Akcie končia zmiešane, no zaznamenávajú týždenné zisky, keďže silné údaje o pracovných miestach vyzývajú Fed, aby zvýšil úrokové sadzby

Ako sa obchodovalo s akciami

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  + 0.10%
  vzrástol o 34.87 bodu alebo 0.1 % a uzavrel na 34,429.88 XNUMX.

• S&P 500
  SPX,
  -0.12%
  skĺzol 4.87 bodu alebo 0.1% a skončil na 4,071.70 XNUMX.

• Nasdaq Composite
  COMP,
  + 1.87%
  klesol o 20.95 bodu alebo 0.2 % a skončil na 11,461.50 XNUMX.

Podľa údajov z trhu Dow Jones zaznamenali všetky tri hlavné benchmarky druhý týždeň po sebe zisky. Akcie v stredu vzrástli, pričom Dow sa vyšplhal o viac ako 700 bodov v dôsledku poznámok predsedu Fedu Jeromea Powella o pravdepodobnosti, že Fed koncom tohto mesiaca zníži úrokovú sadzbu o 50 bázických bodov.

Čo poháňalo trhy

Akcie väčšinou klesli v piatok, keď investori strávili správu o nových pracovných miestach, ktoré boli silnejšie, než sa očakávalo, pričom index S&P 500 skončil o niečo nižšie, ale za týždeň bol stále na vzostupe.

Americká ekonomika vytvorila v novembri 263,000 XNUMX nových pracovných miest prekonalo očakávania 200,000 XNUMX pracovných miest, čo by bolo najnižšie mesačné číslo od decembra 2020. Údaje z predchádzajúceho mesiaca boli tiež revidované vyššie na 284,000 XNUMX.

„Trh tu funguje lepšie, ako by som si pôvodne myslel“ vzhľadom na silu správy o pracovných miestach, povedal Scott Wren, hlavný stratég globálneho trhu z Wells Fargo Investment Institute, v telefonickom rozhovore v piatok. Povedal, že niekedy „to, čo je dobré pre ekonomiku, je zlé pre trh kvôli implikáciám“ na to, ako agresívne môže Fed reagovať na chladný dopyt prostredníctvom zvyšovania úrokových sadzieb.

Piatkový pokles trhu odrážal obavy, že správa o silných pracovných miestach znamená, že inflácia môže zostať zvýšená dlhšie a terminálna sadzba Fedu môže skončiť vyššie, ako sa očakávalo, povedal Wren.

Akcie klesli, keď sa zvýšili krátkodobé výnosy štátnych dlhopisov. Sadzba na dvojročnej štátnej pokladnici
TMUBMUSD02Y,
4.292%
v piatok mierne vzrástli o 2.4 bázického bodu na 4.278 %, zatiaľ čo výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD10Y,
3.494%
klesol o 2.3 bázického bodu na 3.502 %, podľa Dow Jones Market Data.

Vidieť: Údaje o pracovných miestach v USA vracajú obrovské zvýšenie úrokových sadzieb na stôl na decembrovom zasadnutí Fedu

Napriek tomu Wren povedal, že očakáva, že Fed zníži veľkosť svojho ďalšieho zvýšenia sadzieb na svojom zasadnutí o politike tento mesiac na 50 bázických bodov, čím sa posunie nadol zo série veľkých zvyšovaní sadzieb o 75 bázických bodov, keďže bojuje s vysokou infláciou. 

„Túžba Fedu spomaliť zvyšovanie sadzieb, ale potom ponechať sadzby na chvíľu vysoké/obmedzujúce a nechať politiku „marinovať“ v systéme, nám pripadá ako veľmi obozretná cesta,“ napísal Rick Rieder, investičný riaditeľ BlackRock. v komentároch zaslaných e-mailom v piatok. 

Fed fondy futures, ktoré umožňujú obchodníkom uzatvárať stávky na cestu politiky Federálneho rezervného systému, vidia, že sadzba Fed Funds v budúcom roku dosiahne vrchol na úrovni 5.25 %, podľa Nástroj FedWatch od CME. Prezident Fedu St. Louis Jim Bullard naznačil v grafe za minulý mesiac že sadzba Fed Funds, ktorá je referenčnou sadzbou centrálnej banky, možno bude potrebné zvýšiť až o 7 %.

„Piatková správa o silnejších pracovných miestach, než sa očakávalo, dáva Federálnemu rezervnému systému viac dôvodov, aby pokračoval vo zvyšovaní úrokových sadzieb a udržiaval prísnejšiu menovú politiku dlhšie, aspoň kým trh práce nezačne oslabovať, čo je signál, ktorý trh nechce počuť. práve teraz,“ povedal Robert Schein, investičný riaditeľ Blanke Schein Wealth Management, v e-mailových komentároch.

Pozri: V USA pribudlo v novembri 263,000 XNUMX pracovných miest a mzdy prudko rastú – príliš veľa na vkus Fedu

Napriek tomu niektorí trhoví stratégovia vidia striebornú hranicu.

"Správa je pozitívnym vývojom pre ekonomiku a pomáha podporiť tvrdenie, že Fed môže byť schopný dosiahnuť mäkké pristátie v ekonomike, čo je výsledok, ktorý je v rozpore s predpoveďami niektorých najväčších bánk v krajine v posledných mesiacoch," uviedol. Peter Essele, vedúci portfóliového manažmentu v Commonwealth Financial Network, v e-mailových komentároch.

Miera nezamestnanosti zostala v novembri nezmenená na úrovni 3.7 %, pričom rast miezd sa za posledný rok zrýchlil na 5.1 %, uvádza sa v piatkovej správe amerického úradu pre štatistiku práce.

„Trh práce zostáva horúci a naďalej ospravedlňuje to, čo Fed robí,“ povedala Nicole Webb, finančná poradkyňa Wealth Enhancement Group, v telefonickom rozhovore v piatok. „Nemyslím si, že by sa zmenil kurz oproti očakávanej hodnote 50 bázických bodov v decembri,“ povedala, „ale naozaj sme si začali klásť otázku, do akej výšky sa musí terminálna sadzba dostať, aby došlo k deštrukcii dopytu, ktorá prináša infláciu. až na 2 percentá.”

Hoci akciový trh skončil v piatok väčšinou nižšie, všetky tri hlavné benchmarky zaznamenali týždenné zisky. Index S&P 500 za týždeň vzrástol o 1.1 %, zatiaľ čo technicky náročný Nasdaq Composite si pripísal 2.1 % a Dow Jones Industrial Average pridal 0.2 %, podľa údajov z trhu Dow Jones.

V centre pozornosti akcie

• UiPath Inc.
  CESTA,
  + 12.46%
  akcie vyskočili o 12.5% po tom, čo štvrťročné výsledky a výhľad poskytovateľa „softvérového robota“ prekonali odhady Wall Street.

• Akcie spoločnosti Cracker Barrel Old Country Store Inc.
  CBRL,
  -12.94%
  kleslo o 12.9 % po sieti domácich reštaurácií s maloobchodnými predajňami v rámci nedosiahnutých očakávaní fiškálneho zisku za prvý štvrťrok.

• PayPal Holdings Inc.
  PYPL,
  -4.93%
  akcie klesli o 4.9 %, čím sa stala jednou z najhorších v indexe S&P 500.

— K tomuto článku prispel Steve Goldstein.