25 akcií s najlacnejšou hodnotou na dnešnom trhu

Obchod medzi hodnotou a rastom je v plnom prúde, keď vstupujeme do roku 2022. Po rokoch prekonania rastu akcií mnohí volajú po cenných papieroch alebo akciách, ktoré sú lacné na základe zárobkov, peňažných tokov, aktív alebo tržieb, aby sa konečne dočkali na slnku a znovu získať svoje trhové spôsoby. V tomto článku načrtnem prípad hodnotového investovania a poukážem na dva tucty akcií, ktoré dosahujú najvyššie skóre na základe časom overenej hodnotovej metodológie, ktorú používam vo Validea.

Rýchly výber nedávnych titulkov nám ukazuje, kde sú experti, pokiaľ ide o hodnotu nad rastom vzhľadom na to, kde sa nachádzame v ekonomickom a trhovom cykle.

·       Skvelá rotácia akcií má nohy, Wall Street Pros Say, Bloomberg

·       Investori hovoria, že lacné akcie budú mať v roku 2022 konečne svoj deň, Bloomberg

·       Rok 2022 bude skvelým rokom pre hodnotné akcie: John Rogers z Ariel, CNBC

·       Akciový trh sa v roku 2022 obrátil hore nohami., Business Insider

Potenciál prekonania hodnoty akcií však nevzniká len tak z ničoho nič. Zložky musia byť správne pre hodnotové akcie, pretože skupina sa vracia vyššie.

1. Vyššia inflácia pravdepodobne povedie k vyšším úrokovým sadzbám. Vyššie úrokové sadzby poškodzujú hodnotu dlhotrvajúcich rastových akcií, pretože tieto spoločnosti sú oveľa viac oceňované na základe svojich peňažných tokov až do budúcnosti. Keď sa úrokové sadzby zvýšia, tieto budúce peňažné toky budú mať menšiu hodnotu v dnešných dolároch. Hodnotové akcie sú na druhej strane oceňované viac na základe krátkodobých peňažných tokov, a preto nie sú také citlivé na zvýšenie sadzieb pri odvodzovaní ich vnútornej hodnoty. 

2. Rozpätie zhodnotenia medzi najlacnejšími a najdrahšími akciami na trhu je veľmi široké a historicky, keď bolo rozpätie takto široké, znamenala dobrú predzvesť pre výkonnosť hodnoty vs. rast v budúcnosti.

3. Vieme, že investori pociťujú bolesť zo strát dvakrát viac ako hodnotu ziskov, takže slabosť v bývalých vysoko lietajúcich fondoch, ako sú ARK Innovation ETF, SPAC a ďalšie oblasti trhu obchodujúce s neudržateľným zhodnotením, núti investorov prebúdzať sa skutočnosť, že mnohé z týchto drahých rastových mien sa zdajú byť náchylné na zníženie hodnoty.

Zdá sa, že štádium je teraz pripravené na lepší výkon z kohorty hodnotných akcií.

Aby som odhalil akcie s najvyššou hodnotou na dnešnom trhu, vybral som mená jedného z najvýkonnejších modelov, ktoré prevádzkujem na stránke Validea.com, ktorá je inšpirovaná prácou, písaním a dlhodobým výskumom Jima O'Shaughnessyho a jeho kľúčovou knihou. , Čo funguje na Wall Street, ktorá načrtáva sériu jednoduchých stratégií založených na faktoroch, ktoré sa časom osvedčili.

Na skríning hodnotových akcií používam metodológiu „zložené hodnoty“, ktorá zoraďuje firmy podľa viacerých násobkov ocenenia, vrátane pomeru ceny k zisku, ceny k účtovnej hodnote, ceny k predaju, ceny k peňažnému toku. a hodnota podniku k Ebidte a potom vypočíta kombinované skóre pomocou všetkých týchto pomerov. Potom vyberiem 1 % najlepších akcií na trhu pomocou tohto hodnotového zloženia. Pri pohľade na všetky tieto oceňovacie metriky dostávame výkaz ziskov a strát, súvahu a výkaz peňažných tokov do každej z premenných, čo vám poskytuje dôkladnejšiu analýzu než len jedno z meraní izolovane.

Zdá sa, že pre mnohých investorov je správny čas začať sa prikláňať k hodnote. Tu sú niektoré hodnotné akcie, ktoré sa oplatí pozrieť.