Najnovšie správy o podnikových ziskoch nedávajú akciám nahor, no stále je možné nájsť akcie, ktoré môžu v reakcii na správy o zisku vyskočiť. Jednou zo stratégií je hľadať oslabené akcie, kde je Wall Street čoraz optimistickejšia ohľadom ziskov.
Nie je to tak, že zárobky boli zlé. Súhrnný zisk na akciu za prvý štvrťrok pre
Priemerný pohyb týchto akcií deň po výsledkoch však zaostal za indexom S&P 500 o 0.19 percentuálneho bodu, podľa údajov z
Wells Fargo
.
Zdá sa, že spoločnosti nedostávajú uznanie za to, že zarábajú viac, ako sa očakávalo.
Je to čiastočne preto, že akcie sú už teraz drahé. Index S&P 500 sa obchoduje za takmer 19-násobok celkových ziskov na akciu, ktoré sa očakávajú pre indexové spoločnosti v nasledujúcom roku. Vzhľadom na to to vyzerá vysoko Výnosy dlhopisov v poslednom čase prudko vzrástli, čím sa zníži diskontovaná súčasná hodnota budúcich príjmov.
Stratégovia z Truist nedávno znížili rating akcií v reakcii na tieto vyššie výnosy. A stratégovia pri
Morgan Stanley
pri stanovovaní svojho cieľa na úroveň S&P 18 predpokladajú násobok 500-násobku budúcich ziskov, čo znamená, že očakávajú pokles ocenení.
Keď sú akcie drahé, už teraz odrážajú veľký tok ziskov v budúcnosti, takže spoločnosti musia prekonať očakávania zisku o ešte väčšiu maržu, aby mohli svoje akcie posunúť vyššie. V tejto sezóne vykazovania ziskov sa to doteraz nedialo konzistentne.
Akcie, ktoré sa majú vlastniť pred správami o výnosoch, sú tie, ktoré boli porazené obzvlášť zle, aj keď očakávania ich výnosov vzrástli. Stratégovia spoločnosti Evercore zostavili zoznam akcií, ktoré klesli oveľa viac ako približne 500% medziročný pokles indexu S&P 8, pričom nárast očakávaných ziskov je oveľa väčší, ako očakávajú analytici 2% nárastu agregátneho EPS.
Spoločnosti na zozname by mohli byť zrelé na zisky po zisku, pretože zatiaľ čo Wall Street zaznamenala veľké zisky, ich akcie klesajú, takže ich ceny nemusia odrážať celý tok budúcich ziskov.
Tu je päť akcií, ktoré zodpovedajú popisu:
Nvidia
(ticker: NVDA) je jeden z najhorších výkonov v indexe S&P 500 v tomto roku. V roku 26 je zatiaľ pokles o 2022 %, ale analytici od konca decembra zvýšili svoje odhady EPS za kalendárny rok o 9.4 %.
Akcie Snowflake (SNOW) klesli za rok o 43 %, ale jej odhady EPS na rok 2022 sa viac ako zdvojnásobili.
Akcie spoločnosti Advanced Micro Devices (AMD) za tento rok klesli o 35 %, ale odhady jej EPS na rok 2022 vzrástli o 20 %.
Skupina Zillow
Akcie (ZG) v tomto roku klesli o 28 %, ale očakávania jej EPS na rok 2022 sú viac ako dvojnásobné.
Pool Corporation
Akcie (POOL) klesli za rok o 27 %, zatiaľ čo očakávania ich akcie na akciu za tento rok vzrástli takmer o 8 %.
Možno je čas začať loviť pri dne.
Napíšte Jacobovi Sonenshineovi na [chránené e-mailom]