Rally akciového trhu v roku 2023 čelí prvej technickej výzve

Tento článok sa prvýkrát objavil v Rannom brífingu. Nechajte si Morning Brief poslať priamo do doručenej pošty každý pondelok až piatok do 6:30 východného času. Odoslať

Štvrtok, január 26, 2023

Dnešný newsletter je od Jared Blikre, reportér zameraný na trhy na Yahoo Finance. Sledujte ho na Twitteri @SPYJared. Prečítajte si tieto a ďalšie novinky z trhu na cestách s Aplikácia Yahoo Finance.

Zásoby namontované an pôsobivý návrat v stredu, s indexom Nasdaq Composite (^ IXIC) takmer vymazala svoj najväčší otvárací deficit od októbra. Priemyselný priemer Dow Jones (^ DJI) dosiahol malý zisk – štvrtý po sebe – po tom, čo väčšinu dňa strávil v mínuse.

Dokonca aj Microsoft (MSFT) sa zotavili zo skorej straty 4.6 % a na konci dňa klesli len o pol percenta.

Ako sme písal, tohtoročná akcia na trhu bola zvrátením jedného z najdôležitejších trendov minulého roka, ktorý zaznamenal Dow prekonáva Nasdaq s najväčším rozdielom za posledné dve desaťročia.

V tomto roku je teraz index Nasdaq vyšší o 8 %, čím výrazne prekonal výnos Dow tesne pod 2 %.

A hoci je nepravdepodobné, že by sa začal nový býčí trh vedený technológiou, tento relatívny výkon je vzrušujúcou pripomienkou ziskov, ktoré technici zožali v rastových akciách počas režimu ultra nízkych úrokových sadzieb, ktorý prevládal od globálnej finančnej krízy.

A s niekoľkými benchmarkovými indexmi práve teraz na kľúčových úrovniach by vytlačenie súčasných obchodných rozsahov pravdepodobne vyvolalo vzostupnú dynamiku.

Najprv sa pozrite na vysoko cyklický polovodičový priestor, kde PHLX Semiconductor Index (^SOX) sa pokúša vymaniť z 9-mesačnej inverznej technickej formácie typu hlava a ramená.

Prelomenie vyššie by naznačovalo, že býci znovu prevezmú kontrolu po tom, čo medvede diktovali cenovú akciu po väčšinu roka 2022.

Ak sa veľké spoločnosti budú držať príkladu a budú riadiť svoje vlastné technické prelomy, tieto pohyby by pravdepodobne vytvorili významný impulz vzhľadom na trvanie konsolidácie pri súčasných úrovniach. Čím dlhšie sa index, akcia, ETF alebo akékoľvek iné obchodované aktívum konsoliduje okolo určitej cenovej hladiny, tým silnejšie pohyby bývajú, keď cena prerazí vyššie alebo nižšie.

Príbeh pokračuje

Pre S&P 500 predstavujú decembrové maximá okolo 4,100 4,016 horný koniec súčasného rozpätia; index v stredu uzavrel na XNUMX.

Medzitým bol Nasdaq od septembra obmedzený na 11,500 34,500 na hornom konci, zatiaľ čo Dow sa od apríla drží pod 11,313 33,743. Tieto indexy v stredu uzavreli na úrovni XNUMX XNUMX a XNUMX XNUMX.

Bolo by však trochu nezvyčajné, aby sa rizikové trhy odtiaľto jednoducho zotavili vzhľadom na to, ako natiahnutý je Nasdaq oproti Dow – ako to dokazuje nižšie uvedený graf, ktorý sa datuje od začiatku pandémie.

Zdá sa, že slabosť Dow zoči-voči sile Nasdaq v tomto roku dosiahla krátkodobý extrém a je v procese zvratu. A extrémne hodnoty majú tendenciu sa zhodovať s krátkodobými maximami akcií od začiatku medvedieho trhu v minulom roku. Počas pandemického býčieho trhu v rokoch 2020 – 2021 však tieto extrémne hodnoty relatívneho nadvýkonu mali tendenciu len málo narušiť rally.

Ak sa teda hlavné indexy prenesú odtiaľto, technologické a rastové akcie by pravdepodobne predali viac ako cyklické a defenzívne mená, čo by umožnilo, aby sa výkonnosť Dow v porovnaní s Nasdaq v krátkodobom horizonte normalizovala. Pre tých, ktorí sa zaoberajú správami a fundamentmi namiesto technických, by sa príbeh na vysvetlenie tejto cenovej akcie pravdepodobne zafixoval okolo jastrabieho Fedu, vyšších sadzieb a neuspokojivých ziskov. dňa.

Naopak, ak sa akcie čipov a veľké benchmarkové indexy pretrhnú vyššie cez súčasný odpor, pravdepodobne by to poslalo pomer Dow-to-Nasdaq hlboko pod súčasnú úroveň.

Pointa je, že akcie by odtiaľto mohli veľmi dobre rásť a technické nastavenie naznačuje, že sme kľúčovým bodom pre tohtoročné oživenie trhu.

Ale akékoľvek technologické akcie vedené rally budú pravdepodobne rýchle, zúrivé a krátkodobé.

V opačnom prípade sa trhy budú musieť skonsolidovať a ušetriť energiu na trvanlivejší pohyb vyššie ďalší deň.

Čo si dnes pozrieť

ekonomika

• 8:30 ráno: Chicago Fed Nat Activity Index, december (-0.05 počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: HDP anualizovaný, medzikvartálne, predstih za 4. štvrťrok (2.6 % očakávané, 3.2 % počas predchádzajúceho štvrťroka)

• 8:30 ráno: Osobná spotreba, medzikvartálne, predstih za 4. štvrťrok (očakáva sa 2.8 %, predtým 2.3 %)

• 8:30 ráno: Cenový index HDP, medzikvartálne, predstih za 4. štvrťrok (očakáva sa 3.2 %, predtým 4.4 %)

• 8:30 ráno: Jadro PCE, medzikvartálne, predstih za 4. štvrťrok (očakáva sa 3.9 %, predtým 4.7 %)

• 8:30 ráno: Predbežná bilancia obchodu s tovaromdecember (očakáva sa -88.5 miliardy USD, -83.3 miliardy USD počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Veľkoobchodné zásoby, medzimesačne, december predbežné (0.5 % očakávané, 1.0 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Maloobchodné zásoby, medzimesačne, december (0.2 % očakávané, 0.1 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Počiatočné nároky bez práce, týždeň sa skončil 21. januára (205,000 190,000 očakávaných, XNUMX XNUMX počas predchádzajúceho týždňa)

• 8:30 ráno: Pokračujúce reklamácie, týždeň končiaci 14. januárom (1.665 milióna očakávaných, 1.647 milióna počas predchádzajúceho týždňa)

• 8:30 ráno: Objednávky dlhodobého tovaru, december predbežný (očakáva sa 2.5 %, počas predchádzajúceho mesiaca -2.1 %)

• 8:30 ráno: Tovar dlhodobej spotreby okrem dopravy, december predbežný (-0.2 % očakávané, 0.1 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Objednávky nedefenzívneho investičného tovaru s výnimkou lietadiel, december predbežný (-0.2 % očakávané, 0.1 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 8:30 ráno: Zásielky investičného tovaru mimo obrany s výnimkou lietadiel, december predbežný (-0.4 % očakávané, 0.1 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 10:00 ráno: Predaj nového domu, december (612,000 očakávaných, 640,000 počas predchádzajúceho mesiaca)

• 10:00 ráno: Predaj nového domu, medzimesačne, december (-4.4 % očakávaných, 5.8 % počas predchádzajúceho mesiaca)

• 10:00 ráno: Výrobná činnosť Fedu v Kansas Cityjanuár (očakáva sa -8, počas predchádzajúceho mesiaca -9)

Zárobok

• American Airlines (AAL), vízum (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Čierny kameň (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Mastercard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), Cena T. Rowe (Trow), Valero Energy (VLO), Oxeroxovat (XRX)

Kliknutím sem získate najnovšie správy o akciovom trhu a hĺbkovú analýzu vrátane udalostí, ktoré hýbu akciami

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube