Investori na akciovom trhu, toto je pravidlo číslo 1 investovania: Znížte straty

V boji o prežitie investícií sa od džuda môžete veľa naučiť. Prvá a najdôležitejšia lekcia v tomto bojovom umení je rovnaká pre akciový trh dnes: kontrola škôd.

X

A to platí najmä vtedy, keď trh smeruje k veľkej korekcii, akou je napr krach akciového trhu s koronavírusom ktorá sa začala 25. februára 2020 ako IBD Big Picture stĺpec zaznamenaný v ten istý deň.

Majstri džuda nezačínajú tým, že sa učia hádzať, ale aj padať. Cvičia túto zručnosť, kým nie je taká prirodzená ako dýchanie. Bez ohľadu na to, koľkokrát boli prevrátené, môžu sa znova postaviť do boja.

Veľmi úspešní zberači akcií prechádzajú podobným školením: Musia sa naučiť, ako skrátiť svoje straty. To znamená predaj akcií, keď sú nižšie o 7 % alebo 8 % z vašej nákupnej ceny.

Znie to jednoducho, no mnohí investori tvrdou cestou spoznali, aké ťažké je zvládnuť najdôležitejšie pravidlo pri investovaní.

Nikto nechce predávať so stratou. Je to priznanie, že ste urobili chybu. Ale ak dokážete odložiť svoje ego, môžete utrpieť malú stratu a byť stále dostatočne fit, finančne aj mentálne, aby ste na druhý deň investovali. Rýchle zníženie strát vám zabráni utrpieť ničivý pád, ktorý je príliš strmý na to, aby ste sa z neho mohli zotaviť.

Matematika investičných strát

Zvážte matematiku. Povedzme, že si kúpite akciu za 50. Z akéhokoľvek dôvodu klesne počas niekoľkých nasledujúcich dní o 8 % na 46. Okamžite ho vyložíte a idete ďalej. Ak chcete získať späť túto stratu, musíte získať 8.7% zisk pri ďalšom nákupe so zvyšným kapitálom, čo by nemalo byť ťažké.

Čo ak vydržíš?

Máte istotu, že akcie sa vrátia späť. Váš výskum vás presviedča, že to stojí 100 dolárov, tak prečo sa báť menšieho neúspechu?

Je tu jeden problém. Trh sa nestará o to, kto ste, čo si myslíte alebo ako veľmi veríte akcii. Hovorí sa, že ste sa prepočítali, prinajmenšom v krátkodobom horizonte - správa, ktorá sa stáva hlasnejšou, keď akcie klesnú o 25% na 37-1/2. Aby ste sa dostali späť, teraz potrebujete zisk 33 %, čo je oveľa ťažšie dosiahnuť ako tých ľahkých 8.7 %.

Čo ak sa trhu naozaj nepáčia vaše akcie a rozdelí ich na polovicu na 25? Na tento účel nepotrebujete kalkulačku: Ak chcete získať späť 50% stratu, musíte získať 100%. Koľko akcií ste vybrali minulý rok, ktorých cena sa zdvojnásobila?

Zrútenie trhu 2020 a intuitívne chirurgické zásoby

Vo vydaní z 30. decembra 2019 IBD Big Cap 20, Intuitívne chirurgické (ISRG) sa umiestnil na 8. mieste zoznamu. Akcie sa preslávili tým, že po veľkých prepadoch na býčích trhoch, vrátane toho z rokov 2003 až 2007, dosiahli skutočne silné zisky. Od konca roka 2018 však inovátor systémov robotickej chirurgie príliš nenapredoval. .

Akcie vyvrcholili na 616.56 (predakciové rozdelenie) v prvom celom januárovom týždni 2020, potom zaznamenali mierny šesťtýždňový plochý základ. Pridajte 10 centov k najvyššej cene na ľavej strane tohto základu alebo 616.56 a dostanete 616.66 správny vstupný bod. 19. februára – len niekoľko dní predtým, ako IBD znížila aktuálny výhľad akcií na „rastúci trend pod tlakom“ (24. februára) a potom „trh v korekcii“ (25. februára) – akcie vyčistili bod nákupu. Objem sa však zvýšil len o 12 % nad priemer.

Nasledujúci deň, 20. februára, akcie vzrástli len o 0.6 % v podpriemernom objeme. Pre vznikajúci prielom je to skutočné nie.

Niet sa čo čudovať, keď sa trhová korekcia rozvinula, Intuitive ukázal slabú akciu. 24. februára akcie výrazne klesli a prepadli sa cez 50-dňový kĺzavý priemer. To je kľúčový defenzívny predajný signál po tom, čo rastové akcie dosiahli silný beh. Nasledujúci deň Intuitive klesol o viac ako 7% pod 616.66 nákupný bod. Čas znížiť straty a zachovať kapitál.

Do marca Intuitive Surgical klesla na minimum 360.50, čím klesla o viac ako 41 % pod nákupný bod.

Žiadny víťaz z veľkej technológie nie je odolný voči veľkej strate

Pripojte sa k IBD Live! Naučte sa najlepšie čítanie grafov, nákup bodov, pravidlá predaja a techniky portfólia od profesionálov CAN SLIM

Pozrime sa na ďalší príklad: Arista Networks (ANET).

V týždni, ktorý sa skončil 24. augusta 2018, špecialista na gigabitové dátové prepínače používané v dátových centrách vyčistil 311.77 nákupný bod v rámci nedbalý základ. Tá základňa bola tiež neskorá fáza, a teda vysoko rizikové. Arista vzrástol o viac ako 2 body nad vstupom, vypočítané pridaním 10 centov nad predchádzajúce maximum bázy 311.67. Potom to rýchlo zamierilo na juh.

Zníženie strát na úrovni 7 % znamenalo ukončenie Arista v blízkosti 289.95 začiatkom septembra toho roku. Akcie sa stále posúvali. Do konca decembra akcie dosiahli až 187.08, čiže 40 % pod pôvodný nákupný bod.

Ak obmedzíte straty pri počiatočných nákupoch na 7 % alebo 8 %, môžete sa vyhnúť problémom, aj keď iba jeden zo štyroch nákupov prinesie mierny zisk 25 % alebo 30 %. Môžete sa pomýliť trikrát zo štyroch a aj tak žiť, aby ste investovali ďalší deň.

Stále môžete vyhrať veľké množstvo s mnohými malými stratami

Priemer pálky 250 nie je nič strašné. Ale aj najlepší stopéri v bejzbale viac zlyhávajú ako uspejú. Spomeňme si na Tonyho Gwynna, ktorý sa v roku 1999 stal 21. členom profesionálneho bejzbalového klubu s 3,000 zásahmi. V tom roku bývalý obranca San Diega Padres ukončil sezónu s priemerom pálkov 338. To znamená, že takmer dvakrát z troch pri tanieri prišiel prázdny.

Pravdepodobne ste nikdy nevideli, ako sa Gwynn trápila po tom, čo vypadla. To isté platí pre úspešných investorov. Pokojne berú malú prehru a hľadajú ďalšieho potenciálneho víťaza.

Nechajte teda svoje emócie za sebou. Znižovanie strát disciplinovane vám pomôže udržať si hlavu v čistote, keď je čas vrátiť sa na trh. Veľkým paradoxom investovania je, že najzrelšie nákupné príležitosti sa vyskytujú hneď po medvedích trhoch – keď priemery hlavných akcií klesli o 20 % alebo viac.

To je presne ten moment, keď sa väčšina investorov, ktorí neznížili svoje straty, otriasa a nechcú byť opäť zasiahnutí. Je ťažké myslieť priamo po strate tisícov dolárov. Ale trh sa vždy zotaví. V akej forme budeš?

Verzia tohto stĺpca pôvodne vyšla vo vydaní IBD z 23. augusta 1999. Sledujte Saito-Chung na Twitteri na adrese @SaitoChung a na @IBD_DChung pre viac komentárov k rastovým akciám, výpadkom, predajným signálom a prehľadu finančného trhu.

TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ:

Aj v kútiku investorov: Kedy znížiť svoje straty na akciách rýchlejšie ako 7 % alebo 8 %

Inside IBD Big Cap 20: Kedy presne by ste mali znížiť stratové akcie?

Ako môžu rebríčky pomôcť investorom predávať v správnom čase

Čo by ste mali robiť, keď dvojciferný zisk ohrozuje spiatočnú cestu

Kedy správne predávať akcie: Inside IBD University