Úvahy o stop-loss pre dividendové akcie

"Toto víno je svinstvo."

Moja žena (vtedy priateľka) mi pohľad opätovala. Nemohla som to nechať tak.

"Vážne...za toto sme zaplatili 50 dolárov?" Radšej by som vypil fľašu Niagary.“

Môj komentár – a óda na newyorské víno, ktoré chutí ako Welchova hroznová šťava – nepomohli k oslneniu.

Mal som 22 rokov a zarábal som 50 50 dolárov ročne. Vtedy to nebol zlý počiatočný plat, ale nemal som veľa ďalších XNUMX dolárov, ktoré by som mohol minúť na ochutnávku vína v Napa Valley.

Navyše, tento chlapík pil lacné kanadské pivo už od svojich 16-tich! Myšlienka, že by som si mohol zaobstarať 100 Labatt Blues za cenu našej degustácie, mi ešte zvýšila teplotu.

Ale naša vínna hosteska mi zachránila výlet do psieho domu.

"Teraz pre dekantovanú verziu," zavtipkovala, keď nám naliala ďalšie chute.

"Wow!" zakričal som. "Toto je veľa lepšie!" (Som si istý, že sa nevedela dočkať, kedy sa ma zbaví aj mojej prázdnej peňaženky.)

"Rozdiel bol v dekantácii?" Opýtal som sa.

"Ach áno," uistila sa. A pre efekt sa odmlčal, než skĺzol do arogantného tónu, ktorý by sme si s (neskôr) manželkou zopakovali v nasledujúcich rokoch.

"Pán. Peju vždy dekantuje jeho vína.“

Vinárstvo Peju sme v ten deň opustili s dôležitou životnou lekciou. Dajte vínu čas na vydýchnutie (alebo ak máte málo času, urýchlite proces pomocou dekantéra).

Rovnakú lekciu by sme mali aplikovať aj na dividendové akcie, ktoré kupujeme. Larry B. mi to pripomenul, keď písal a pýtal sa, prečo sa jeho „stop loss“ neustále zakopáva:

„Koľko stop lossu odporúčate? Bol som zastavený z toľkých vašich odporúčaní.

Odporúčali ste Nové rezidenčné investície (NRZ)… Trvalo pár dní, kým som si mohol kúpiť, a dovtedy NRZ klesol na 10. Kúpil som si nejaké, potom som zastavil na 9.50 dolároch. Ale potom, veľmi skoro, cena klesla pod 9.50 USD a bol som zastavený.“

Larry, môj muž, zhlboka sa nadýchni. A zvážte aj to, aby ste svoje dividendové akcie nechali trochu žiť.

NRZ sa odrážal vyššie a nižšie potom, čo sme ho pridali k našim Správa o príjmoch z iného štátu portfólia vlani v júli. Larryho zastávka, žiaľ, bola nakrátko zaškrtnutá a to ho „vytrhlo“ z dokonale dobrej dividendovej pozície.

Pamätajte, že sme tu kvôli dividende. Už sme vyzbierali 0.50 $ na výplatách a v zásade vyzerá NRZ skvele.

Jeho účtovná hodnota, ktorá sa vykazuje štvrťročne a je menej náchylná na whipsaws, medziročne narástla o viac ako 12 %. To podporuje hlavný dôvod, prečo sme v prvom rade kúpili NRZ – vedeli sme, že jeho podkladové portfólio bude mať prospech z nárastu hypotekárnych sadzieb.

NRZ vlastní množstvo práv na hypotekárne služby (MSR). Tieto rastú na hodnote, keď sa refinančná aktivita spomalí, čo je presne to, čo sa rozvíja, keď sa dlhé sadzby pohybujú vyššie.

Keďže 10-ročná štátna pokladnica stúpa vyššie, hypotekárne úrokové sadzby sa tiež rozbiehajú. Pokojne stúpli a teraz sú najvyššie od leta 2019.

Účtovná hodnota NRZ – suma v dolároch, ktorú by jej portfólio dosiahlo na otvorenom trhu – sa za posledný rok vyšplhala o sladkých 12.4 %!

Akcie sú výhodné, obchodujú sa len za 90 % účtovnej hodnoty. Sme radi, že môžeme získať dividendu vo výške 9.7 %, zatiaľ čo čakáme na zhodnotenie ceny.

Neumiestňme teda stop loss pre NRZ príliš blízko. V skutočnosti si nie som istý, či je vodítko na samotnej cene akcií aj tak správnym krokom. Prečo jednoducho nepozeráme sadzby hypoték? Pokial sa posunu byt na vyssie, sme kupci NRZ. A ak zvrátia kurz, predáme - a porazíme Wall Street až na spúšť.

Larry tiež poznamenal, že je a Skryté výnosy predplatiteľ. Chcem teda vytiahnuť ešte jeden príklad z našej publikácie o raste dividend, aby som ukázal príklad, ako používame dlhodobú zmenu trendu na účtovanie ziskov.

Pridali sme Canadian Pacific (CP) na naše HY portfólia v apríli 2020, veľmi vhodný čas na kúpu lacnej železnice. Rýchlo sme si užívali rýchle zisky.

Ale ako sme vedeli, kedy je čas zaúčtovať zisky?

No, je to čiastočne umenie a čiastočne veda. Videli sme, že CP zaplatila – možno až príliš veľa – aby získala Kansas City Southern. To bola základná obava.

To sa prejavilo aj v dlhodobom grafe. CP vložila „nižšie vysoké“ a my sme to brali ako naše vodítko k získaniu ziskov.

Nepredávali sme úplne na vrchole, ale zachytili sme väčšinu pohybu vyššie. Tento víťaz, ktorého sme nechali bežať dlhé mesiace, začal spomaľovať.

Navyše sa hľadalo vydanie akciového trhu v roku 2022 predurčený na veľkú horúcu kašu. Tak prečo predlžovať našu jazdu na CP? S medvedím pozadím a veľkým rozpisom malo zmysel vziať peniaze.

(Mysleli sme si, že Federálny rezervný systém bude naším problémom v roku 2022. Namiesto toho diktátor pomocou príručky z 1930. rokov XNUMX. storočia napadol susedný suverénny štát v mene zábor pôdy. Ale odbočím...späť, aby som zastavil straty.)

Naša „zastávka vo veľkom obraze“ na CP nás udržala na palube 20 mesiacov. Dosiahli sme pekné zisky a vyskočili sme z vlaku skôr, ako v roku 2022 zišiel z koľají.

Trhy sú momentálne prinajmenšom volatilné. Uistime sa, že berieme do úvahy dlhodobé trendy našich podielov. To je lepšia stávka, ako keby ste sa zastavili na základe percent a nechali sa vyhodiť z inak dobrého platiteľa dividend.

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne