3 top dividendoví králi za rok 2023

Dividend Kings sú spoločnosti, ktoré zvyšovali svoje dividendy najmenej 50 po sebe nasledujúcich rokov.

Existuje iba 48 spoločností, ktoré patria do tejto skupiny najlepších. Väčšina z nich si užíva zmysluplnú obchodnú priekopu; sú odolné voči recesiám, a preto svoje zárobky neustále zvyšovali. Inak by nedosiahli také dlhé série rastu dividend.

Poďme diskutovať o vyhliadkach troch najatraktívnejších Dividendových kráľov na rok 2023.

Mierte vysoko s Lowe's

Lowe's Companies (LOW) je druhým najväčším maloobchodným predajcom domácich potrieb v USA po Home Depot (HD). Spoločnosť Lowe's bola založená v roku 1946 a prevádzkuje alebo poskytuje služby približne 2,200 XNUMX predajniam domácich potrieb a železiarstva v USA a Kanade.

Lowe's má niekoľko zmysluplných konkurenčných výhod, konkrétne obrovskú sieť s veľkými úsporami z rozsahu a silnú značku. Ešte dôležitejšie je, že spoločnosť pôsobí v zásadnom duopole so spoločnosťou Home Depot. Ani jeden z týchto dvoch predajcov výrazne nerozširuje počet svojich predajní ani nemá záujem o cenovú vojnu. Existencia nevyhnutného duopolu poskytuje Lowe's širokú obchodnú priekopu.

Prednosti fungovania v duopole sa jasne odrážajú v pôsobivom výkone maloobchodného predajcu domácich potrieb. Počas posledného desaťročia zvyšovala spoločnosť Lowe's svoj zisk na akciu každý jeden rok, pričom priemerná ročná miera, ktorá otvára oči, bola 24 %. Spoločnosť v posledných rokoch nespomalila, pretože za posledných päť rokov rástla jej zisk v priemere o 25 % ročne.

Akcia prechádza pod radar väčšiny investorov orientovaných na príjem.

Lowe's dosiahol svoj výnimočný rastový rekord nie otvorením mnohých nových obchodov, ale vykázaním silného porovnateľného rastu tržieb a agresívnym spätným odkupovaním svojich akcií. Spoločnosť za posledné desaťročie znížila počet svojich akcií o 42 %. Lowe's má navyše vďaka nadmerným ziskom skalopevnú bilanciu. Keďže akcie sa v súčasnosti obchodujú s takmer 10-ročným nízkym pomerom ceny k zisku 15.2, manažment pokračuje v agresívnom spätnom odkupovaní akcií, a tak neustále zvyšuje hodnotu pre akcionárov.

Spoločnosť Lowe's sa ukázala ako odolná voči recesiám. Počas Veľkej recesie jeho EPS klesol o menej ako 20 %. Ešte lepšie je, že počas koronavírusovej krízy mal maloobchodný predajca bezprecedentnú obchodnú dynamiku, a preto viac ako zdvojnásobil svoj zisk na akciu, z 5.74 USD v roku 2019 na 12.04 USD v roku 2021. Samozrejme, Lowe's nemôže pokračovať v raste svojich príjmov týmto tempom donekonečna. Napriek tomu sa očakáva, že za rok 14 vykáže približne 2022-percentný nárast EPS.

Vďaka svojej širokej obchodnej priekope a odolnosti voči recesiám je Lowe's Dividendovým kráľom so 60 po sebe idúcimi rokmi rastu dividend. Vďaka svojmu nevýraznému súčasnému dividendovému výnosu 2.0% sa akcia dostáva pod radar väčšiny investorov orientovaných na príjem. Je však dôležité poznamenať, že spoločnosť zvýšila svoju dividendu v priemere o 20.0 % ročne za posledné desaťročie a o 19.5 % ročne v priemere za posledných päť rokov.

Vzhľadom na nízky výplatný pomer 31 %, nedotknutú súvahu a spoľahlivú trajektóriu rastu bude spoločnosť Lowe's pravdepodobne pokračovať vo zvyšovaní dividend dvojciferným tempom ešte mnoho ďalších rokov. Preto je akcia vysoko atraktívna pre investorov orientovaných na rast, ako aj pre investorov orientovaných na príjem s dlhodobou perspektívou.

ABM Industries

ABM Industries (ABM) je popredným poskytovateľom riešení pre zariadenia, ktoré zahŕňajú sanitárne, elektrické a osvetlenie, energetické riešenia, inžinierske stavby, HVAC a mechanické zariadenia, terénne úpravy a parkovacie miesta. Spoločnosť pôsobí s viac ako 350 pobočkami v USA a na rôznych medzinárodných trhoch, predovšetkým v Kanade.

ABM Industries je jedným z najväčších hráčov vo svojom odvetví, predovšetkým vďaka sérii akvizícií malých konkurentov. V dôsledku toho spoločnosť využíva značné úspory z rozsahu. Manažment opakovane uviedol, že vždy hľadá atraktívne akvizície, ktoré spoločnosti pomôžu udržať sa na svojej dlhodobej rastovej trajektórii.

ABM Industries od roku 2003 každý rok zvyšuje svoj zisk na akciu. Ide nepochybne o mimoriadny výkon. Počas posledného desaťročia spoločnosť zvýšila svoj zisk na akciu v priemere o 10.1 % ročne. Rýchlosť rastu odvetví ABM a jej obdivuhodná konzistentnosť sú dôkazom sily jej obchodného modelu.

Na druhej strane, obchodná dynamika sa v poslednom čase trochu spomalila. V poslednom štvrťroku ABM Industries zvýšil svoje príjmy o 19% v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, ale jej EPS vzrástol iba o 5% v dôsledku zvýšených úrokových nákladov pri vysokých úrokových sadzbách a vysokej nákladovej inflácii. Napriek tomu spoločnosť dokázala zvýšiť svoj zisk na akciu za celý rok o 2 % na nové historické maximum.

Spoločnosť ABM Industries nedávno zvýšila svoju dividendu o 13%, čím sa jej dividenda zvyšuje už 55 po sebe nasledujúcich rokov. Spoločnosť dosiahla túto výnimočnú sériu rastu vďaka svojmu solídnemu obchodnému modelu a odolnosti voči recesiám.

ABM Industries v súčasnosti ponúka neinšpirujúci dividendový výnos 1.9 %. Spoločnosť zvýšila svoju dividendu za posledných desať rokov v priemere o 4.3 % ročne a za posledných päť rokov v priemere o 4.7 % ročne. Keďže ABM Industries má výrazne nízky výplatný pomer 21 % a zdravú súvahu, je pravdepodobné, že svoje dividendy bude zvyšovať ešte mnoho rokov.

54-ročná séria 

Spoločnosť Target Corp. bola založená v roku 1902 (TGT) má približne 1,850 2013 veľkých predajní, ktoré ponúkajú zmiešaný tovar a potraviny a slúžia ako distribučné miesta pre rozvíjajúci sa e-commerce biznis spoločnosti. Po neúspešnom pokuse o expanziu v Kanade v rokoch 2015-XNUMX má Target operácie výlučne na americkom trhu.

Primárna konkurenčná výhoda spoločnosti Target pochádza z jej každodenných nízkych cien atraktívneho tovaru v obchodoch priateľských k hosťom. Konkurencia sa však v potravinárstve v posledných rokoch rozprúdila viac ako kedykoľvek predtým. V dôsledku prebiehajúcej cenovej vojny sa obchodná priekopa spoločnosti Target zmenšila.

Navyše, keďže spotrebitelia majú tendenciu znižovať svoje výdavky počas ťažkých ekonomických období, maloobchodník nie je imúnny voči recesii. Napriek tomu, keďže ľudia trávia počas recesie viac času doma, Target sa ukázal byť odolnejší voči hospodárskym poklesom ako väčšina spoločností. V roku 2008 jej zisk na akciu klesol len o 14 %.

Target nedokázal zmysluplne zvýšiť svoj EPS medzi rokmi 2012 a 2017, najmä kvôli nadmerným stratám, ktoré utrpel pri pokuse o expanziu do Kanady v rokoch 2013-2015, ako aj intenzívnej konkurencii v domácom biznise. Vďaka úspešnému úsiliu o obrat sa však spoločnosť v posledných rokoch vrátila na svoju trajektóriu dlhodobého rastu.

Target zvýšil svoj EPS o pôsobivých 47 % v roku 2020, čiastočne vďaka zadnému vetru z pandémie, a o ďalších 44 % v roku 2021. Spoločnosť zvýšila svoj EPS v priemere o 13 % ročne za posledné desaťročie.

Bohužiaľ, Target v súčasnosti čelí veľkému poklesu v dôsledku nárastu inflácie na takmer 40-ročné maximum. Prudký nárast inflácie viedol spotrebiteľov k tomu, že sa stali oveľa konzervatívnejšími vo svojich diskrečných výdavkoch. V dôsledku toho spoločnosť Target zaznamenala slabý dopyt po svojich produktoch, a preto sa jej zásoby výrazne zvýšili. Okrem toho v dôsledku vysokej nákladovej inflácie zaznamenal Target prudký pokles prevádzkových marží. Výsledkom je, že spoločnosť je pripravená vykázať takmer 60% prepad vo svojom zisku na akciu v roku 2022. To pomáha vysvetliť 36% pokles akcie z jej maxima v minulom roku.

Na druhej strane, vďaka agresívnemu zvyšovaniu úrokových sadzieb zo strany Fedu sa inflácia pravdepodobne skôr či neskôr vráti do svojho normálneho rozpätia. Keď sa to stane, Target sa pravdepodobne výrazne zotaví zo súčasného poklesu.

Spoločnosť Target zvýšila svoju dividendu už 54 po sebe nasledujúcich rokov. Spoločnosť minulý rok zvýšila dividendu o 20 %, čo je znakom dôvery v silné oživenie. V dôsledku toho sa jeho výplatný pomer vyšplhal na 79 %. Keďže sa však Target pravdepodobne v nadchádzajúcich rokoch zotaví, jeho dividenda by sa mala v dohľadnej budúcnosti považovať za bezpečnú.

Záverečné myšlienky

Medvedie trhy sú pre väčšinu investorov bolestivé, ale zároveň poskytujú jedinečné príležitosti na nákup akcií so silnými obchodnými základmi za atraktívne ceny. Tí, ktorí si kúpia vyššie uvedených troch dividendových kráľov za ich súčasné ceny, budú pravdepodobne z dlhodobého hľadiska vysoko odmenení.