Elektrické vozidlá preberajú vládu. To predstavuje príležitosť pre investorov. Rast predaja EV je skvelý, ale investori musia byť stále schopní oddeliť zrno od pliev. Poskytovateľ výskumu Fundstrat verí, že investori by sa mali pozerať hore a dole v hodnotovom reťazci – od dodávateľov materiálov až po výrobcov automobilov – aby čo najlepšie profitovali z trendu EV.
Predaj batériových elektrických vozidiel v USA vzrástol v roku 50 takmer o 2021 %, zatiaľ čo predaj v Číne vzrástol o približne 170 %. Penetrácia čínskych elektrických vozidiel v predaji nových áut bola takmer 15 % za celý rok 2021. Penetrácia úplne elektrických a hybridných elektrických vozidiel v USA bola nižšia, približne na úrovni 5 %, ale predpovede predpokladajú, že penetrácia elektrických vozidiel v USA dosiahne 40 % až 50 % do konca desaťročia. Cieľ prezidenta Joea Bidena vyžaduje 50 % prienik predaja nových áut.
Čísla znamenajú, že v USA by predaj EV mal počas nasledujúcich ôsmich rokov vzrásť zhruba 12-násobne, čiže v priemere o 33 % ročne. Takýto rast povedie k veľkým ziskom akcií.
Prihlásenie k odberu
Barronov denník
Ranný briefing s tým, čo potrebujete vedieť v nasledujúci deň, vrátane exkluzívneho komentára od autorov Barron a MarketWatch.
Pre akú zásobu je však otázka. „Marže sú na autách dosť nízke a spotrebitelia sú veľmi nestáli vo svojich spotrebiteľských vzorcoch a lojalite k značke,“ napísal Fundstrat minulý týždeň vo výskumnej správe. Výber hŕstky výrobcov EV nemusí byť najlepšou stratégiou. "Pozrieme sa nielen na priame vystavenie sa výrobcom elektrických vozidiel, ale aj na iné inovatívne spôsoby, ako sa dostať do kontaktu."
Výskumný dom má päť možností, jednu z piatich oblastí hodnotového reťazca EV: materiály, dodávatelia, polovodiče, autonómne riadenie a výrobcovia automobilov.
Autonómna jazda sa nemusí zdať ako súčasť témy EV, ale ako autá idú na elektrický pohon, stávajú sa múdrejšími vďaka väčšiemu počtu softvéru a väčšiemu počtu polovodičov, ktoré spravujú všetko od nabíjania až po výstupný výkon. Funkcie autonómneho riadenia a elektrické vozidlá sa budú v nasledujúcich rokoch vyvíjať spoločne.
Elektromobily, samozrejme, používajú veľa batérií, ktoré využívajú veľa lítia. Výber materiálov pre Fundstrat je
Albemarle
(ticker: ALB), jeden z najväčších svetových ťažiarov lítia. „Toto je doslova hra na otočku EV,“ napísal Fundstrat. „Páči sa nám aj kapitálová disciplína a skúsený manažérsky tím, ktorý spoločnosť má. Okrem ťažby lítia majú aj iné divízie, ktoré sú tiež ziskové.“
Dodávateľ automobilového priemyslu
Aptiv
(APTV) je výber dodávateľa spoločnosti Fundstrat. Spoločnosť vyrába elektrické komponenty, ako aj samojazdiace produkty. „Bude to prínosom bez ohľadu na to, ktorý z hlavných OEM sa nakoniec stane dominantným v EV,“ dodáva Fundstrat.
Polovodičová spoločnosť výskumnej firmy, ktorá hrá trend EV, je gigant
Taiwan Výrobca polovodičov
(TSM), pričom Fundstrat označil spoločnosť za „nesporného lídra vo výrobe špičkových čipov, ktoré sú potrebné na úspešné autonómne riadenie“.
Samostatná hra Fundstratu môže investorov prekvapiť. to je
tesla
(TSLA). Tesla je, samozrejme, najväčším svetovým výrobcom plne elektrických vozidiel. Spoločnosť však tiež výrazne investovala do technológie samoriadenia. „Kultúra spoločnosti zameraná na inovácie má za následok veľké pokroky v technologických pretekoch, ktoré bude pre kolegov ťažké dobehnúť,“ píše Fundstrat. "Urobili veľa základov v autonómnom riadení a myslíme si, že budú aj naďalej vedúcou spoločnosťou."
Zostáva teda výber automobilovej výroby spoločnosti Fundstrat:
General Motors
(GM). „GM vstupuje do sveta EV veľkým spôsobom,“ píše Fundstrat. Spoločnosť vynakladá v rokoch 35 až 2021 2025 miliárd dolárov, aby dovtedy uviedla na trh desiatky nových modelov EV. "Myslíme si, že ide o revitalizovanú firmu so životaschopnou stratégiou rastu EV."
Je to eklektická skupina. Akcie GM sa obchodujú na 7-násobku odhadovaných ziskov v roku 2022. Akcie Tesly sa obchodujú 83-krát. Za posledný rok sa skupina vrátila v priemere o 5 %. The
S&P 500
a
Dow Jones Industrial Average
vzrástli o 19 % a 16 % v rovnakom období. Pokiaľ ide o päť akcií, za posledných 12 mesiacov rástli iba akcie Albemarle a Tesla.
Pre Fundstrat to znamená, že to najlepšie ešte len príde.
Napíšte Al Rootovi na [chránené e-mailom]