viac, o 14.4 %, čo je čerešnička na vrchole dividendového výnosu 3.2 %, hovorí S&P Global Market Intelligence.

A predsa sa analytici blížia k búchaniu po stole, aby investori vystúpili. Šesťdesiattri percent hodnotení analytikov na oboch akciách je predaj. Určite má niečo do seba aj ocenenie. Konsolidovaný sa teraz obchoduje za takmer 22-násobok svojich ziskov za posledných 12 mesiacov. To dosť bohaté na spoločnosť by malo z dlhodobého hľadiska rásť len o 3 % ročne.

Špirála nadol? Predajte správcov aktív

Keď sa analytici stanú medvedími v prípade verejných služieb, je to z veľkej časti výzva na ocenenie. Ale obrátiť sa negatívne na obrie spoločnosti, ktoré investujú do akcií v mene investorov, je to skôr prejav na trhoch.

Viac ako 40 % hodnotení na správcovi aktív Franklin Resources a 38 % na Cena T. Rowe (Trow) sa predáva. Je to dôležitá výzva, pretože zisky oboch spoločností klesajú, keď trh klesá. Obidve sa znížia o portfóliá investorov, a keď portfóliá stratia hodnotu, zníži sa aj príjem správcov aktív.

Akcie oboch správcov aktív preto tento rok utrpeli. Franklin klesol o 28 % a akcie T. Rowe Price klesli o viac ako 40 %. A za pádom stoja trvalé základné dôvody. Upravený zisk T. Rowe by mal v tomto roku klesnúť o viac ako 30 %. A jej prognózovaný zisk v roku 2026 vo výške 10.68 USD na akciu je o viac ako 16 % nižší ako to, čo spoločnosť zarobila v roku 2021.

Nie vždy majú analytici pravdu. Ale zriedka sú takí medvedí a boli ste varovaní.

Akcie S&P 500 s najvyšším percentom hodnotenia predaja

Zdroje: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence