Sprievodca prežitím na trhu s hojdačkou

Z jednej veci musia investori v novom roku jasať: minimálne rok 2022 je za nami. Medvedí trh bol minulý rok náročný na účty investorov. Indexy úplne neukazujú zničenie niektorých bývalých miláčikov rastu v niektorých portfóliách. Navyše, trhanosť a volatilita mohli ľahko priviesť obchodníkov na stratový koniec trendu niekoľkokrát počas roku 2022.

Takto sme riešili medvedí trh v roku 2022 od a swing obchodovanie perspektíva. Naším hlavným zameraním bolo prežitie.

X

Zníženie expozície na medvedom trhu

Cesta k rastu dlhodobého bohatstva zvyčajne nevedie priamočiaro. Po ceste je dostatok vrcholov a žľabov. Uplatnením niektorých princípov načasovania trhu je naším cieľom swingového obchodovania viac participovať na raste a znižovať naše čerpanie nadol. Odporcovia načasovania trhu tvrdia, že je príliš ťažké ho dosiahnuť. Tvrdia, že zníženie expozície počas medvedieho trhu riskuje stratu príliš veľkej pozície, keď sa trh nevyhnutne otočí.

Majú zmysel, ak sa snažíte o dokonalosť. Ale nemusíte volať vrchol býčieho trhu alebo spodok medvedieho trhu, aby ste dosiahli významný rozdiel vo vašich výsledkoch. Najmä pri znižovaní volatility. Zvážte zobrazený graf výkonnosti nášho produktu SwingTrader vs. S&P 500 počas medvedieho trhu v roku 2022. Čiara v hornej časti ukazuje ako SwingTrader v podstate zostal počas celého roka na rovnakej úrovni, zatiaľ čo spodný riadok ukazuje bolestivú akciu v indexe S&P 500.

Ako sme dosiahli nadpriemerný výkon? Do veľkej miery to bolo spôsobené zníženou expozíciou, ako ukazuje plošný graf v spodnej časti grafu.

Lepšia výkonnosť začala takmer okamžite v roku 2022. Znížená expozícia v januári spôsobila, že SwingTrader vzrástol (1.2 %), zatiaľ čo S&P 500 klesol za mesiac o 5.3 %. (1).

Ako sme vedeli znížiť expozíciu? Po prvé, jedna z našich stratégií swingového obchodovania spočíva v posilňovaní ziskov. Ďalšia časť je kritická. Ak nenájdete nové akcie a nastavenia, ktoré by nahradili vaše predané pozície, skončíte s nižšou expozíciou. Deje sa to takmer prirodzene.

Stretnutia medvedieho trhu

Čo keď sa trh obráti? S&P 500 zaznamenal v marci silnú rally (2) medzimesačne vzrástli o 3.6 %. Naša znížená expozícia viedla k nedostatočnému výkonu so ziskom iba 1.3 %. Potom sa však stalo to isté. Predali sme do sily a nenašli sme žiadne nové nastavenia, ktoré by nahradili staré zásoby. Výsledkom bolo, že sme sa do značnej miery vyhli poklesu cez júnové minimá (3).

Rovnaký vzorec sa zopakoval aj v júlovom raste medvedieho trhu, keď SwingTrader dosiahol maximá za rok (4). Hoci naše zisky boli skromné, boli sme v dobrej pozícii, aby sme dosiahli maximá, pretože sme sa príliš nezúčastnili na poklese. Ak by trend pokračoval vyššie, viac nastavení by zvýšilo našu expozíciu. Namiesto toho S&P 500 dosiahol v októbri nové minimá (5) a opäť sme sa trochu vzdali smerom nadol.

Ťažký koniec roka, ale stále víťazstvo

Zhromaždenie v poslednej štvrtine bolo ťažšie hrať. Začalo to rastom mnohých najviac porazených akcií. Titulky zvyšovali volatilitu a trhavosť.

Najprv sme sledovali trh hore, ale naša znížená expozícia tiež znížila náš rast (6). Ale medzi rotáciou sektorov a celkovou volatilitou sme skončili tak, že sme sa rýchlo otriasli z mnohých pozícií, len aby sme videli, ako sa vracajú späť alebo iné sektory, ako preberajú cez noc skoky. Konečným výsledkom je, že zatiaľ čo S&P 500 získal, mierne sme klesli (7).

Do konca roka začal klesať aj S&P 500 a opäť nás zachránila naša znížená expozícia. Na konci roka klesol S&P 500 o 19.4 %, zatiaľ čo SwingTrader zaznamenal pokles len o 0.4 %, väčšinou na konci (8).

Čo sa teda stane, ak sa teraz zhromaždíme? Nájdeme viac príležitostí na swingové obchodovanie a naša expozícia sa zvýši. Pri zvyšovaní expozície budeme s najväčšou pravdepodobnosťou spočiatku slabí. Ale ak sa rally udrží, budeme mať nový tovar, ktorý udrží našu expozíciu vyššie a zvýši našu účasť. Medzera v nadvýkonnosti počas medvedieho trhu nás pekne nastaví na nové maximá dlho predtým, ako S&P 500 obnoví pôdu stratenú minulý rok. Menšie čerpania môžu priniesť veľké dividendy za dlhodobý rast portfólia.

Ďalšie podrobnosti o minulých obchodoch sú prístupné predplatiteľom a skúšobným používateľom SwingTrader. Skúšky zadarmo sú k dispozícii. Sledujte Nielsen na Twitteri na @IBD_JNielsen.

TIEŽ SA TI MÔŽE PÁČIŤ:

Základy stratégie obchodovania na hojdačke

Ako hrať Medvedí trh 2020: Vypadnite a zostaňte vonku

MarketSmith: Výskum, grafy, dáta a koučing na jednom mieste 

Prognóza akciového trhu na rok 2023: Dow Jones má veľa výziev, no hľadači akcií môžu zažiariť