Posilnite svoje portfólio týmito tromi zásobami železnej rudy

Najnovšie správy o zásobách železnej rudy

Priemysel železnej rudy zaznamenal výraznú volatilitu od roku 2020. Ceny vyvrcholili v júli 2021 na takmer 225 USD za tonu. Odvtedy ceny klesli o viac ako 50 %. Veľká časť tejto nestálosti je spôsobená vojnou na Ukrajine a závislosťou Číny od železnej rudy.

Čína je najväčším spotrebiteľom železnej rudy na svete. Napriek tomu, že je tretím najväčším producentom, stále dováža približne 80 % železnej rudy, ktorú ročne spotrebuje. Najväčšími producentmi železnej rudy sú Austrália, Brazília a Čína, ktoré spoločne tvoria približne dve tretiny celosvetovej produkcie.

Majetková kríza v Číne je významným faktorom kolísania cien železnej rudy. V roku 2021 sa najväčší čínsky realitný developer Evergrande začal rúcať. Desiatky ďalších developerov tiež zmeškali splátky dlhu, predaj nových domov sa prepadol a stavebné žeriavy sa na mnohých miestach zastavili. S náhlym zastavením výstavby dopyt po železnej rude výrazne klesol.

Čína sa pokúsila túto krízu vyriešiť. Veľké čínske štátne banky prisľúbili najmenej 180 miliárd dolárov (v prepočte z jüanov na 30. novembra) nových úverov developerom po množstve opatrení na zmiernenie majetkovej krízy. Kroky boli súčasťou regulačných opatrení na zníženie dusnej finančnej krízy v tomto odvetví.

Napriek tomu existujú obavy z Číny v dôsledku početných vzplanutí koronavírusu. Denný počet prípadov dosiahol nové maximum a čínska politika „nulového Covidu“ viedla k nepokojom. Uskutočnili sa štyri dni demonštrácií proti politike Pekingu „zero-Covid“, ktoré sa rozšírili po Číne s malými známkami vyblednutia. V dôsledku toho by hotovostná úľava, ktorú poskytli čínski veritelia, mohla mať menej pozitívny vplyv na železnú rudu, ako sa pôvodne očakávalo.

Triedenie zásob železnej rudy s triedami A+ od AAII

Pri analýze spoločnosti je užitočné mať objektívny rámec, ktorý vám umožňuje porovnávať spoločnosti rovnakým spôsobom. To je dôvod, prečo AAII vytvorilo Stupne akcií investorov A+, ktoré hodnotia spoločnosti na základe piatich faktorov, ktoré naznačili výskumy a výsledky reálnych investícií, aby sa z dlhodobého hľadiska identifikovali akcie, ktoré porážajú trh: hodnota, rast, dynamika, revízie (a prekvapenia) odhadu zisku a kvalita.

Nasledujúca tabuľka sumarizuje atraktívnosť troch zásob železnej rudy – Cleveland-Cliffs, Rio Tinto a Vale – na základe ich základných hodnôt.

Súhrn stupňa zásob AAII A+ pre tri zásoby železnej rudy

Čo odhaľujú stupne akcií A +

Cleveland-Cliffs (CLF) je integrovaným výrobcom banskej a plochej valcovanej ocele. Vyrába pelety železnej rudy. Je vertikálne integrovaný od ťažených surovín, priameho redukovaného železného a železného šrotu až po primárnu výrobu ocele a následnú konečnú úpravu, lisovanie, obrábanie a výrobu rúr. Ponúka pokročilú vysokopevnostnú oceľ, žiarovo pozinkovanú, pohliníkovanú, galvanizovanú, galvanizovanú, galvaneal, zvitok valcovaný za tepla, zvitok valcovaný za studena, plech, pocínovaný plech, elektrooceľ s orientovanou štruktúrou (GOES), neorientovanú elektrooceľ ( NOES), nehrdzavejúca oceľ, nástroj a matrica, lisované komponenty, koľajnice, dosky a liate ingoty. Poskytuje oceľové riešenia, ako sú operácie obrábania a lisovania, ktoré poskytujú pokročilé inžinierske riešenia, návrh a výrobu nástrojov, komponenty lisované za tepla a za studena a komplexné zostavy pre automobilový trh. Obsluhuje rôzne trhy, ako je automobilový priemysel, infraštruktúra a výroba, výrobcovia ocele, ako aj distribútori a spracovatelia.

Spoločnosť má hodnotový stupeň A na základe hodnotového skóre 92, čo sa považuje za vysokú hodnotu. Vyššie skóre znamená atraktívnejšiu akciu pre hodnotových investorov, a teda aj lepšiu známku.

Hodnotenie Cleveland-Cliffs Value Score je založené na niekoľkých tradičných hodnotiacich metrikách. Spoločnosť má hodnotenie 10 za pomer ceny k voľnému peňažnému toku (P/FCF), deväť za pomer hodnoty podniku k zisku pred úrokmi, zdanením, odpismi a amortizáciou (Ebitda) a päť za cenu. -pomer zisku (P/E) (pričom čím vyššie hodnotenie je lepšie pre hodnotu). Spoločnosť má pomer ceny a voľného peňažného toku 3.9, pomer podnikovej hodnoty k Ebitda 2.6 a pomer ceny a zisku 3.4. Spoločnosť má pomer ceny a predaja (P/S) 0.35, čo znamená hodnotenie 13.

Hodnotový stupeň je založený na percentilovom poradí priemeru percentilových poradí oceňovacích metrík uvedených vyššie, spolu s výnosom akcionára a pomerom ceny a účtovnej hodnoty (P/B). Poradie je škálované tak, aby sa priradilo vyššie skóre akciám s najatraktívnejším ocenením a nižšie skóre akciám s najmenej atraktívnym ocenením.

Revízie odhadu ziskov naznačujú, ako sa analytici pozerajú na krátkodobé vyhliadky firmy. Napríklad Cleveland-Cliffs má stupeň revízie odhadu zárobkov F, čo je veľmi negatívne. Stupeň je založený na štatistickej významnosti jej posledných dvoch štvrťročných ziskových prekvapení a percentuálnej zmene v jej konsenzuálnom odhade pre aktuálny fiškálny rok za posledný mesiac a posledné tri mesiace.

Cleveland-Cliffs oznámila za tretí štvrťrok 47.1 prekvapivé zisky –2022 % a v predchádzajúcom štvrťroku ohlásila prekvapivé zisky –14.1 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za štvrtý štvrťrok 2022 znížil zo straty 0.191 USD na stratu 0.297 USD na akciu v dôsledku piatich revízií smerom nadol. Za posledné tri mesiace sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2022 znížil o 12.3 % z 3.304 USD na 2.896 USD na akciu v dôsledku piatich revízií smerom nadol.

Cleveland-Cliffs má stupeň kvality A so skóre 84. Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska návratnosti aktív (ROA) a zmeny celkových záväzkov voči aktívam. Spoločnosť má rentabilitu aktív 12.4 % a zmenu celkových pasív k aktívam –7.1 %. Priemerná návratnosť aktív v odvetví je 3.3 %, čo je výrazne pod Cleveland-Cliffs.

Rio Tinto PLC (RIO) je ťažobná a kovospracujúca spoločnosť so sídlom v Spojenom kráľovstve. Jeho segmenty zahŕňajú železnú rudu, hliník, meď a minerály. Prevádzkuje integrované portfólio železnej rudy, ktoré zahŕňa sieť 17 baní, štyri nezávislé prístavné terminály a železničnú sieť v dĺžke približne 2,000 XNUMX kilometrov. Obchod s hliníkom zahŕňa bane na bauxit, rafinérie oxidu hlinitého a huty hliníka. Jej bane na bauxit sa nachádzajú v Austrálii, Brazílii a Guinei. Medený segment sa zaoberá ťažbou a rafináciou medi, zlata, striebra, molybdénu a iných vedľajších produktov. Segment minerálov zahŕňa podniky s produktmi – ako sú boritany a suroviny na báze oxidu titaničitého – spolu so spoločnosťou Iron Ore Company of Canada (IOC). Zahŕňa aj ťažbu diamantov, ich triedenie a marketing a prieskum lítia.

Rio Tinto má stupeň hybnosti A na základe skóre hybnosti 83. To znamená, že je nadpriemerné, pokiaľ ide o jeho váženú relatívnu silu za posledné štyri štvrťroky. Toto skóre je odvodené od nadpriemernej relatívnej cenovej sily 11.8 % v poslednom štvrťroku, 0.0 % v treťom najnovšom štvrťroku a 37.3 % vo štvrtom poslednom štvrťroku, kompenzované podpriemernou relatívnou cenová sila –20.9 % v druhom poslednom štvrťroku. Skóre je 81, 22, 56 a 95 postupne od posledného štvrťroka. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je 8.0 %, čo znamená skóre 83. Vážená relatívna sila za štyri štvrťroky je relatívnou zmenou ceny za každý z posledných štyroch štvrťrokov, pričom posledná štvrťročná zmena ceny je daná váha 40 % a každému z troch predchádzajúcich štvrťrokov bola priradená váha 20 %.

Akcie vyššej kvality majú vlastnosti spojené s rastovým potenciálom a zníženým rizikom poklesu. Spätné testovanie stupňa kvality ukazuje, že akcie s vyššími stupňami v priemere prekonali akcie s nižšími stupňami v období od roku 1998 do roku 2019.

