Investori na akciovom trhu: Nebojte sa inflácie

Inflačný trend sa teraz sám udržiava, ale to neznamená, že investori nemôžu získať vynikajúce výnosy.

Začnite s dnešnou infláciou:

Tri základné príčiny sú:

1. Priveľa peňazí
2. Príliš nízke úrokové sadzby
3. Inflačné akcie/reakcie podnikov, iných organizácií, zamestnancov, spotrebiteľov, investorov a Wall Street

Číslo 3 je dôvod, prečo je tak ťažké zastaviť inflačný trend. Je to reťazový efekt „predajcov“, ktorí tlačia ceny nahor aspoň v súlade so zvyšovaním nákladov a „kupujúci“ sa snažia brzdiť nevyhnutné.

Preto nečakajte, že tento Fed tlmí infláciu „mäkkým“ pristátím. Inflácia vysoko nad 2% cieľom Fedu pravdepodobne zostane a dokonca sa zvýši, kým Federálny rezervný systém a politickí lídri neprijmú potrebu prijať drastické, nechutné kroky.

Dobre, to znie hrozne a trápne. Takže, kde sa berie tá šťastná investorská časť?

Ako môžu investori vyhrať z období rastu inflácie

Pamätajte, že inflácia zvyšuje ceny. Na prvý pohľad to znamená, že výnosy a zisky spoločnosti dostanú inflačný impulz, čo investorom prinesie zisky z cien akcií.

Odvetvia a spoločnosti sú však ovplyvnené odlišne. Preto uspieť na nadchádzajúcom inflačnom býčím trhu znamená prispôsobiť stratégie a očakávania zmenenému prostrediu.

Ako upraviť stratégie a očakávania

Podmienky na pochopenie a prijatie sú:

inflácie – Očakávajte rastúci cyklus vyšších vrcholov a vyšších minim, keď sa organizácie a spotrebitelia dostanú do jeho rozmachu

Záujem sadzby – Uvedomte si, že sú stále hlboko pod úrovňou, ktorú by nastavili kapitálové trhy bez zásahu Federálneho rezervného systému. Považujte to teda za bonusové inflačné obdobie, keď Fed hovorí, že sprísňuje, ale v skutočnosti iba znižuje už zavedené uvoľňovanie. Inými slovami, musí prejsť ešte dlhá cesta, kým sa podmienky skutočne sprísnia.

Ekonomický rast – Kým nedôjde k recesii, „reálny“ (o infláciu upravený) rast HDP zostane kladný. To znamená, že „nominálny“ (nie o infláciu upravený) rast sa bude zvyšovať pri vyššom tempe, keď ceny rastú.

Spoločnosť rast – Tu sú veci zaujímavé. Inflačné prostredie vytvára víťazov a zaostávajúcich. Preto nečakajte, že včerajší víťazi budú zajtrajšími v tomto novom prostredí. S najväčšou pravdepodobnosťou dôjde k výraznému posunu. A to nás privádza k…

Spoločnosť zásoby – S transformáciou finančných, ekonomických a obchodných podmienok sa bude meniť aj Wall Street. Očakávajte nové stratégie, výbery a ocenenia založené na princípoch založených na inflácii. A to znamená, že najväčšia zmena pred nami je pravdepodobne…

Prechod k aktívne riadeným fondom z indexových fondov

Obdobie inflačného rastu posunie „nadvýkon“ na popredné miesta v zoznamoch želaní investorov. Už nebude uspokojivé dosahovanie strednodobých výsledkov celého trhu. Ako aktívni manažéri postupujú dopredu, investori začnú naskakovať.

Skeptický? Nebuď. Kombinácia nového, iného a nadpriemerného výkonu bude pre dnešných podvyživených investorov ako mäso. Je to býčí trhový cyklus poháňaný mimoriadnymi podmienkami, ktoré nahradia obavy z inflácie, úrokov a recesie (Och, môj!)

Poznámka: Rovnako ako mnohé obdobia akciového trhu, dôvody a výsledky pochádzajú z kombinácie podmienok a akcií – nie z jedného jednoduchého vysvetlenia. Preto si určite prečítajte môj predchádzajúci článok, “Výnimočne dobré podmienky pre spustenie burzy Stock Bull Market v júli.“ V ňom uvádzam štyri aktívne spravované fondy, do ktorých som investoval.

VIAC OD FORBESVýnimočne dobré podmienky pre spustenie burzy Stock Bull Market v júliBy John S. Tobey

Záver: Inflačné trendy vytvárajú viaceré podmienky, takže ignorujte zjednodušené komentáre

Mnoho (väčšina?) správ médií spája jednoduché vysvetlenia s výsledkami. Ignoruj ​​ich. Píšu ich reportéri v termíne bez času na analýzu. Len si spomeňte na kolísavé vysvetlenia pre každý denný (alebo vnútrodenný) pohyb na akciovom trhu. Uvedený dôvod je zvyčajne náhodná udalosť. Napríklad „8.6 % inflácia!“ Alebo: „Spotrebiteľský sentiment na novej nízkej úrovni!“ Alebo, keď chýba jednoduchý dôvod, niečo také od Wall Street Journal (27. júna) – (Podčiarknuté je moje)

"Americké akcie v utorok klesli, vzdali sa skorých ziskov a klesli už druhý deň po sebe." investori analyzovali čerstvé ekonomické údaje, aby získali náznaky tempa sprísňovania menovej politiky. "

Nie, trh nespadol, pretože investori hľadali indície o čomkoľvek. V skutočnosti väčšina krátkodobých trhových pohybov je hluk, ktorý sa často zvráti o deň alebo dva neskôr. Lepším krátkodobým obdobím na sledovanie je týždeň, pretože pri víkendovom uzavretí trhu denní obchodníci sedia na hotovosti.

Namiesto toho sledujte ekonomický, obchodný a finančný vývoj bez toho, aby ste sa snažili spájať každý s pohybom na akciovom trhu. Prospešným prístupom na prepojenie všetkého dohromady je štvrťročná analýza. Prečo čakať tri mesiace? Pretože každý štvrťrok obsahuje všetky správy o výnosoch (a výhľady manažmentu), po ktorých nasledujú správy a analýzy od aktívnych manažérov na konci štvrťroka. Navyše, skúmanie trendu štvrť po štvrťroku odstraňuje všetky kolísania medzi tým, ktoré môžu spôsobiť viac neistoty ako porozumenia.