(Bloomberg) -
Najčítanejšie z Bloombergu
First Abu Dhabi Bank PJSC presadzuje potenciálnu ponuku pre Standard Chartered Plc po tom, čo posun na pozastavenie skorších plánov prevzatia nezastavil jej ambície stať sa globálnou finančnou veľmocou.
Podľa ľudí, ktorí sú oboznámení s touto záležitosťou, úradníci banky v Abú Zabí pod krycím názvom Silver-Foxtrot pracujú pod radarom na možnej ponuke, keď uplynie lehota na rozmyslenie, ktorú vyžadujú pravidlá Spojeného kráľovstva na prevzatie. FAB, ako je banka známa, nedávno dokončila due diligence o veriteľovi so sídlom v Londýne, povedali ľudia a žiadali, aby neboli identifikovaní, pretože záležitosť je súkromná. Akákoľvek dohoda bude závisieť od trhových podmienok a výkonnosti ceny akcií Standard Chartered, uviedli.
FAB – ktorý má hodnotu asi dvakrát vyššiu ako Standard Chartered – skúma hotovostnú ponuku v rozsahu 30 až 35 miliárd dolárov, uviedli ľudia. Každá akvizícia by bola financovaná jej podporovateľmi, medzi ktoré patrí suverénny fond Abu Dhabi Mubadala Investment Co. a vládnuca rodina Al Nahyan v emiráte, uviedli. Predseda FAB Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan je mocný kráľovský rod a v posledných rokoch prevzal významnejšiu úlohu pri dosahovaní politických a ekonomických cieľov emirátu.
Po období vyšších cien ropy chce Abú Zabí využiť neočakávanú ropu na transformáciu finančného sektora mesta, ktorý zaostáva za mnohými ďalšími kľúčovými odvetviami, ako je energetika, cestovný ruch a logistika. Takýto pokus by predstavoval krok nad rámec krokov iných bohatých krajín Perzského zálivu, aby získali menšinové podiely vo firmách ako Barclays Plc a Credit Suisse Group AG.
Akcie Standard Chartered v Londýne sa o 7:8 miestneho času obchodovali o 45 % po tom, čo vyskočili až o 9.6 %. FAB sa v Abú Zabí obchodoval o 0.6 % nižšie.
Silný návrh
FAB minulý mesiac uviedol, že preskúmal ponuku na Standard Chartered, ale že už o ponuke neuvažuje. Relatívne malá trhová hodnota britskej banky – približne 24 miliárd USD v porovnaní so 43 miliardami USD FAB – a lákadlom podnikania s expozíciou v niektorých z najrýchlejšie rastúcich svetových ekonomík z nej robí silný návrh pre veriteľa z Abú Zabí. Pokles britskej libry tiež zvyšuje atraktivitu banky, ktorá sa obchoduje len za 0.56-násobok svojej účtovnej hodnoty.
Veterán z Wall Street Ken Moelis na možnej transakcii úzko spolupracuje s vedúcimi predstaviteľmi FAB, kľúčovými členmi vládnucej rodiny Abú Zabí a niektorými štátnymi fondmi emirátu. Ďalší bankári pracujúci na plánoch často pendlujú medzi New Yorkom a hlavným mestom SAE, povedal jeden z ľudí.
Dosiahnutie dohody by však bolo komplikované a ambiciózne vzhľadom na prekážky a rozdiely v rozsahu oboch bánk. Za najväčšie prekážky úspešnej akvizície sa považujú regulačné schválenia a dodržiavanie predpisov, uviedli ľudia. FAB by napríklad potreboval súhlas od ministerstva financií USA, aby mohol prevádzkovať dolárovú clearingovú licenciu Standard Chartered, povedal jeden z ľudí.
Podľa jedného zvažovaného scenára by Standard Chartered mohla byť stiahnutá z búrz v Hongkongu a Londýne a centrála zlúčenej banky by sa mohla presunúť z hlavného mesta Spojeného kráľovstva do Abú Zabí, uviedli ľudia. Takýto krok bude pravdepodobne čeliť silnej opozícii na domácom trhu Standard Chartered, uviedli.
