Vymeňte klasické portfólio akcií a dlhopisov za zmes odolnú voči inflácii: Rieder

Podľa Ricka Riedera, hlavného investičného riaditeľa BlackRock pre globálny fixný príjem, investori môžu byť na tom lepšie s portfóliom „40-60“ – teda portfóliom, ktoré prideľuje iba 40 % akciám a 60 % dlhopisom.

Jeho odporúčanie prichádza v čase, keď sa výnosy štátnych dlhopisov obchodujú na najvyšších úrovniach alebo blízko nich za viac ako desať rokov. Výnos 2-ročných štátnych dlhopisov
TMUBMUSD02Y,
4.510%
vo štvrtok zaznamenal najvyššiu úroveň na konci dňa za posledných 15 rokov mimoriadne volatilný deň pre trhy.

„Myslím si, že v krátkodobom horizonte 40-60 dáva väčší zmysel, ak dokážete získať výnosy na týchto úrovniach,“ povedal Rieder počas rozhovoru s reportérkou MarketWatch Christine Idzelis a dodal, že poisťovne, penzijné fondy, nadácie a iní inštitucionálni investori môžu ľahko zarobiť. výnos 5 % až 6 % z portfólia krátkodobých dlhopisov s niektorými aktívami s vysokým výnosom.

„Myslím si, že v súčasnosti má fixný príjem veľký zmysel,“ povedal.

Samozrejme, dlhopisy môžu byť tento rok stále v silnejšej volatilite, keďže Federálny rezervný systém pokračuje v agresívnom zvyšovaní úrokových sadzieb.

Na otázku, či sa Fed nehýbe príliš agresívne, Rieder povedal, že sa „neobáva“ budúceho zvyšovania sadzieb Fedu a dodal, že centrálna banka len potrebuje zvýšiť sadzbu fondov Fedu na svoju „terminálnu sadzbu“ tak rýchlo, ako to len bude možné.

"Nemyslím si, že je tu veľa diskusií." Myslím, že [Fed] zostal príliš ľahostajný príliš dlho,“ povedal Rieder.

"Myslím si, že Fed dnes robí správnu vec," dodal.

Fed v tomto roku zatiaľ zvýšil svoju referenčnú úrokovú sadzbu o viac ako 3 percentuálne body a termínoví obchodníci očakávajú, že centrálna banka zvýši sadzbu o ďalších 75 bázických bodov na svojom zasadnutí v novembri a možno ďalšie v decembri.