Zásoby ocele od začiatku júla prudko vzrástli, a to aj napriek rozporuplným vyhliadkam pre celkový oceliarsky priemysel. Oceliari na čele s Nucor (NUE), Spoločnosť pre obchodné kovy (CMC) a Dynamika ocele (STLD) vytvorili konštruktívne vzory grafov s platnými nákupnými bodmi. Oživenie bolo menej výrazné u iných, vrátane United States Steel (X) a Cleveland-Cliffs (CLF). Ale obraty v týchto akciách tiež vygenerovali použiteľné vzory grafov.
X
Vedenie oceliarskeho priemyslu, ktoré vychádza zo silných štvrťročných výkonov, bolo v posledných týždňoch optimistické, pokiaľ ide o dopyt po produktoch, ako aj vyhliadky odvetvia. Na druhej strane analytici hodnotia trh ako prebytočný, čo naznačuje veľmi malú cenovú silu. Ceny ocele klesali šesť týždňov po sebe až do začiatku augusta. Napriek týmto obavám investori skočili do oceliarskych akcií, zdvíhali akcie, aby dokončili platné základne.
Pretlak trhu s oceľou?
Keď spoločnosť Steel Dynamics 20. júla oznámila svoje výsledky za druhý štvrťrok, generálny riaditeľ Mark Millett zaznamenal príležitosti rastu na súčasnom trhu s oceľou.
„Aktivita zadávania objednávok zákazníkov je naďalej zdravá vo všetkých našich podnikoch, čo je v rozpore s pesimistickejšími emóciami na trhu,“ povedal Millett. "Veríme, že existujú silné hnacie sily pre náš pokračujúci rast."
Zdá sa však, že komoditní analytici sú menej presvedčení.
Analytici KeyBanc Capital Markets 23. augusta napísali, že trhy s oceľou v USA zostávajú prebytočné po nahromadení v dôsledku pandémie Covid-19. Analytici poznamenali, že produkcia ocele v USA sa v júli medziročne znížila o 5 %. Globálna produkcia surovej ocele sa v júli v porovnaní s júnom tiež znížila o 6 %. A spomalenie nebolo len v USA, čínska produkcia ocele v júli medzimesačne klesla o 10 %, napísali analytici.
Lekcia predsedu Fedu Powella zo 1970. rokov spochybňuje rýchle otáčanie; S&P 500 pády
Ale aj napriek poklesom zostáva dopyt príliš slabý na to, aby naplnil zásoby priemyslu.
„Rast dopytu je utlmený,“ povedal v rozhovore analytik KeyBanc Capital Markets Phil Gibbs. "Zdá sa, že je tu mrak, že máte recesívne tlaky a všetky tieto veci budú ťahať trh dole."
Gibbs dodal, že názory spoločnosti sa často líšia od trhových hodnotení analytikov. Spoločnosti často zakladajú názory na toku objednávok, aj keď objednávky nezvýšia počet nevybavených objednávok.
„Nemôžem hovoriť za zvyšok odvetvia, ale my nie – nevideli sme dramatickú štrukturálnu zmenu základného dopytu. Aktivita objednávok zostala dosť silná,“ povedal Millett investorom počas výzvy na získanie zisku.
Pre Gibbsa, "práve teraz, cez našu knihu objednávok, to nevidíme," povedal.
Covid-19: Nedostatok a oživenie dodávok ocele
Pandémia Covid-19 narušila globálne dodávateľské reťazce v mnohých priemyselných odvetviach vrátane oceliarskeho priemyslu. Keďže veľká časť sveta prekonala krízu, dopyt po oceli sa zrútil. Dopyt po oceli sa začal zvyšovať ku koncu roka 2020.
V roku 2021 ceny ocele v USA vyleteli na historické maximá a v auguste 1,900 sa dostali nad 2021 8 USD za krátku tonu. Ceny klesli na začiatku tohto roka1,500, potom v apríli vyskočili na približne 500 XNUMX USD za krátku tonu za tepla valcovaného zvitku (HRC). po napadnutí Ukrajiny Ruskom. Pred pandémiou sa ceny HRC pohybovali okolo XNUMX dolárov za tonu.
V piatok boli benchmarkové futures na oceľ HRC okolo 793 USD za krátku tonu. Futures na oceľovú výstuž sa obchoduje okolo 596 USD za tonu.
V stredu Cleveland-Cliffs oznámila, že zvyšuje súčasné základné ceny na spotovom trhu minimálne o 75 dolárov za tonu pre mnoho rôznych výrobkov z ocele. CLF uviedla, že tieto zvýšenia budú okamžite účinné pre nové objednávky v Severnej Amerike.