Skúmanie takejto dohody zo strany FAB ukazuje rastúce ambície veriteľov na Blízkom východe a bohatých krajín bohatých na ropu, ktoré ich podporujú. Úspešný výsledok by katapultoval FAB na bankového giganta na rozvíjajúcich sa trhoch s aktívami viac ako 1 bilión dolárov – a pravdepodobne do klubu 30 bánk, ktoré globálni regulátori považujú za systémovo dôležité. Znamenalo by to tiež zlom v dvojročnom vládnutí generálnej riaditeľky Hany Al Rostamani.
Zástupca FAB sa odvolal na svoje vyhlásenie z 5. januára, v ktorom uviedol, že vyhodnotil možnú ponuku pre Standard Chartered, ale už tak nerobí, a uviedol, že banka je viazaná pravidlami prevzatia v Spojenom kráľovstve a Hongkongu. Zástupca Standard Chartered to odmietol komentovať.
„Väčšia legitimita“
„FAB a kráľovská rodina jednoducho reagujú na globálne finančné trendy a narastajúci objem kapitálu na Blízkom východe,“ povedal Mark Williams, profesor na Bostonskej univerzite a bývalý examinátor Federálnej rezervnej banky. "Cieľ štátu získať renomovanú nadnárodnú banku je tiež spojený s túžbou získať väčšiu legitimitu v globálnych finančných kruhoch a zároveň posilniť kontrolu nad skladovaním a pohybom finančných prostriedkov."
Popri pokračovaní v presadzovaní väčšinového alebo menšinového podielu v Standard Chartered sa FAB zaoberá aj získaním konkrétnych aktív od britského veriteľa alebo vytvorením spoločného podniku, ktorý by mu pomohol expandovať do zahraničia, uviedli niektorí ľudia. FAB sa pozerá aj na ďalšie banky vrátane jednej v Ázii a investiční bankári tiež dávajú FAB niekoľko možných cieľov, uviedli ďalší ľudia.
V prípade Standard Chartered sa už roky špekuluje o jeho budúcnosti. V roku 2018 mala spoločnosť Barclays Plc záujem o prevzatie. V polovici roku 2000 sa objavili návrhy, že o kúpu banky majú záujem spoločnosti ako Citigroup Inc. a JPMorgan Chase & Co. Odkedy Bill Winters prevzal kormidlo, akcie Standard Chartered klesli približne o tretinu.
Hoci Standard Chartered má sídlo v Británii a zodpovedá predovšetkým britským regulačným orgánom, o jej osude sa pravdepodobne rozhodne tisíce kilometrov ďaleko v Singapure. Temasek Holdings je už takmer dve desaťročia najväčším akcionárom spoločnosti, čo jej dáva najväčšie individuálne slovo v tom, čo sa stane s bankou. Vedúci predstavitelia v Abú Zabí neprediskutovali svoje plány so singapurským investičným fondom, podľa ľudí, ktorí sú v tejto veci oboznámení.
Zástupcovia Mubadala a Temasek odmietli komentovať. Zástupca spoločnosti Moelis neodpovedal okamžite na žiadosť o komentár.
Niekoľko týždňov po tom, čo FAB potvrdil svoj záujem o Standard Chartered, Winters na stretnutí Svetového ekonomického fóra v Davose povedal, že je „celkom logické“, že blízkovýchodné banky majú záujem o kúpu európskych finančných inštitúcií vzhľadom na ich relatívne ocenenia, ale že si nemyslí, že dohoda bola pravdepodobná.
Banky sú „chránený druh“, čo sťažuje obchody, povedal Winters. „S Standard Chartered sa nám darí veľmi dobre. Všetko je pre nás na dobrej ceste."
– S pomocou Harryho Wilsona, Archana Narayanana, Shajiho Mathewa a Nicolasa Parasieho.
(Aktualizácie s presunmi zdieľania v piatom odseku.)
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html