Priemerný medvedí trh trvá 289 dní. Ako dlho nám zostáva?

recesia. Prepúšťanie. Odmietnuť. Zrútiť sa. V poslednej dobe sa toho deje veľa. Veľa skľučujúcich projekcií a všeobecný pocit strachu a hrôzy.

Ale čo keby sme vám povedali, že americký akciový trh sa práve otepľuje? Že to najlepšie ešte len príde? A ak sa príliš dlho odvrátite, zmeškáte index S&P 500, ktorý prepláva o 5,000 XNUMX bodov rýchlejšie, ako by ste stihli povedať: „Čo by urobil Warren Buffet?“

V investičných kruhoch existuje koncept známy ako skreslenie aktuálnosti. Myšlienkou je, že prikladáme väčší význam udalostiam a informáciám, ktoré sú najnovšie, pretože sú v našich mysliach výraznejšie. Ako inak si môžete vysvetliť, že Drake je považovaný za skvelého rappera?

To je to, čo sa momentálne deje na investičných trhoch. Akcie v roku 2022 klesli. Investori sú zranení a našou ľudskou tendenciou je mať pocit, že toto je teraz status quo. Nový normál.

Nepomáha ani fakt, že pre mnohých investorov ide o prvý veľký pokles, ktorý zaznamenali. Rok 2008 bol dávno – už 14 rokov. Havária v roku 2020 sa skončila približne za štyri týždne. Pandémia priniesla na trh milióny nových investorov v eufórii z krypto býčieho behu, šialenstva GameStop a stimulačných kontrol, ktoré nám vypálili dieru do vrecka.

Teraz mám pocit, že párty sa skončila.

To sa môže stať, keď sa do toho pustia emócie. Pre investorov je ľahké stratiť sa vo svojich pocitoch a nie vo faktoch. Samozrejme, AI investovanie nemá tento problém, ale väčšina z nás nemá AI na dosah ruky, takže sa k tomu dostaneme neskôr.

Sme tu, aby sme vám povedali, že párty sa neskončila. A to nie je slepý optimizmus. Je to nevyhnutný dôsledok sveta, v ktorom žijeme, a závisí to od dvoch faktorov.

1. Svetový ekonomický systém je postavený na ziskových spoločnostiach, z ktorých väčšina je kótovaná na verejných trhoch, ako je New York Stock Exchange.
2. Spoločnosti kótované v USA tvoria takmer 60 % svetového akciového trhu.

Je to naozaj také jednoduché. Americký akciový trh je najväčším hráčom v najväčšej hre na svete. Dlhodobé stávkovanie proti americkému akciovému trhu je stávkou proti svetu, ako ho poznáme.

Poďme sa ponoriť do tohto.

Globálny ekonomický systém

Keď systém funguje správne, spôsob, akým funguje naša ekonomika, je šialene efektívny. Potraviny sa pestujú a dodávajú často tisíce kilometrov, aby pristáli v obchode s potravinami šesť dní predtým, ako sa pokazia. V továrni v Číne sa zíde milión dielov z celého sveta, aby vytvorili superpočítač, ktorý sa zmestí do vrecka. Peniaze môžeme poslať komukoľvek, kdekoľvek na svete, takmer okamžite.

Pandémia prihodila veľký starý kľúč, ale veci sa pomaly vracajú do normálu. Tento systém nie je nejaký centrálne navrhnutý hlavný plán. Je to len obrovská zbierka ľudí a spoločností, ktorí poskytujú tovary a služby, ktoré nám všetkým umožňujú žiť lepší život.

Platíme peniaze spoločnostiam, ktoré vytvárajú a streamujú skvelý obsah, ktorý nás baví. Spoločnostiam, ktoré vyrábajú chutné jedlá alebo autá, ktoré nám pomáhajú pohybovať sa alebo oblečenie pre nás a naše deti. Každý deň sa rozhodujeme, kde chceme minúť peniaze. Na ktorých spoločnosti si zaslúžia podiel z našich ťažko zarobených peňazí.

Akciový trh je reprezentáciou ekonomického systému v akcii. Ak firma vytvorí tovary a služby, ktoré môžu niekomu zlepšiť život, zaplatí za to. Ak to spoločnosť robí dostatočne dobre a dostatočne dlho, bude rásť a hodnota spoločnosti bude stúpať.

Nie je to však len o tom, kde konečný spotrebiteľ míňa peniaze. Ide o každý ďalší krok v procese v rámci dodávateľského reťazca. Vezmite si výrobcu automobilov ako Ford alebo GM. Rastú a profitujú z výroby áut, v ktorých chcú ľudia jazdiť a ktoré si môžu dovoliť kúpiť.

Neznamená to len navrhnúť niečo, čo vyzerá cool, ale ide o každý jeden diel, ktorý je potrebný na výrobu nového auta. Existujú spoločnosti, ktoré vyrábajú pneumatiky, žiarovky, obrazovky infotainmentu, surovú oceľ na blok motora, látky na sedadlá a rôzne farebné nátery.

Všetky tieto časti predstavujú celé odvetvie s HR a mzdovými tímami, s právnymi poradcami, s pracovníkmi v továrni, kuchármi v podnikovej kaviarni a vedúcimi v C-Suite.

Ekonomika a akciový trh nie je nejaká abstraktná hra, ktorá sa hrá v medziach Forbes alebo CNBC, ale my všetci žijeme svoj každodenný život.

Ak globálny akciový trh padne a nikdy sa nezotaví, znamená to, že celý tento systém vybuchol. Ekonomika, ako ju poznáme, a svet, v ktorom momentálne žijeme, už neexistujú.

Môže sa to stať? Jasné, všetko je možné. Ak sa tak stane, pravdepodobne budete mať väčšie problémy, než je vaše investičné portfólio. Napríklad ako udržať zombíkov mimo vášho bytu.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.

Globálny akciový trh

Podľa Svetovej banky a Credit Suisse je odhadovaná globálna trhová kapitalizácia každej verejnej spoločnosti spolu približne 94 biliónov USD. 59.9 % z tejto hodnoty držané na americkom akciovom trhu.

Stačí sa pozrieť na krajinu číslo dva na zozname, aby ste videli, aký dominantný je americký trh z hľadiska investovania. Ďalším v poradí je Japonsko s globálnym trhovým podielom 6.2 %. Spojené kráľovstvo je tretie s 3.9 %, nasleduje Čína s 3.6 % a prvú päťku uzatvára Francúzsko s 2.8 %.

Nie vždy to tak bolo. Vráťte sa do roku 1899 a americký akciový trh predstavoval len 15 % celosvetovej trhovej kapitalizácie, pričom Spojené kráľovstvo je najdominantnejšou krajinou s 24 % a Nemecko (13 %) a Francúzsko (11 %) nezaostávajú. Čína na prelome 20. storočia sotva mala akciový trh.

Takže, čo sa stalo? No a ekonomický systém časom urobil svoje. USA sa stali najbohatšou krajinou sveta a najväčšou ekonomikou a prirodzeným vývojom odtiaľ bolo, že americké spoločnosti sa stali najväčšími a najmocnejšími na svete.

Či už je to zlatý vek motorizmu v Detroite, globálne finančné centrum New York City alebo zrod technologického priemyslu v Silicon Valley, spoločnosti, ktoré poskytujú najinovatívnejšie, najhodnotnejšie a život zlepšujúce produkty a služby, generujú príjmy a rastú svoju hodnotu akcionárov.

Ktovie, ako bude obraz vyzerať o 100 rokov, ale za našich životov? Status quo sa pravdepodobne veľa nezmení.

Minulé recesie a pády

Ale to nie je stále slnko a dúhy. Kľúčovou zložkou akciového trhu je, že nestúpa len priamočiaro. Spoločnostiam a ekonomike sa môže dariť, a keď sa to stane, viac investorov chce a ceny akcií stúpajú.

Rovnako rýchlo, ak sa začnú valiť mraky a zlé správy sa začnú objavovať v titulkoch, investori môžu znervóznieť. Ak príjmy spoločnosti začnú klesať, akcionári začnú hľadať východiská a podobne ako spustenie požiarneho poplachu v preplnenom kine, môže to spôsobiť nával k dverám.

Americký trh mal niekoľko veľkých škaredé havárie vo svojej dobe. Havária v roku 1929, ktorá odštartovala Veľkú hospodársku krízu, sa stále považuje za jednu z najhorších vôbec, keď Dow Jones klesol o 89 %. Ropná kríza, odviazanie amerického dolára od zlata a všeobecná hospodárska recesia spôsobili v roku 45 pokles trhov o 1973 %.

Keď v roku 2000 praskla bublina Dotcom, Nasdaq skolaboval o 77 % av roku 2008 kríza rizikových hypoték poslala index S&P 500 dole o 57 %. V roku 2020 pandémia Covid-19 trh rýchlo nakopla a prakticky cez noc ho znížila o 34 %.

Všetky tieto prepady trhu majú jedno spoločné. Netrvali večne.

V skutočnosti je priemerná dĺžka medvedieho trhu pre S&P 500 len 289 dní. To nie je preklep. Len niečo cez 9 mesiacov a priemerný medvedí trh je hotový. Dokončené. Nielen to, ale akonáhle sa trh otočí, priemerný býčí trh trvá 991 dní alebo 2.7 roka. Nie je to zlý obchod pre investorov.

Ak sú pripravení zostať v hre.

Keď sa pozrieme na to, ako to funguje s číslami, medvedí trh sa považuje za oficiálny, keď akciový index klesne o 20 % zo svojho maxima. Začiatok býčieho trhu nie je taký jednoznačný. Niektorí analytici naznačujú, že býčí trh je v hre, keď sa trh zotaví o 20 % bez toho, aby klesol pod svoje predchádzajúce minimum. Iní hovoria, že nemôžete uplatniť býčí trh, kým index nedosiahne svoje predchádzajúce maximum.

Na špecifikách až tak nezáleží. Ak investori zarábajú peniaze počas nepretržitého počtu mesiacov, pravdepodobne je to už býčí trh alebo je na ceste.

Kedy skončí súčasný medvedí trh?

Aktuálny medvedí trh v indexe S&P 500 bol oficiálne vyhlásený 13. júna 2022. Pre investorov to bol drsný začiatok roka a mnohým spoločnostiam sa ich hodnoty prepadli.

Amazon klesol takmer o 45 % zo svojho maxima v polovici roka 2021. Apple klesol o viac ako 26 %, Netflix klesol o 75 %, Meta klesol takmer o 60 % a dokonca aj Berkshire Hathaway Warrena Buffeta klesol o viac ako 25 %.

Je to jeden z dôvodov, prečo sú titulky práve teraz také negatívne. Skreslenie aktuálnosti nás tvrdo zasiahne. Čo nám však hovorí minulosť? Po prvé, poznáme starú investíciu, ktorá hovorí, že minulá výkonnosť nezaručuje výkonnosť v budúcnosti, takže to nevieme s istotou.

Môžeme povedať, že v priemere sa zlé časy skončili po 289 dňoch.

Tak si to zahrajme. Medvedí trh v indexe S&P 500 bol potvrdený 13. júna 2022, no trh začal klesať 3. januára 2022. S týmto dátumom ako začiatkom aktuálneho oficiálneho medvedieho trhu, priemerný medvedí trh 289 dní znamená, že skončí. dňa 19. októbra 2022.

Tak nech sa páči, medvedí trh sa podľa historického priemeru skončí na jeseň a dobré časy sa vrátia do Vianoc.

Takýto rýchly obrat nemusí byť taký šialený, ako sa zdá. Na Wall Street už začíname vidieť nejaké známky života.

Na burze sa môžu objaviť zelené výhonky

Analytici očakávali, že výsledková sezóna v druhom štvrťroku bude trochu krvavým kúpeľom. Akcie nejaký čas klesali, USA majú dva po sebe nasledujúce štvrťroky negatívny rast HDP a slovo recesia sa hádže ako starý futbal.

Aj keď bolo oznámených veľa vynechaných ziskov, celkovo tieto čísla neboli ani zďaleka zlé.

Trh bol s výsledkami určite spokojný. V júli zaznamenali S&P 500 aj Nasdaq Composite svoj najsilnejší mesačný zisk od novembra 2020. Index S&P 500 vzrástol o takmer 9 %, Nasdaq o 12 % a dokonca aj Dow o 6 %.

V závislosti od toho, koho sa spýtate, môže to byť jednoducho zhromaždenie medvedieho trhu, ktoré ponúka rýchly oddych predtým, ako pôjdeme nižšie, alebo to môže byť, že je dno.

Trh je určite tvrdý a prináša zisky zoči-voči negatívnemu oznámeniu o HDP, obrovskému zvýšeniu sadzieb zo strany Fedu o 0.75 percentuálneho bodu, rastúcim nákladom na energiu a inflácii vo všeobecnosti.

Ceny komodít vrátane ropy začali klesať. K spotrebiteľom sa to zrejme ešte nejaký čas nedostane, ale môže to byť znak toho, že údaje o inflácii sa začnú vracať na zem. Elon Musk o tom dokonca tweetoval, takže to musí byť pravda.

Keď sa údaje o inflácii začnú znižovať, trhy pravdepodobne zareagujú pozitívne, rovnako ako sme ich videli naskočiť na oznámenie posledného zvýšenia sadzieb Fedu, na očakávanie, že to pomôže znížiť infláciu.

Je tiež dôležité mať na pamäti, že ceny akciového trhu v očakávaných scenároch predtým, než sa skutočne stanú. Práve teraz je ocenená recesia. Investori alokujú svoje prostriedky v očakávaní, že ekonomika v blízkej budúcnosti upadne do recesie.

Znamená to, že ak to Národný úrad pre ekonomický výskum (NBER) oznámi, reakcia trhu môže byť niečo v zmysle „meh, my vieme“. Na druhej strane, ak sa ekonomické údaje začnú zlepšovať a recesia sa úplne vyhne, investori sa budú cítiť sakramentsky dobre a mohli by sme vidieť, ako sa trhy prudko zotavia.

Je teraz vhodný čas na investovanie?

Znamená to teda, že teraz je ten správny čas investovať? Nikto nemôže s istotou vedieť, čo prinesie budúcnosť, najmä tá krátkodobá. Ak sa však pozriete späť do histórie, ak máte dostatočne dlhý investičný časový rámec, najlepší čas na investovanie je vtedy, keď sa trh zrútil.

Práve teraz existuje veľa akcií, ktoré sú lacné. Obchod Amazonu sa zásadne nezmenil, aj keď akcie sú takmer o 30 % lacnejšie ako v roku 2021. Ani Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia alebo mnohé ďalšie spoločnosti v S&P 500.

Ak ste verili spoločnostiam pred šiestimi mesiacmi alebo rokom, skutočne sa teraz niečo zmenilo, okrem ceny akcií?

"Buďte chamtiví, keď sa ostatní boja, a ustráchajte sa, keď sú druhí chamtiví." Toto sú často citované slová Warrena Buffeta a práve teraz je okolo nich veľa strachu.

Podľa Index strachu a chamtivosti CNN, trh je momentálne v režime strachu, čo je zlepšenie oproti mesiacu spred mesiaca, keď bol sentiment na Extreme Fear.

Z mentálneho hľadiska to môže byť naozaj ťažké obdobie na investovanie, pretože neexistuje spôsob, ako zistiť, či trh od tohto bodu ešte neklesne. Ale ak na to máte žalúdok a máte dostatok času na prekonanie vzostupov a pádov, mohli by ste svoje portfólio nastaviť na vážne dlhodobé zisky.

Ako nedávno povedal zakladateľ a generálny riaditeľ Q.ai Stephen Mathai-Davis: „Je čas nakupovať, keď sa všetci boja a utekajú k východom.“

Ako investovať práve teraz

Existuje niekoľko spôsobov, ako to môžete hrať. Ak ste optimista a máte dobrý pocit z trhu ako celku, dlhá pozícia na americkom trhu je s najväčšou pravdepodobnosťou správna cesta.

Naše Súprava aktívneho indexátora zaujíma široké postavenie na americkom akciovom trhu a využíva AI na každý týždeň rebalans, aby našiel optimálnu rovnováhu medzi veľkými a malými až strednými kapitalizáciami, ako aj prispôsobuje expozíciu technologickému sektoru.

Môžete tiež pridať Ochrana portfólia, ktorý do vášho portfólia pridá hedge, ktorý ho ochráni, ak veci idú na juh. To je dosť unikátne.

Ak ste v oblasti technológií veľmi býčí, vzhľadom na to, aké ťažké boli porazené, môžete zaujať koncentrovanejšiu pozíciu investovaním do Súprava vznikajúcich technológií. Túto súpravu sme vytvorili, aby sme rozdelili finančné prostriedky medzi štyri vertikály – technologické etf, technologické akcie s veľkou kapitalizáciou, nové technologické akcie a krypto prostredníctvom verejných trustov.

Opäť používame AI na automatickú zmenu rovnováhy medzi týmito vertikálami každý týždeň, aby sme našli optimálnu rovnováhu medzi rizikom a odmenou. Podobne ako súpravu Active Indexer Kit môžete pridať ochranu portfólia, ak chcete zabezpečiť svoje stávky, ktoré medvedí trh vykonáva o niečo dlhšie, ako je obvyklé.

Najlepšia časť o investovaní pomocou AI? Drží sa plánu a dokáže analyzovať milióny rôznych údajových bodov v krátkom čase. To neznamená, že ignoruje titulky, virálne tweety a nedávne udalosti. Znamená to však, že môže vyzerať oveľa hlbšie ako my ľudia, vedieť, kedy sa riadiť týmito trendmi a čo je najdôležitejšie, kedy vystúpiť.

Stiahnite si Q.ai ešte dnes prístup k investičným stratégiám založeným na AI. Keď vložíte 100 USD, pridáme na váš účet ďalších 50 USD.