Prežiť FED je také jednoduché ako Raz, Dva, Tri

Na začiatok si nerobte nádeje. Sadzba Fed Funds stúpa, pravdepodobne o ďalších 0.75 %, čím sa sadzby krátkodobých pôžičiek v USA dostali na 3.25 %, čo sú úrovne, ktoré neboli zaznamenané od roku 2008. Nádeje na menší nárast potom išli bokom. správa o inflácii.

Ďalej sa nezameriavajte na zvýšenie sadzby titulkov. Rastúce krátkodobé sadzby neznamenajú, že je všetko stratené pre ekonomiku alebo akcie. Dôležitejšie sú dlhodobé sadzby. Namiesto sadzby Fed Funds sa zamerajte na pohyby inflačných očakávaní a výnosy dlhodobých dlhopisov, ako sú americké 5- a 10-ročné štátne dlhopisy. To môže dať investorom predstavu o tom, čo urobia skutočné úrokové sadzby. Reálne sadzby sú v podstate zaplatená úroková sadzba znížená o infláciu.

Vyššie reálne úrokové sadzby sú skutočne tým, čo spomaľuje ekonomiku a znižuje ocenenie akcií. Práve teraz sú inflačné očakávania približne 2.4 % ročne a výnos 10-ročného amerického ministerstva financií je približne 3.5 %. To dáva reálnu zástupnú sadzbu okolo 1 %, čo je zatiaľ v roku 2 nárast zhruba o 2022 percentuálne body. Ak sa tento kalkul nezmení v dňoch alebo týždňoch po Fedu, je to znamenie, že investori majú určitú dôveru, že Fed má kontrolu nad situáciu.

Po tretie, nebuď chamtivý. Fed nemusí dať veci presne na pravú mieru. Centrálna banka zároveň zvyšuje sadzby

FedEx

(FDX), napr. varuje pred globálnym spomalením. Dôvodov na opatrnosť je veľa. John Roque z 22V Research poukázal na to, že S&P 500 bol pod svojim 200-dňovým kĺzavým priemerom už 112 po sebe nasledujúcich dní. Takýto trend zvyčajne znamená, že trh smeruje k nižším minimám a nižším maximám, keď sa odrazí.

Zostať konzervatívny s malou hotovosťou na vedľajšej koľaji je pravdepodobne rozumné.

— Al Root

*** Pridajte sa k Barronovej hlavnej šéfredaktorke Lauren R. Rublin, zástupkyni šéfredaktora Benovi Levisohnovi a Chrisovi Davisovi, predsedovi a portfóliovému manažérovi Davis Advisors, dnes na poludnie, keď diskutujú o výhľade pre finančné trhy, priemyselné sektory a jednotlivé akcie. Zaregistrujte sa tu.

***

Ďalšie zvýšenie sadzieb Fedu bude ťažšie ako predchádzajúce zvýšenia

Ďalšie kroky Jeroma Powella v politike sprísňovania peňazí Federálneho rezervného systému bude ťažšie, keďže ekonomika začína vykazovať vplyv zvýšenia sadzieb centrálnej banky na obmedzenie spotrebiteľského dopytu a na kontrolu inflácie. Fed svoje rozhodnutie o menovej politike oznámi v stredu.

• Výroba sa spomaľuje a maloobchodné tržby sa zmierňujú uprostred vysokej miery inflácie, pričom trh práce zostáva takmer taký napätý ako kedykoľvek predtým. Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesali už piaty týždeň po sebe a miera poistenej nezamestnanosti klesla pod 1 %.

• Powell niekoľko týždňov zdôrazňoval, že Fed vie, že jeho kroky budú vyvolať bolestivý spád. Ale tiež hovorí, že neobmedzovanie inflácie teraz spôsobí len viac bolesti v budúcnosti a Fed sa nenechá odradiť od svojho cieľa znížiť infláciu späť na 2%.

• Index amerického dolára ICE, ktorá meria dolár voči košu iných mien, je až o 14 % v roku 2022, na ceste k svojmu najlepšiemu roku od začiatku indexu v roku 1985. Euro, japonský jen a britská libra, ako aj meny rozvíjajúcich sa trhov, ako napríklad maďarský forint, sú čoraz horšie.

• Európska únia odporučila zastaviť financovanie Maďarska vo výške 7.5 miliardy eur, čo je približne 5 % jeho hrubého domáceho produktu v roku 2022, kvôli korupcii, čo je prvý takýto prípad zo strany bloku podľa novej sankcie. Členovia EÚ majú tri mesiace na rozhodnutie, informovala agentúra Reuters.

Čo bude ďalej: Neexistuje nič, čo by od predstaviteľov Fedu vyžadovalo, aby venovali pozornosť ekonomickým dopadom ich sprísnenia, povedal Tim Quinlan, hlavný ekonóm

Wells Fargo
.
Ale dodržať to, keď nezamestnanosť poskočí, malé podniky sa zatvoria a ekonomické kontrakty budú skutočným testom odhodlania Fedu.

-Megan Cassella a Janet H. Cho

***

Biden vyhlásil katastrofu pre Portoriko, keď zasiahol hurikán Fiona

Hurikán Fiona zasiahol Portoriko v nedeľu a prognostici varovali, že očakávajú „historické“ úrovne dažďa spolu so zosuvmi pôdy. Búrka s maximálnym trvalým vetrom s rýchlosťou 85 mph pri páde na pevninu spôsobila, že na ostrove došlo k výpadku prúdu.

• Prezident Joe Biden vyhlásil federálny núdzový stav, objednávanie pomoci ostrovu. Fiona zasiahla Portoriko len niekoľko dní pred piatym výročím úderu hurikánu Maria, ktorý si vyžiadal 3,000 mŕtvych a zničil elektrickú sieť.

• Fiona je sezóna atlantických hurikánov šiesta pomenovaná búrka. Očakáva sa, že bude sledovať preč od pevniny USA, podľa Národnej meteorologickej služby, a ďaleko od pobrežia Mexického zálivu, kde sa zariadenia starajú o takmer polovicu americkej rafinácie ropy a viac ako polovicu spracovania zemného plynu.

• Ceny benzínu klesli o 6 % v porovnaní s pred mesiacom na priemerných 3.678 dolára za galón na národnej úrovni za bežné ceny, uviedla AAA. Skupina demokratických zákonodarcov v piatok požiadala Bidena pokračujte v uvoľňovaní oleja zo Strategic Petroleum Reserves, akcie zameranej na zníženie cien ropy a benzínu, CNN hlásené.

• Biden hodnotenie schválenia práce vzrástol na 45 %, čo je najvyššia hodnota od októbra, niekoľko týždňov pred voľbami v polovici volebného obdobia. Podiel registrovaných voličov, ktorí schvaľujú Bidenov pracovný výkon, vzrástol oproti augustu o 3 percentuálne body, podľa prieskumu NBC News.

Čo bude ďalej: Národná meteorologická služba uviedla, že to bol najpomalší začiatok atlantickej hurikánovej sezóny za posledných 30 rokov, ktorá trvá od júna do novembra. Meteorológovia predpovedajú až 21 búrok, z ktorých 10 dosiahne stav hurikánu s maximálnym trvalým vetrom s rýchlosťou 74 míľ za hodinu.

-Liz Moyer

***

Maloobchodníci s tovarom pociťujú dôsledky spomalenia domáceho predaja

Spomalenie nákupu domov je váženie predaja v obchodoch s nábytkom, elektronikou a spotrebičmi, ktoré závisia od dopytu po bývaní. Tržby predajcov nábytku a bytového zariadenia klesli v auguste oproti minulému roku o 1.6 %, zatiaľ čo tržby maloobchodníkov s elektronikou a spotrebičmi klesli o 5.7 %, uviedlo ministerstvo obchodu.

• Ceny za bytové zariadenie, ako je nábytok, posteľná bielizeň, záclony a koberce, vzrástli v auguste v porovnaní s júlom o 1.1 %. o 10.6 % viac ako vlani, informovalo ministerstvo práce. Ceny spotrebičov klesli v auguste od júla najviac za takmer dva roky.

• Jared Simon, majiteľ spoločnosti Simon Furniture, Mattresses & Appliances so sídlom v Massachusetts, povedal pre The Wall Street Journal, že ich inventár je o 55 % viac ako pred pandémiou. Výrobcovia spotrebičov ponúkajú zľavy pre nakupujúcich, ktorí si kúpia celý balík, napríklad na renováciu kuchyne, čo Simon povedal, že nevidel od roku 2019.

• Národná asociácia realitných kancelárií odhaduje, že realitný priemysel a súvisiace spotrebiteľské výdavky tvorí 17 % ekonomického výkonuvrátane výdavkov na prestavbu domu, starostlivosť o trávnik, nábytok, sťahovanie a výstavbu nového domu.

• 
  
  RH
  ,
  pôvodne Restoration Hardware, očakáva pokles čistých príjmov z 15 % na 18 % v štvrťroku končiacom 29. októbra, čiastočne kvôli porovnaní s rekordy roku 2021. Akcie RH v tomto roku klesli o 51 % a akcie o

  
  
  Wayfair
  
  a

  
  
  Williams-Sonoma
  
  poklesli o 76%, respektíve 20%.

Čo bude ďalej: Národná asociácia staviteľov domov zverejňuje svoj septembrový index bývania dnes ráno. Tento rok klesala každý mesiac a v auguste prvýkrát od mája 50 prekročila hranicu rentability 2020.

-Janet H. Cho

***

GE HealthCare sa pripravuje na odčlenenie v januári 2023

GE HealthCare, nastavený na odčlenenie

General Electric

v januári 2023 si kladie za cieľ ponúknuť poskytovateľom zdravotnej starostlivosti nové riešenia zlepšiť výsledky zdravotnej starostlivosti, prostredníctvom štyroch oblastí: Zobrazovanie, ktoré zahŕňa MR, CT a PET skenery; ultrazvukové zobrazovanie, služby starostlivosti o pacientov; a farmaceutická diagnostika.

• Zobrazovanie je najväčší segment, ktoré v roku 2021 vygenerujú tržby vo výške približne 10 miliárd USD. Predaj ultrazvuku a starostlivosti o pacientov dosiahol v roku 3 približne 2021 miliardy USD a farmaceutická diagnostika vygenerovala približne 2 miliardy USD. GE Healthcare sa zameriava na rast tržieb približne o 5 % a prevádzkové ziskové marže v „vysokých tínedžeroch“.

• Zobrazovanie je dramatické zlepšenie funkčnosti svojej inštalovanej základne MRI prístrojov, ktoré stoja milióny dolárov, za približne 300,000 XNUMX dolárov za kus. Spoločnosť GE vyvinula pokročilý softvér na zníženie všetkého šumu spojeného s generovaním MR skenu, výsledkom čoho sú rýchlejšie a presnejšie obrázky.

• Peter Arduini, generálny riaditeľ GE HealthCare Hovoril som Barron cieľom je expandovať kde a ako sa používajú nástroje GE, „začať vychádzať z nášho priestoru tak, aby sme sa skutočne mohli držať toho, v čom sme naozaj dobrí, ale vkročiť do niečoho nového.“

Čo bude ďalej: Je príliš skoro povedať, či tradiční investori GE budú aj naďalej držať akcie GE Healthcare, keď v januári dôjde k odčleneniu. Partner Oakmark Funds a hlavný investičný riaditeľ pre americké akcie Bill Nygren, ktorého fond Oakmark Select drží akcie GE, povedal: „Vyhodnoťte to, keď to príde.“

-Al Root a Janet H. Cho

***

MarketWatch vás chce počuť

Počas pandémie som podal daňové priznanie neskoro. Môžem využiť nové oslobodenie od pokút IRS?

Na túto otázku čoskoro odpovie korešpondent MarketWatch. Medzitým pošlite akékoľvek otázky, na ktoré by ste chceli odpovedať [chránené e-mailom].

***

Už tento týždeň: Počuť od carl Icahn na festivale Best New Ideas in Money 21. a 22. septembra v New Yorku. Legendárny obchodník prezradí svoj pohľad na ten tohtoročný jazda na divokom trhu. Zaregistrujte sa tu.

***

— Newsletter, ktorý editovali Liz Moyer, Brian Swint a Joe Woelfel