Investičný príbeh z roku 2023 sa už od roku 2022 líši

Tento článok sa prvýkrát objavil v Rannom brífingu. Nechajte si Morning Brief poslať priamo do doručenej pošty každý pondelok až piatok do 6:30 východného času. Odoslať

Štvrtok, január 19, 2023

Dnešný newsletter je od Jared Blikre, reportér zameraný na trhy na Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteri @SPYJared. Prečítajte si tieto a ďalšie novinky z trhu na cestách s Aplikácia Yahoo Finance.

Cez Stredajšie prehry v hlavných amerických indexoch akcie v roku 2023 vyletia z brány.

Nasdaq Composite (^ IXIC) a S&P 500 (^ GSPC) zažívajú najlepší začiatok roka od roku 2019.

A keď si tieto zisky v novom roku užívajú, akcie sa odchyľujú od trendov, ktoré sa objavili v druhej polovici roku 2022. Tento krok má dôležité dôsledky pre investorov.

Začnite s najväčším prepadákom dňa, Dow Jones Industrial Average (^ DJI), ktorá v stredu klesla o 1.81 % alebo 614 bodov, čo je najhorší výsledok za viac ako mesiac. Od konca decembra, Dow prekonal Nasdaq o 20 percentuálnych bodov – najviac od pádu bubliny internetových spoločností pred dvoma desaťročiami.

Napriek tomuto lepšiemu výkonu však index Dow skončil v roku 2022 v poklese takmer o 9 %. V roku 2022 bolo len málo miest, kde sa investori mohli schovať.

Ale v stredu Nasdaq prekonala Dow o 57 bázických bodov. Obzvlášť pozoruhodný je príchod v taký negatívny deň pre trh. Za prvých 11 obchodných dní roka je už Nasdaq nahor o 4.69 % v porovnaní so slabým ziskom Dow o 0.45 %.

Ak sa ponoríme do benchmarku S&P 500 a pozrieme sa na relatívnu výkonnosť sektora, sektorový graf od roku 2023 je takmer opačný ako v roku 2022.

Druhý sektor s najhoršou výkonnosťou v minulom roku je najlepší v tomto roku: Spotrebný tovar (XLY).

Záležitosti pomáhajú dve najväčšie zložky sektora – Amazon (AMZN) a Tesla (TSLA) — ktoré sú zatiaľ v roku 2023 pekne pozitívne, pričom každý získal o niečo viac ako 4 %.

Dva ďalšie sektory okrem spotrebného tovaru, v ktorých sídlia niektoré z najväčších mien na trhu – Tech (XLK) a komunikačné služby (XLC) — tento rok tiež slúžia ako vedúci.

Príbeh pokračuje

A nezabúdajme na silu v oblasti nehnuteľností (XLRE), čo je nárast o viac ako 5 % po tom, čo minulý rok prekonala jeden z najnáročnejších trhov s bývaním za generáciu. Ďalší veľký naratívny posun po roku 2022.

Na druhej strane sú tie červené sektory vo vyššie uvedenej tepelnej mape — Utility (XLU), Zdravotná starostlivosť (XLV) a Spotrebný tovar (XLP) — boli minulý rok po energetike najmenej zlé sektory. Tieto sektory sa tiež bežne označujú ako obranné oblasti trhu, aby investori našli úkryt v búrke. Na trhu v roku 2023 sa však zdá, že bezpečné obchody nie sú celkom bezpečné.

Trh s dlhopismi tiež potvrdzuje návraty do týchto predtým nemilovaných, rastúcich oblastí trhu, ktoré pred rokom zaznamenali najväčšie hity.

V stredu výnos 10-ročných štátnych dlhopisov USA (^ TNX) sa prepadla o 16 bázických bodov na 3.375 %, čo je štvormesačné minimum. Všetko ostatné rovnaké, klesajúce výnosy dlhopisov uprednostňujú rastové akcie, ktoré závisia od nižších úrokových sadzieb.

A hoci je nákup dlhopisov často vnímaný ako útek investorov do bezpečia, práve teraz sa ponuka dlhopisov javí ako pevná súčasť obchodného rizika.

Nakoniec prihoďte stredajšiu reakciu trhu na ekonomické správy.

december maloobchodné tržby prekvapili smerom nadol s poklesom o 1.1 %, čo nasleduje po podobnej negatívnej tlači v novembri. Zdá sa, že investori oceňujú tieto objektívne zlé správy za to, čo to je – Zlou správou — namiesto toho, aby ste sa snažili hrať 4D šach s Jayom Powellom a Federálnym rezervným systémom.

Keď už hovoríme o Fede, na trhu sú nové obľúbené makro rizikové aktíva, bitcoin (BTC-USD) a ethereum (ETH-USD), každý z nich tento rok vzrástol približne o 25 %. Bitcoin a kryptomeny boli obzvlášť volatilné v súvislosti s dôležitými rozhodnutiami Fedu a údajmi o inflácii – čo viedlo rizikové trhy niekedy k vzostupu a inokedy k poklesu.

Zrátané a podčiarknuté: Bitcoin je tento rok jasným lídrom medzi „okrajovejšími“ časťami trhov a v súčasnosti je tento smer hore.

Teraz niektoré z týchto vreciek trhov vykazujú silu od konca minulého roka. Pod iným vedením by sa to mohlo zmeniť.

Ale toto je trh, ktorý začína ukazovať ruky víťazov nad porazenými.

Ako Steven Strazza, riaditeľ výskumu v All Star Charts tweet tento týždeň: „Výpadky sa držia. Poruchy zlyhávajú. Nie je to správanie medvedieho trhu.“

Čo si dnes pozrieť

ekonomika

• 8:30 ráno: Začiatok bývania, december (1.358 milióna očakávaných, 1.427 počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Stavebné povolenia, december (1.365 milióna očakávaných, 1.342 milióna počas predchádzajúceho mesiaca, revidované na 1.351 milióna)

• 8:30 ráno: Začiatok bývania, medzimesačne, december (-4.8 % očakávané, -0.5 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Stavebné povolenia, medzimesačne, december (1.0 % očakávané, -11.2 % počas predchádzajúceho mesiaca, revidované na -10.6 %)

• 8:30 ráno: Index obchodného výhľadu Fed z Philadelphie, január (očakáva sa -11.0, -13.8 počas predchádzajúceho mesiaca, revidované na -13.7)

• 8:30 ráno: Počiatočné nároky bez práce, týždeň sa skončil 14. januára (214,000 205,000 očakávaných, XNUMX XNUMX počas predchádzajúceho týždňa)

• 8:30 ráno: Pokračujúce reklamácie, týždeň končiaci 7. januárom (1.655 milióna očakávaných, 1.634 milióna počas predchádzajúceho týždňa)

Zárobok

• Netflix (NFLX), Procter & Gamble (PG), American Airlines (AAL), Comerica Inc. (CMA), Skutočné finančné Corp (TFC), Spoločnosť PPG Industries Inc. (PPG), Spoločnosť Fastenal (FAST), M&T Bank (MTB), Piaty tretí Bancorp (FITB), Spoločnosť Northern Trust Corporation (NTRs), KeyCorp (KEY), Finančná skupina SVB (SIVB)

-

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube