Desať najlacnejších akcií na trhu

Dajte tomu robotovi nový lesk! Portfólio mojich robotov je hypotetická zbierka desiatich akcií, ktoré som zostavoval každý rok od roku 1999. Za 24 rokov dosiahlo kumulatívny výnos 915 % v porovnaní s 373 % v prípade indexu Standard & Poor's 500.

Desať akcií sa vyberie počítačom, nie úsudkom. Ide o desať najlacnejších akcií na trhu spomedzi všetkých amerických akcií s trhovou hodnotou 500 miliónov dolárov alebo viac, pozitívnymi ziskami a dlhom, ktoré nepresahuje čisté imanie spoločností.

Pod pojmom „lacné“ mám na mysli nízky pomer cena/výnos – cena akcie vydelená jej ziskom na akciu. Bežný pomer P/E je väčšinu rokov okolo 15. Tohtoročné akcie Robotov majú pomery dva alebo menej.

Logika tohto prístupu je jednoduchá. Akcie napredujú nad očakávania. Akcie s nízkym P/E sú nepopulárne akcie so zjavnými problémami. Investori od nich očakávajú veľmi málo. Nízke očakávania sa ľahšie prekonávajú ako vysoké.

Čerstvé výbery

Tu sú zásoby robotov na rok 2023.

TPG (TPG) je najlacnejší, s pomerom P/E jedna. TPG so sídlom vo Fort Worth v Texase vykonáva pákové odkupy a súkromný kapitál. Konkuruje BlackstoneBX
, Carlyle GroupCG
a KKRKKR
okrem iného. Super nízky pomer P/E odráža nezvyčajné zisky z predaja aktív spred štyroch štvrťrokov.

Spoločnosť Guild Holdings Co., hypotekárna spoločnosť so sídlom v San Diegu v Kalifornii, je druhá najlacnejšia s P/E pod dva. Minulý rok bol z hľadiska vydávania hypoték dobrý, no investori odhadujú, že rok 2023 bude horší, keďže rastúce úrokové sadzby odrádzajú kupcov domov.

Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) má za aktuálny fiškálny rok, ktorý sa končí v júni, P/E pod dvojnásobkom koncového zisku a šesťnásobkom odhadovaného zisku. Spoločnosť so sídlom v Sunnyvale v Kalifornii vyrába výkonové polovodiče používané v nabíjačkách telefónov a iných aplikáciách.

Matson
mATX
, z Honolulu na Havaji, je nákladným dopravcom v Tichom oceáne. Má P/E pod dva. Mnohé prepravné zásoby sú lacné, pretože sadzby za prepravu sú na nízkej úrovni, ale Matson vykázal zisk v každom z posledných 15 rokov a má slušnú bilanciu.

Callon Petroleum Co. (CPE) je stredne veľká ropná spoločnosť so sídlom v Houstone. Jej akcie za posledných päť rokov klesli o 70 % a predáva sa za menej ako dvojnásobný nedávny zisk. Spoločnosť zaznamenala straty v troch z posledných 10 rokov, vrátane obrovskej straty v roku 2020. Ale zisky boli v minulom roku silné.

Alfa metalurgické zdroje (AMR) má silnú súvahu s 86-krát vyššou hotovosťou ako dlh. Je to spoločnosť zaoberajúca sa ťažbou uhlia so sídlom v Bristole v štáte Tennessee a baňami v Západnej Virgínii a Virgínii. Akcie sa za posledný rok viac ako zdvojnásobili, no napriek tomu sa predávajú za P/E pod dva.

United States Steel Co. (X), z Pittsburghu v Pensylvánii, sa na tejto súpiske objavuje už druhý rok po sebe. Akcie minulý rok vzrástli o približne 5 % na klesajúcom trhu a predávajú sa za dvojnásobný zisk. Spoločnosť, kedysi jedna z najväčších v krajine, má v posledných rokoch problémy.

PBF Energy
PBF
je rafinéria so sídlom v Parsippany, New Jersey. Vyrába benzín, vykurovací olej a letecké palivo, ale nikdy neuvidíte čerpaciu stanicu PBF; jej produkty sú neznačkové. Akcie za posledný rok prudko vzrástli, no stále sa predávajú za dvojnásobné koncové zisky a päťnásobok odhadovaných ziskov.

Energia akordov
CHRD
, dvojnásobný zisk, je stredne veľká ropná spoločnosť so sídlom v Houstone. Vznikla minuloročným zlúčením dvoch problémových spoločností Whiting Petroleum a Oasis Petroleum. Obaja zbankrotovali počas veľkého ropného prepadu v rokoch 2014-2020. Vŕta v Severnej Dakote a Montane.

Ryerson Holding (RYI), so sídlom v Chicagu, distribuuje priemyselné kovy v USA a Číne. V roku 2022 mala vynikajúci rok, ale za posledných desať rokov zaznamenala tri straty. Akékoľvek rozmrazenie americko-čínskych vzťahov by tejto spoločnosti pravdepodobne pomohlo.

Záznam

Priemerná (priemerná) návratnosť robota bola 15.8 % v porovnaní s 8.3 % v prípade indexu celkovej návratnosti Standard & Poor's. Zložený ročný výnos bol 10.1 % v porovnaní so 6.7 % v prípade S&P.

Majte na pamäti, že výsledky mojich stĺpcov sú hypotetické a nemali by sa zamieňať s výsledkami, ktoré získam pre klientov. Minulá výkonnosť tiež nepredpovedá budúcnosť.

Minuloročné akcie Robot klesli o 15.6 %, zatiaľ čo S&P klesol o 18.1 %. Najhoršie porazený bol Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI) s takmer 50-percentným poklesom. Najlepším ziskom bol Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), až o 31 %.

Za 24 rokov akcie Robot vykázali zisky 16-krát a porazili index 12-krát. Nie je to neomylný „systém“. Nič nie je. Som však presvedčený, že akcie, ktoré sú výrazne znevýhodnené, si zaslúžia pozornosť.