Rio Tinto má stupeň kvality A so skóre 89. Stupeň kvality A+ je percentilové poradie priemeru percentilových stupňov návratnosti aktív, návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), hrubého zisku k aktívam, výnosu zo spätného odkúpenia, zmena celkových pasív k aktívam, časové rozlíšenie aktív, skóre dvojitého rizika bankrotu Z a F-skóre. F-skóre je číslo medzi nulou a deviatkou, ktoré hodnotí silu finančnej pozície spoločnosti. Zohľadňuje ziskovosť, pákový efekt, likviditu a prevádzkovú efektivitu spoločnosti. Skóre kvality je premenlivé, čo znamená, že môže brať do úvahy všetkých osem opatrení alebo, ak niektoré z ôsmich opatrení nie je platné, platné zostávajúce opatrenia. Aby sa im však pridelilo skóre kvality, zásoby musia mať platnú (nenulovú) mieru a zodpovedajúce hodnotenie aspoň pre štyri z ôsmich mier kvality.

Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska svojho F-Score, Z-Score a návratnosti aktív. Rio Tinto má F-skóre 6, Z-skóre 7.98 a návratnosť aktív 17.4 %. Sektorový medián F-skóre a Z-skóre sú 4 a 6.43. Rio Tinto sa však radí zle, pokiaľ ide o zmenu celkových pasív k aktívam, na 35. percentile.

Spoločnosť má hodnotový stupeň A na základe hodnotového skóre 86, čo sa považuje za vysokú hodnotu. Je to odvodené od veľmi vysokého výnosu akcionárov vo výške 10.3 % a pomeru ceny a zisku 6.1, čo je šiesty a 14. percentil. Rio Tinto má stupeň rastu A na základe skóre 94. Spoločnosť zaznamenala za posledných päť rokov výrazný medziročný nárast predaja.

Vale SA (VALE), predtým Companhia Vale do Rio Doce, je kovospracujúca a ťažobná spoločnosť so sídlom v Brazílii, ktorá sa zaoberá predovšetkým výrobou železnej rudy a niklu. Vyrába tiež pelety železnej rudy, meď, kovy platinovej skupiny (PGM), zlato, striebro a kobalt. Vale sa zaoberá prieskumom nerastov na zelenej lúke v piatich krajinách a prevádzkuje logistické systémy v Brazílii a ďalších regiónoch sveta, vrátane železníc, námorných terminálov a prístavov, ktoré sú integrované s ťažobnými operáciami. Okrem toho má Vale distribučné centrá na podporu dodávok železnej rudy do celého sveta. Vale má množstvo dcérskych spoločností, vrátane Vale Logistica Uruguay SA, Vale Holdings BV a Vale Overseas Ltd. Prevádzka spoločnosti v zahraničí pokrýva približne 30 krajín.

Vale má stupeň kvality A so skóre 93. Spoločnosť má silné postavenie z hľadiska výnosu spätného odkúpenia, návratnosti aktív a zmeny celkových záväzkov voči aktívam. Vale má výnos zo spätného odkúpenia 10.5 %, návratnosť aktív 23.5 % a zmenu celkových pasív na aktíva –8.0 %.

Vale má stupeň hybnosti A na základe skóre hybnosti 92. To znamená, že je výrazne nad priemerom, pokiaľ ide o jeho váženú relatívnu silu za posledné štyri štvrťroky. Vážená relatívna cenová sila za štyri štvrťroky je 13.9 %.

Spoločnosť vykázala pozitívne prekvapujúce zisky za tretí štvrťrok 2022 vo výške 74.7 % a v predchádzajúcom štvrťroku vykázala pozitívne prekvapenie vo výške 63.0 %. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za štvrtý štvrťrok 2022 znížil z 0.663 USD na 0.514 USD na akciu v dôsledku siedmich revízií smerom nadol. Za posledný mesiac sa konsenzuálny odhad zisku za celý rok 2022 znížil o 1.5 % z 3.488 USD na 3.434 USD na akciu na základe šiestich revízií smerom nahor a troch revízií smerom nadol.

Spoločnosť má hodnotový stupeň A na základe hodnotového skóre 90, čo je vysoká hodnota. Je to odvodené od nízkeho pomeru ceny a zisku 3.5, nízkeho pomeru hodnoty podniku k EBITDA 3.0 a výnosu akcionárov 19.8 %, ktoré sú na piatom, 11. a druhom percentile. Vale má Stupeň rastu A na základe skóre 82. Spoločnosť zaznamenala za posledných päť rokov silný medziročný nárast predaja.

____

Zásoby, ktoré spĺňajú kritériá tohto prístupu, nepredstavujú zoznam „odporúčaných“ alebo „nákupov“. Je dôležité vykonať náležitú starostlivosť.

Ak chcete mať výhodu v tejto volatilite trhu, stať sa členom AAII.