Absurdnosť príbehu „predátorského požičiavania“ videná cez prizmu dôchodcov

„Kto tomu rozumie, ten si to zarobí; kto nie, zaplatí za to." Predchádzajúce slová sú vraj slová Alberta Einsteina, ktorý komentoval génia „zloženého úročenia“, ale je ťažké nájsť skutočný dôkaz, ktorý by ho spájal s dobre formulovaným vyhlásením, ani tvrdenie, že zložené úročenie vyhlásil za 8.^th cuduj sa svete. Hlavná vec je, že bez ohľadu na to, či Einstein vyslovil niektorý z vtipov, ktoré mu boli pripisované, alebo nie, sú správne.

Sila zloženého úročenia je v mnohých ohľadoch fascinujúca. Peniaze ušetrené obozretným spôsobom majú spôsob, ako časom rásť a rásť. Možno parafrázujúc Einsteina, ten, kto chápe multiplikačný aspekt dlhodobého sporenia, má šancu odísť do dôchodku v primeranej nádhere práve za to. Kto nie, dopláca na to, že nerozumie tomu, čo je také základné.

Pozoruhodná sila zloženého úročenia sa nám často vynorila pri premýšľaní o štáte Illinois a jeho zavedení zákona o prevencii predátorských pôžičiek v roku 2021. Schválené, aby sa zabránilo nebankovým finančným inštitúciám a finančným inštitúciám mimo úverových družstiev „účtovať vysoké úroky a uvalením tvrdých podmienok“ na rizikových dlžníkov zákon predvídateľne ukázal, že zaťažuje práve tých dlžníkov, ktorým bola účtovaná pomoc.

Cenové stropy teoreticky vedú k nedostatkom, ale aj v praxi. Ekonómovia J. Brandon Bolen, Gregory Elliehausen a Thomas Miller sa rozhodli študovať účinky zákona, len aby zistili, že 36-percentný úrokový strop, ktorý bol hlavičkou zákona o prevencii predátorských pôžičiek, viedol k 30-percentnému zníženiu počtu pôžičiek na subprime dlžníkov v Illinois. Na poklese je pozoruhodné, že k nemu došlo v súlade so zvýšením úverov rizikovým dlžníkom v susednom Missouri. Zákonodarcovia v Missouri nezaviedli rovnaký strop sadzieb.

Zákon o prevencii predátorských úverov na prvý pohľad „fungoval“ práve preto, že nefungoval. Trhy majú vždy svoje slovo, a keď sa zákonodarcovia rozhodli nahradiť ceny, ktoré vytvorili sami, ceny na trhoch, došlo k predvídateľnému poklesu pôžičiek tým, ktorí úver najviac potrebujú.

Pre účely tohto článku je dôležitejšie, aké zbytočné bolo a je uloženie zákona Illinois. Ak chcete zistiť prečo, zvážte zdanlivo apokryfný opis starostlivosti o zložené úročenie Einsteina. Einstein opisoval a trhový fenomén. Ušetrené peniaze sa časom znásobujú. V podstate výnosy stavajú na výnosoch. Je tu neuveriteľné bohatstvo, ktoré možno získať múdrym využívaním bohatstva, a zároveň je tu potenciál pre pôsobivý nedostatok akumulácie bohatstva, keď sa to dá do práce neopatrným spôsobom. Zvážte to všetko s „predátorským požičiavaním“ na mysli.

Samotný pojem požičiavania s dravým zmýšľaním je zakorenený v myšlienke podsúvať kruté úverové podmienky tým, ktorí nemajú prostriedky na splatenie požičaných prostriedkov. Predstavte si, že myslenie pred legislatívou v Illinois bolo založené na zdanlivo galantnej myšlienke ochrany „potrebných jednotlivcov“ alebo „subprime“ individuálnych dlžníkov pred veriteľmi, ktorí si účtujú vysoké úrokové sadzby za kapitál.

Dobre, ale ako dokazuje uloženie 36 % úrokového stropu, pôžičky poskytnuté „núdznym jednotlivcom“ mali a majú vysokú mieru nesplácania. To posledné nie je ani tak špekulácia, ako skôr konštatovanie samozrejmosti. Dlžníci, ktorí majú dobre zavedené prostriedky na splatenie požičaných prostriedkov, zjavne nemusia platiť také vysoké úroky za prostriedky. To, že niektorí dlžníci v Illinois platili viac ako 36 % za hotovosť pred prijatím právnych predpisov, bolo silným dôkazom širokého pohľadu na trh, ktorý by nemuseli byť nevyhnutne schopní splácať. Inými slovami, vysoké trhové úrokové miery nie sú ani tak dravé, ako skôr spôsob ochrany nahromadeného bohatstva. Zložené úročenie je úžasná trhová realita a sporitelia, ktorí sú ochotní ohroziť bohatstvo, to urobia len vtedy, ak budú za to vhodne odmenení.

Keď sa pozrieme na dôchodok, tí, ktorí si sporia do budúcnosti, chcú dostať kompenzáciu za ohrozenie časti alebo časti svojho hniezdneho vajíčka. Finanční sprostredkovatelia, ktorí požičiavajú bohatstvo sporiteľov (vrátane budúcich dôchodcov), nekonajú „dravým“ spôsobom, keď účtujú vysoké úrokové sadzby za pôžičky, ale prinajmenšom implicitne uznávajú silu zloženého úročenia. Neschopnosť generovať výnosy s ušetreným bohatstvom je veľmi drahá, bodka. Žiadny sporiteľ sa nesnaží prísť o peniaze.

Je to niečo na zamyslenie, keď zákonodarcovia zabalia svoju tvorbu zákonov do údajne vznešenej rétoriky o ochrane „potrebných“ pred „chamtivými“. Nielenže svojím konaním poškodzujú tých, ktorým mali pomôcť, ich konanie je priamym útokom na sporiteľov, ktorí sa agresívne usilujú o lepšie zajtrajšky prostredníctvom obozretného, ​​nedravého požičiavania už dnes.