Stanley Black & Decker vedie klesajúcich indexov S&P 500 po tom, čo slabý štvrťrok výrobcu nástrojov viedol k poklesu

Výrobca priemyselného a domáceho náradia so sídlom v New Britain, Connecticut zaúčtovaný čistý príjem 87.6 milióna USD alebo 57 centov na akciu za štvrťrok, čo je prudký pokles zo 459.5 milióna USD alebo 2.75 USD na akciu v predchádzajúcom štvrťroku. Bez zahrnutia jednorazových poplatkov dosiahol EPS 1.77 USD, čo je výrazne pod konsenzom 2.13 USD FactSet.

Tržby stúpli o 16 % na 4.4 miliardy USD, no zároveň nedosiahli konsenzus FactSet vo výške 4.7 miliardy USD.

„Pokračujeme v pohybe v dynamickom makro prostredí vrátane inflácie, rastúcich úrokových sadzieb a teraz koncom štvrťroka sme začali vidieť, že tieto faktory ovplyvňujú dopyt maloobchodných zákazníkov v rámci našich globálnych nástrojov a vonkajších trhov,“ povedal analytikom generálny riaditeľ Donald Allan Jr. podľa prepisu FactSet.

Zobraziť teraz: Akcie ToughBuilt prudko stúpajú po pakte Ace Hardware, aby zavŕšili veľmi nestabilné dva týždne

„Výrazne pomalšie trendy dopytu v júni v kombinácii s veľmi neskorým začiatkom vonkajšej sezóny v dôsledku počasia viedli k výraznému tlaku na objem oproti očakávaniam a výnosy boli výrazne pod naším plánom.“

Slabý štvrťrok viedol spoločnosť k výraznému zníženiu prognózy na celý rok. Spoločnosť teraz očakáva čistý zisk na akciu vo výške 80 centov na 2.05 USD, čo je prudký pokles z pôvodných 7.20 USD na 8.30 USD.

Znížila svoje upravené usmernenia na EPS na 5.00 až 6.00 USD z predchádzajúcich 9.50 USD na 10.50 USD. Konsenzus FactSet je pre celoročný EPS vo výške 9.68 USD.

Analytici Mizuho uviedli, že masívne zníženie usmernení „skrátilo všetko, čo sa vyskytlo v tomto štvrťroku“.

Analytici sa pripravovali na značný škrt „ale je to tak významne horšie, ako sme si dokázali predstaviť,“ napísali.

Zobraziť teraz: Všetko, čo potrebujete vedieť o ekonomickej recesii, v ktorej sa práve nenachádzame

Veľkosť zníženia je znepokojujúca a naznačuje, že „neexistujú žiadne rýchle riešenia s transformáciou, ktorá si teraz vyžaduje značný stupeň ťažkého zdvíhania,“ napísali. „Stredný bod nového sprievodcu EPS z roku 22
znamená 21-násobný zárobok, čo sa v porovnaní s históriou zdá drahé.“

Mizuho hodnotí akcie ako neutrálne. Akcia má priemerný nadhodnotený rating medzi analytikmi oslovenými FactSet.

Spoločnosť už prijala sériu nápravných opatrení, uviedol generálny riaditeľ Allan, a plánuje znížiť zásoby a vytvoriť peňažný tok. Zásoby dosiahli ku koncu štvrťroka 6.6 miliardy USD, čo je nárast o približne 400 miliónov USD v porovnaní s prvým štvrťrokom, a to v dôsledku mäkšieho dopytu a obmedzení dodávateľského reťazca.

Cieľom spoločnosti je znížiť náklady o 1 miliardu USD do konca roku 2023 a približne o 2 miliardy USD do troch rokov. Spoločnosť očakáva, že bude trvať tri roky, kým prepracuje svoj dodávateľský reťazec, priblíži sa k zákazníkom a dosiahne 35 %+ upravenú hrubú maržu skrátením doby inovačného cyklu.

Zhoršenie spotrebiteľského náradia a outdoorového dopytu prišlo rýchlo, povedal, hoci dopyt po profesionálnych nástrojoch zostal zdravý. Rovnako ako mnoho iných spoločností, aj Stanley Black & Decker súťaží o spotrebiteľské doláre v čase, keď už platia viac za základné veci, ako sú potraviny a energia.

„Tento fenomén sme videli na mnohých našich globálnych trhoch, keď centrálne banky sprísnili ponuku peňazí, aby kontrolovali vysokú infláciu,“ povedal.

Spoločnosť však očakáva, že v druhej polovici roka sa aktivita vráti na úroveň z roku 2019 a už teraz vidí zmiernenie nedostatku čipov a zlepšenie ostatných vstupov. Zásoby nástrojov u niektorých veľkých klientov v USA sú nižšie ako v roku 2019, čo obmedzuje riziko zníženia zásob v iných geografických oblastiach, ako je Európa.

V priemyselných podnikoch spoločnosti dopyt po spojovacích materiáloch pre letecký priemysel stúpa, keďže výroba lietadiel s úzkym trupom sa zotavuje, ale oživenie automobilového sektora sa rozprašuje. Ale výstavba, opravy a prestavby, outdoor a všeobecný priemyselný sektor stále vyzerajú z dlhodobého hľadiska priaznivo, povedal Allan.

Akcie v tomto roku klesli o 46 %, zatiaľ čo index S&P 500
SPX,
+ 1.21%
klesla o 15 %.