Recesia v roku 2023 už túto 8.4 % dividendu zlacnila

Blíži sa rok 2023 a my sme na pokraji niečoho, čo sa ešte nikdy v našom živote nestalo: prichádza recesia – a keď sa stane, prekvapí nikto.

Verte tomu alebo nie, je to tak dobrý správy, pretože nám to umožňuje nakupovať akcie – a to s vysokým výnosom uzavreté fondy (CEF)— lacný práve teraz. Nemusíme čakať mesiace, kým recesia ustúpi.

Nižšie je pre vás pripravený CEF s výnosom 8.4 %. Je to zľavnené dvakrát: raz preto, že akcie, ktoré drží, medzi ktoré patria významné osobnosti S&P 500, ako je vízum
V
(V), UnitedHealth (UNH) a Amazon.com (AMZN), sa predali a po druhé, pretože samotný fond sa obchoduje so zriedkavou zľavou.

Teraz je čas kúpiť si túto. Tu je dôvod.

„Skutočná“ výnosová krivka sa zablokuje v recesii v roku 2023

Ostro sledovaným prediktorom recesie je vzťah medzi výnosmi dvojročných a 10-ročných štátnych dlhopisov. Keď sa výnos na dvojročných pohne vyššie že z 10-ročného obdobia je pravdepodobná recesia.

Väčšina ľudí to celkom dobre chápe, ale tento dlho propagovaný ukazovateľ sa niekedy mýlil. Preto hľadám inverziu trojmesačných a 10-ročných výnosov štátnej pokladnice, ktorá predpovedala každej recesii za posledných 50 rokov. A kratší výnos skutočne krátko vyvrcholil nad 10-ročným výnosom v polovici októbra, čo naznačuje, že recesia je na ceste, pravdepodobne do roka.

Akciové trhy sotva prekvapia; už rok stanovujú ceny v recesii. A v tom spočíva naša nákupná príležitosť, pretože je veľmi zriedkavé, že akcie spadnú do medvedieho trhu na 12 mesiacov.

V skutočnosti nie došlo pred recesiou za posledných 50 rokov. V tom čase akcie v roku pred recesiou mierne klesli alebo stagnovali (2001, 2008) alebo vzrástli (1991, 2020). Inými slovami, táto recesia je väčšina očakávaný v nedávnej histórii a najcennejší v roku.

Ako dlho musíte čakať

To pravdepodobne znamená, že nebudeme musieť čakať tak dlho, kým sa ceny zotavia po zasiahnutí recesie, keďže trh je pripravený. Ale ako dlho budeme musieť čakať?

Priemerná čakacia doba: Jeden rok

Historicky povedané, negatívne jednoročné výnosy sú dosť zriedkavé (dostanú sa k nim celkovo 20.7 % času) a tieto negatívne výnosy sa stanú pozitívnymi. 100% času ak počkáme dosť dlho.

Postupom času negatívne obdobia miznú

Všimnite si tiež, že mnohé z tých nezvyčajne dlhých období, keď trh poskytuje negatívne výnosy, boli medzi dot-com bublinou a bublinou na trhu nehnuteľností – dve obdobia masívneho nárastu aktív nepripútaných k realite, keď trhy nedokázali oceniť v budúcich poklesoch. Inými slovami, naproti súčasných trhových podmienok.

Veľké, nevybuchnuté bubliny vedú k najdlhším pádom

Vďaka tomu je zrejmé, že trh má väčšiu bolesť, ako zvyčajne, vrátane recesie, ktorú akcie nezaznamenali už dve generácie. Čo je dôvod, prečo teraz môže byť najlepší čas na nákup.

Dividenda 8.4 % na uhratie tohto prepadu pred recesiou

Existujú tri spôsoby, ako si môžete kúpiť túto spoplatnenú recesiu: akcie, ETF alebo – naša obľúbená cesta – CEF s vysokým výnosom.

Hovorím „naša obľúbená cesta“, pretože CEF nám vyplácajú 7 %+ dividendy, takže väčšinu našej návratnosti dostávame v bezpečnej hotovosti. CEF sa tiež bežne obchodujú so zľavou na ich skutočnú hodnotu (a to platí najmä dnes) a dovoľte nám držať rovnaké akcie domácich firiem, aké pravdepodobne máme teraz, s výnimkou oveľa vyšších dividend, ako získame ich kúpou.

CEF ako Liberty All-Star Growth Fund (ASG), napríklad drží mnoho špičkových mien indexu S&P 500, pričom vypláca dividendový výnos 8.4 %. ASG si môže dovoliť zaplatiť túto veľkú výplatu pravidelným a strategickým predajom svojich podielov a vyberaním ziskov, ktoré potom odovzdáva investorom ako hotovostné dividendy.

Navyše, ako som už spomínal, ASG je v predaji dvoma spôsobmi: po prvé, teraz sa obchoduje s 2.4 % zľavou z čistej hodnoty aktív (NAV alebo hodnoty akcií v jej portfóliu), aj keď sa obchoduje za a poistné väčšinu posledného desaťročia.

ASG historicky prekonala trh, ale v roku 500 sa priblížila k indexu S&P 2022, pretože jej technologické akcie zažili väčší výpredaj ako širší trh. a jeho bežne vysoké poistné (ktoré bolo 20 % v roku 2018 a viac ako 10 % počas väčšiny rokov 2020 a 2021) sa zmenilo na zľavu. To nám dáva dve príležitosti na zisk: po prvé, keď sa portfólio ASG vráti k historickému priemeru prekonania S&P 500 a ako zmizne diskont fondu.

Kým sa tieto veci nestanú, máme 8.4% výnos, ktorý nás udrží v rovnováhe s hotovosťou a pomôže nám vyhnúť sa predaju na medvedí trh.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov so stabilnými 10.2 % dividendami."

Zverejňovanie: žiadne