Ceny pri obchodovaní s akciami sa v obľúbených maklérskych spoločnostiach veľmi líšia: Tu je návod, ako ušetriť

Náklady retailových investorov na nákup a predaj akcií sa medzi online maklérmi veľmi líšia, podľa a nedávno zverejnená analýza skupinou výskumníkov z Kalifornskej univerzity. Tím hodnotil takzvanú kvalitu realizácie šiestich sprostredkovateľských platforiem generovaním veľkej vzorky simultánnych trhových príkazov. Výsledkom je, že TD Ameritrade sa ukázala ako ponúkajúca najlepšie zlepšenie ceny; na druhom konci spektra boli dve platformy vlastnené Interactive Brokers Group (IBKR).

Zvážte prácu s a Finančný poradca ktorí vám môžu pomôcť nájsť obchodnú platformu, ktorá najlepšie vyhovuje vašim cieľom a úrovni zapojenia.

Prečo na tom záleží

Nariadenie od maklérov vyžaduje, aby sa snažili o čo najlepší výkon obchodov retailového investora, či už ide o nákup alebo predaj. Ak chce zákazník kúpiť 100 akcií akcie, ktorá sa predáva za 30 dolárov, jeho maklér by sa mal pokúsiť získať tieto akcie za menej. Často sa stáva, že maklérom sa darí uskutočniť obchod tak, že zaplatia o zlomok menej ako je uvedená cena. Rovnako tak môžu makléri dostať o zlomok vyššiu cenu, ako je uvedená pre klienta, ktorý predáva. Rozdielom je známe zlepšenie ceny, čo je metrika, ktorá je hlavným meradlom kvality vykonania.

Hoci zlepšenie cien jednotlivých obchodov je nepatrné, perspektíva veľkého obrazu podčiarkuje, aké dôsledky sú tieto drobné zmeny cien, keď sa vezme do úvahy odvetvie ako celok. „V súhrne za všetky maloobchody odhadujeme, že jeden základný bod nákladov (alebo úspor) zodpovedá približne 2 miliardám dolárov ročne,“ uviedli vedci.

Otázka kvality vykonávania maklérov je aktuálna, as cenné papiere a burzy je pripravená vydať nariadenia, z ktorých niektoré riešia spôsoby zvýšenia zlepšenia cien.

Ako bola štúdia vykonaná a jej výsledky

Výskumníci kúpili a predali akcie 74,801 XNUMX-krát za takmer polročné obdobie. Umiestnili rovnaké obchody súčasne s rôznymi maklérskymi spoločnosťami a zmerali skutočné ceny, ktoré dostali. Wall Street nesponzorovala štúdiu a výskumníci, ktorí použili svoje vlastné peniaze, údajne stratili približne 23,000 XNUMX dolárov na svojich obchodoch.

Príbeh pokračuje

Zlepšenie ceny TD Ameritrade bolo v priemere o 7.8 centov; zlepšenie ceny IBKR Pro bolo 2.8 centov. Ostatné makléri patrili medzi týchto dvoch. Fidelity sa umiestnila na druhom mieste, potom E*Trade na tesnom treťom mieste. Potom bol Robinhood. IBKR Lite nasledoval Robinhood a IBKR Pro sa objavil ako maklér s najnižším zlepšením ceny. Tieto výsledky neodzrkadľujú vplyv provízií.

Prekvapenie

Jeden výsledok štúdie prekvapil výskumníkov, a to je účinok platba za tok objednávok (PFOF). PFOF je bežnou praxou vo svete investovania, ktorá umožňuje platiť maloobchodným maklérom tvorcovia trhu, veľkoobchodníci a iní výmenou za príkazy svojich retailových klientov na nákup a predaj cenných papierov. Vo svete obchodovania s nízkymi a nulovými províziami je rozhodujúce pre udržanie ziskovosti maklérov, a teda aj podnikania.

Niektorí predstavitelia SEC kritizovali PFOF za zníženie zlepšenia cien. Ale to nie je to, čo štúdia zistila. „Zistili sme, že PFOF maklérom nedokáže vysvetliť rozdiely v zlepšení cien,“ uvádza štúdia.

Bottom Line

Výskumníci zistili „prekvapivo veľký“ rozdiel v zlepšení cien medzi šiestimi hodnotenými platformami. Víťazom sa stala spoločnosť TD Ameritrade, ktorú vlastní spoločnosť Schwab, a maklérstvo s najmenším zlepšením ceny bolo IBKR Pro. Rozptyl bol spôsobený tým, že veľkoobchodníci mimo burzy systematicky poskytovali rôzne realizačné ceny za rovnaké obchody rôznym maklérom. Možno prekvapivo sa PFOF neukázal ako významný faktor výsledkov štúdie.

Tipy na investovanie

• Finančný poradca vám môže poskytnúť cenné informácie a rady, keď vyhodnotíte, ktoré obchodné platformy vám najviac vyhovujú. Nájsť kvalifikovaného finančného poradcu nemusí byť ťažké. Bezplatný nástroj SmartAsset spojí vás až s tromi finančnými poradcami, ktorí slúžia vašej oblasti, a môžete sa bezplatne porozprávať so svojimi poradcami, aby ste sa rozhodli, ktorý z nich je pre vás ten pravý. Ak ste pripravení nájsť poradcu, ktorý vám môže pomôcť dosiahnuť vaše finančné ciele, začni teraz.

• Využite naše bezplatné investičná kalkulačka získať rýchly odhad toho, ako sa budú vaše cenné papiere správať v priebehu času.

Fotografický kredit: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Príspevok Ceny pri obchodovaní s akciami sa v obľúbených maklérskych spoločnostiach veľmi líšia: Tu je návod, ako ušetriť sa objavil najprv na Blog SmartAsset.