Tesla ako baník má ďalekosiahle dôsledky pre odvetvie EV. Stane sa zablokovanie dlhodobých dodávok lítia strategickým imperatívom priemyslu? Budú sa ostatné automobilové spoločnosti snažiť spätne integrovať do EV dodávateľského reťazca batérií? To sú dlhodobejšie otázky pre investorov na zamyslenie. Okamžitejšie by akcie ťažby lítia – s najväčšou pravdepodobnosťou tie menšie – mohli pri pondelkovom obchodovaní reagovať divoko.
Medzi väčších a etablovaných hráčov patria
Albemarle
(ticker: ALB),
Oživený
t (LTHM) a
SQM
(SQM). (
Živý
stále sa kvalifikuje ako akcie s nízkou kapitalizáciou.)
Patria sem traja menší hráči
Piemontské lítium
(PLL),
Lítiová Amerika
(LAC) a
Sigma Lithium
(SGML.Kanada).
Traja veľkí hráči majú spoločnú trhovú kapitalizáciu viac ako 50 miliárd dolárov. Traja menší hráči, ktorí sú v rôznych fázach rozbiehania nových projektov, majú spoločnú trhovú hodnotu menej ako 10 miliárd dolárov.
"Cena lítia išla na šialenú úroveň!" tweetoval Musk 8. apríla.
Má pravdu. Referenčné ceny lítia sú približne 78,000 80 USD za metrickú tonu, čo predstavuje medziročný nárast takmer o XNUMX %. Cena za kôš batériového materiálu Barron Počet skladieb stúpol medziročne o 60 %, teoreticky sa pridáva zhruba 2,000 XNUMX dolárov k cene EV.
Väčšina materiálov batérií sa však nakupuje na základe zmluvy. Väčšina uvádzaných cien komodít sú spotové ceny. Keď je spot väčší ako kontrakt, je to znamenie, že kontraktové ceny sa budú pohybovať vyššie.
"Tesla sa možno bude musieť pustiť do ťažby [a] rafinácie priamo vo veľkom rozsahu," povedal Musk a v neskoršom tweete dodal, že "máme niekoľko skvelých nápadov na udržateľnú ťažbu [a] zušľachťovania lítia."
Zdá sa, že mierka nie je veľkým problémom. Existujú veľkí baníci ako Albemarle, ktorí vyrábajú lítium za menej ako 10,000 XNUMX dolárov za metrickú tonu, podľa firemných dokumentov a Barron výpočty. A čo viac, každý v lítiovom priemysle investuje do rastu. Wall Street očakáva, že kapitálové výdavky Albemarle budú v roku 1.4 približne 2022 miliardy dolárov, čo je viac ako dvojnásobok úrovne spred niekoľkých rokov.
Súčasné spotové ceny sú dosť dobré na to, aby ťažiari vložili kapitál do zeme. Namiesto toho sa zdá, že problémom je rast dopytu po elektrických vozidlách, ktorý prebieha rýchlejšie ako ľudia, a čas, ktorý potrebuje ťažobný priemysel na naštartovanie nových kapacít.
Zdá sa, že ťažiari lítia trochu zaostávajú za rastovou krivkou.
Tesla (TSLA) už podnikla kroky v tomto odvetví v spolupráci s Piemontom. Tesla súhlasila s prevzatím výroby od štartu späť 2020. Táto dohoda zvýšila akcie Piemontu o viac ako 230% v deň, keď bola oznámená.
Napriek tomu bude v rámci tejto dohody ťažiť Piemont. Musk je pravdepodobne rád, že vezme lítium tejto spoločnosti. Chce len viac.
Traja menší baníci lítia zaznamenali medziročný nárast v priemere o 33 %, čo je poháňané vyššími nákladmi na komodity. Všetky tri akcie v piatok klesli spolu s
S&P 500.
Podiely v troch ďalších etablovaných ťažiaroch vzrástli medziročne v priemere o 20 %. Všetky tri akcie klesli aj v piatok.
Napíšte Al Rootovi na [chránené e-mailom]
