Investori na akciovom trhu sa pripravujú na najrušnejší týždeň výsledkovej sezóny. Takto to zatiaľ vyzerá.

Latka pre zisk bola v minulom roku nastavená vysoko, keď sa globálna ekonomika opäť otvorila zo stavu vyvolaného pandémiou. „Rýchlo vpred do tohto roka a zisky čelia tvrdším medziročným porovnaniam. Keď k tomu pridáme zvýšené riziko recesie, stále horúcu infláciu a agresívny cyklus sprísňovania Fedu, nie je prekvapením, že nálada okolo aktuálnej výsledkovej sezóny za 3Q22 je opatrná,“ povedal Larry Adam, investičný riaditeľ pre súkromného klienta. skupina v Raymond James, v piatkovej poznámke.

„Máme dôvod domnievať sa, že výsledková sezóna za 3Q22 bude lepšia, než sme sa obávali, a mohla by sa stať pozitívnym katalyzátorom pre akcie rovnako ako výsledky za 2Q22,“ napísal.

Prečítajte si: Akcie sa pokúšajú oživiť, keď sa začína výsledková sezóna. Tu je to, čo bude potrebné, aby sa zisky udržali.

Lepšie ako obávané zisky sa pripisovali tomu, že pomohli podporiť oživenie akciových trhov od konca júna do začiatku augusta, pričom akcie sa prudko odrazili od vtedajších miním v roku 2020, než podľahli novým kolám predaja, ktoré do konca septembra dostal S&P 500 na najnižšiu úroveň od novembra 2020.

Aj keď zárobky neboli jediným faktorom pri prírastkoch za posledný týždeň, pravdepodobne neublížili.

Počet spoločností z indexu S&P 500, ktoré vykazujú pozitívne prekvapenia v oblasti zisku, a rozsah týchto prekvapení v oblasti ziskov sa za posledný týždeň zvýšil, poznamenal John Butters, hlavný analytik ziskov spoločnosti FactSet, v piatkovej poznámke.

Aj napriek tomuto zlepšeniu sa však zisky stále pohybujú pod dlhodobými priemermi.

Do piatka 20 % spoločností v indexe S&P 500 vykázalo výsledky za tretí štvrťrok. Z týchto spoločností 72 % vykázalo skutočný zisk na akciu alebo EPS nad odhadmi, čo je pod 5-ročným priemerom 77 % a pod 10-ročným priemerom 73 %, povedal Butters. V súhrne spoločnosti vykazujú zisky o 2.3 % nad odhadmi, čo je pod 5-ročným priemerom 8.7 % a pod 10-ročným priemerom 6.5 %.

Miera rastu zmiešaných ziskov, ktorá kombinuje skutočné výsledky spoločností, ktoré predložili správu, s odhadovanými výsledkami spoločností, ktoré ešte nepredložili správu, vzrástla na 1.5 % v porovnaní s 1.3 % na konci minulého týždňa, ale stále bola pod úrovňou odhadovaný rast ziskov na konci štvrťroka na úrovni 2.8 %, povedal. A tak počet, ako aj rozsah pozitívnych príjmových prekvapení sú pod ich 5-ročným a 10-ročným priemerom. Na medziročnej báze vykazuje S&P 500 podľa Buttersa najnižší rast ziskov od tretieho štvrťroka 2020.

Miera rastu zmiešaných príjmov za tretí štvrťrok bola 8.5% v porovnaní s mierou rastu výnosov 8.4% minulý týždeň a mierou rastu výnosov 8.7% na konci tretieho štvrťroka.

Zostava na budúci týždeň predstavuje viac ako 30 % trhovej kapitalizácie indexu S&P 500, povedal Adam. A keďže technologický sektor predstavuje približne 20 % výnosov indexu, uvádza spoločnosť Visa Inc.
V,
+ 1.68%,
Rodič Google Alphabet Inc.
GOG,
+ 0.94%

GOOGL,
+ 1.16%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.53%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 3.53%
a Apple Inc.
AAPL,
+ 2.71%
bude ostro sledovaný.

Odhliadnuc od spätne sa pozerajúcich čísel, poradenstvo od vedúcich pracovníkov na ceste vpred bude rozhodujúce na pozadí obáv z recesie, napísal Adam, pričom poznamenal, že usmernenia zostali doteraz odolné, pričom čisté percento spoločností svoj výhľad skôr zvyšovalo ako znižovalo. pozitívne.

„Napríklad ,Leto pomsty‘ bolo známe, že je prospešné pre letecké spoločnosti, ale komentár od United
UAL,
+ 3.56%,
Americký
AAL,
+ 1.86%
a Delta Airlines
DAL,
+ 1.34%
naznačuje, že dopyt zostane silný v nasledujúcich mesiacoch a do roku 2023. V konečnom dôsledku platí, že čím širšie založené a lepšie budúce usmernenia, tým vyššia je dôvera v náš cieľ zisku S&P 215 vo výške 500 USD na rok 2023,“ povedal Adam.

Rastúci americký dolár
DXY,
-0.89%,
Obavy zostáva aj naďalej, čo nie je ďaleko od maxima za dve desaťročia stanoveného na konci minulého mesiaca.

Pozri: Ako môže silný dolár ovplyvniť vaše finančné zdravie

„Zatiaľ čo miera vplyvu závisí od kombinácie nákladov a predaja v zámorí a od toho, aká časť menového rizika je zaistená, silnejší dolár zvyčajne znižuje zisky,“ napísal Adam.