Napriek nárastu Cleveland-Cliffs zostávajú analytici medvedí, pokiaľ ide o cenovú silu.
„Náš názor je, že ceny budú v nasledujúcich mesiacoch naďalej klesať v dôsledku nerovnomerného dopytu, začínajúcich nových kapacít a klesajúcich cien šrotu,“ napísal Carlos De Alba, analytik oceliarskych komodít Morgan Stanley, v poznámke o cenách HRC z 8. augusta.
Gibbs, analytik KeyBanc, tiež vníma ceny v odvetví ako pod tlakom. Hovorí, že tento rok došlo k „veľkému poklesu“ v cenách mnohých výrobkov z ocele, čo bude mať vplyv na druhú polovicu roku 2022.
"Mohlo by sa to stabilizovať a odraziť, ale nemyslím si, že to bude trvať dlho len kvôli všetkej ponuke na vedľajšej koľaji, ktorá čaká na uvoľnenie pri akomkoľvek náznaku zvýšenia cien alebo dopytu," povedal Gibbs.
Nákupné body budovania zásob ocele
Nucor, Steel Dynamics a Commercial Metals Company sú všetky akcie ocele, ktoré nedávno vytvorili platné základne. Steel Dynamics je uvedená na oboch Rebríček IBD a IBD SwingTrader prémiové akciové služby.
Medzi ďalšie akcie s expozíciou ocele, ktoré sa pripravujú, patria akcie podporované Paulom Singerom Howmet Aerospace (HWM), spolu s ATI (ATI). Obe spoločnosti navrhujú komponenty zo špeciálnych zliatin ocele pre letecký a kozmický priemysel a iné priemyselné odvetvia.
Priemysel v prechode
Uprostred spletitých dodávateľských reťazcov a priemyselných deformácií spôsobených ruskou vojnou na Ukrajine je výroba ocele uprostred obrovskej transformácie. Mladšie spoločnosti na čele s Nucor a Steel Dynamics vyrástli okolo výroby elektrických oblúkových pecí (EAF). Iní lídri v odvetví, vrátane United States Steel, sa spoliehajú na tradičné vysokopecné mlyny.
Cleveland Cliffs bol baníkom a dodávateľom železnej rudy pre oceliarsky priemysel. V roku 2020 sa agresívne presunula do tradičnej výroby ocele pre vysoké pece, keď získala AK Steel a americké prevádzky luxemburského oceliarskeho gigantu. Arcelor-Mittal (MT).
Elektrická oblúková pec, ako už jej názov napovedá, využíva elektrinu ako primárny zdroj energie. Oceľový šrot je primárnou surovinou. Oceliarsky priemysel v elektrických oblúkových peciach v súčasnosti tvorí viac ako 70 % ocele vyrobenej v USA, podľa Steel Manufactures Association. Celosvetovo však tradičná výroba ocele pre vysoké pece stále tvorí približne 70 % trhu.
Technika elektrickej oblúkovej pece ponúka spoločnostiam nižšie počiatočné náklady a trvá menej času na výrobu produktov. Podľa štúdie Asociácie výrobcov ocele je tiež jednoduchšie riadiť teplotu v systéme a emituje o 75 % menej skleníkových plynov v porovnaní s prevádzkou vysokých pecí.
Surovinou vo vysokých peciach sú železná ruda a koksovateľné uhlie, ktoré vytvára vysoké teploty potrebné pre proces. Priemysel uvádza, že to môže produkovať kvalitnejšiu oceľ, ale emituje zvýšené množstvo oxidu uhličitého.
Steel Stocks: Steel Dynamics
Steel Dynamics prekonal 86.04 nákupný bod v rámci pohár s rúčkou základňa vo štvrtok. Akcie sa v pondelok držali nad týmto vstupom, a to aj napriek klesajúcemu celkovému trhu. Rozsah nákupu sa rozširuje na 90.34 USD. Akcie v pondelok posilnili o 0.4 % a dostali sa nad 87.
Spoločnosť Fort Wayne so sídlom v Indiane patrí medzi najväčších výrobcov výrobkov z uhlíkovej ocele v USA. Zaoberá sa operáciami recyklácie kovov spolu s výrobou ocele a vyrába nespočetné množstvo výrobkov z ocele. Trhová kapitalizácia STLD sa nedávno posunula na sever od trhovej kapitalizácie 16 miliárd USD, takže vstupuje na územie, ktoré má tendenciu priťahovať viac investícií zo strany fondov s veľkou kapitalizáciou.
Ako Millett vypestoval dynamiku ocele z podniku s tromi zamestnancami
Steel Dynamics prekonala odhady ziskov v druhom štvrťroku. Zisk vzrástol o 98 % na 6.73 USD na akciu, zatiaľ čo tržby vzrástli o 55 % na 6.2 miliardy USD. Analytici predpovedajú rast EPS v treťom štvrťroku o 2 % na 5.08 USD. Podľa FactSet sa očakáva, že tržby vzrastú o 10 % na 5.6 miliardy dolárov.
Steel Dynamics bola stredajší IBD akcie dňa, keďže sa blysol skorým vstupom a flirtovaním s oficiálnym úlomkom. Akcie STLD sa pripojili Rebríček IBD a SwingTrader Bližšie informácie.
Akcia je na prvom mieste v Výrobcovia ocele priemyselná skupina. Akcie STLD majú 96 Zložené hodnotenie z 99. Má hodnotenie relatívnej sily 90, exkluzívne Kontrola zásob IBD meradlo pohybu ceny akcií, ktoré dosahuje vrchol 99. Hodnotenie ukazuje, ako sa výkonnosť akcie za posledných 52 týždňov drží v porovnaní so všetkými ostatnými akciami v databáze IBD. Hodnotenie EPS je 98.
Nucor Stock
Podľa MarketSmith Nucor pracuje na základni pohára s rúčkou s nákupným bodom 146. Akcia sa 50. júla pri podpriemernom objeme posunula nad svoje 200-dňové a 26-dňové línie. Akcie v pondelok vzrástli o 0.6 % na 141.31 bodu.
Spoločnosť Nucor so sídlom v Charlotte v Severnej Karolíne je už niekoľko rokov najväčším výrobcom ocele a oceľových výrobkov v USA, pričom US Steel je na tomto zozname hneď za ňou. Nucor prevádzkuje približne 20 oceliarní po celej krajine.
Spoločnosť sa 21. júla dostala na vrchol ziskov s rekordnými ziskami. Zisk vzrástol o 88 % na 9.67 USD na akciu v druhom štvrťroku. Celkové tržby vzrástli o 34 % na 11.8 miliardy USD. Analytici očakávajú, že celoročný EPS vzrastie o 31 % na 30.28 USD, zatiaľ čo tržby by sa mali zvýšiť o 16 % na 42.4 miliardy USD.
Výhľad spoločnosti na tretí štvrťrok vyžaduje, aby dopyt zostal „stabilný a odolný“. Nucor očakáva pokles od svojich čísel za druhý štvrťrok, ale stále predpovedá, že rok 2022 „bude najziskovejším rokom v histórii Nucoru“.
Nucor je na treťom mieste Výrobcovia ocele priemyselná skupina za Steel Dynamics. Akcia má zložené hodnotenie 92. Má hodnotenie relatívnej sily 89. Hodnotenie EPS je 97.
Steel Stocks: Commercial Metals Company
Akcie CMC si v pondelok pripísali 0.8 % a obchodovali tesne pod 43. Vytvorili a dvojité dno vzor s nákupným bodom 42.99, podľa MarketSmith. Akcia sa 50. júla posunula nad svoje 200-dňové a 26-dňové línie pri podpriemernom objeme. CMC sa vyšplhala približne o 50 % nad svoje 52-týždňové minimum stanovené v júli.
Spoločnosť Commercial Metals so sídlom v Irvingu v Texase sa zaoberá výrobou, recykláciou a marketingom ocele a kovových výrobkov. Pôsobí v Severnej Amerike aj v Európe. Spoločnosť bola založená v roku 1915 a jej zariadenia zahŕňajú osem minimlynových elektrických oblúkových pecí.
CMC sa 16. júna dostala na vrchol zisku za tretí štvrťrok. Zisk vzrástol o 150 % na 2.61 USD na akciu. Tržby vzrástli o 39 % na 2.5 miliardy USD. Analytici predpovedajú rast EPS vo štvrtom štvrťroku o 93 % na 2.44 USD, zatiaľ čo tržby by sa mali zvýšiť o 20 % na 2.4 miliardy USD.
Wall Street predpovedá, že celoročný zisk stúpne o 151 % na 8.86 USD na akciu. Podľa FactSet sa očakáva nárast celoročných príjmov o 33 % na 8.9 miliardy USD
Spoločnosť Commercial Metals Company je na prvom mieste v rebríčku Spracovanie a výroba kovov priemyselná skupina. Akcie CMC majú zložené hodnotenie 99 z 99. Má hodnotenie relatívnej sily 92. Hodnotenie EPS je 99.
Sledujte Kit Norton na Twitteri @KitNorton pre väčšie pokrytie.
TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ
Čo je CAN SLIM? Ak chcete nájsť víťazné akcie, lepšie to poznáte
Top Funds Buy do č. 1 lídra v odvetví blízko Breakout s 364% rastom
Obchodujte s odborníkmi na IBD naživo
Zdroj: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo