Najlepšie a najhoršie spôsoby nákupu zásob ropy v roku 2022

Keď ropa prudko stúpne, ako tomu bolo v posledných mesiacoch, mnohí ľudia sú v pokušení a premýšľajú, či existuje spôsob, ako načasovať cestu do – a von – surovej, aby dosiahli maximálne zisky a dividendy.

Bohužiaľ, načasovanie trhov je ťažké – najmä trh s ropou, ktorý je globálny a veľmi zložitý. Sakra, odborníci majú problém to urobiť! Zvážte tento graf:

Analytici agentúry Bloomberg sa zamerali na vývoj cien energetických komodít za posledných 20 rokov a na výkonnosť indexu investícií súvisiacich s energetikou za rovnaké obdobie. Zistili, že profesionálni investori, ktorých úlohou je premeniť zmeny cien komodít na peňažné zisky, to mali ťažké.

Ak však chcete mať ropu vo svojom portfóliu, existuje veľa spôsobov, ako to urobiť. Nižšie je uvedených päť možností investovania do ropy, zoradených od najhoršieho po prvé.

Najhoršie: dlhopisy obchodované na energetickej burze (ETN)

Kľúčový rozdiel medzi ETN a ich bratrancami, veľmi populárnymi fondmi obchodovanými na burze (ETF) – pozri našu ďalšiu investíciu nižšie – je v tom, že tieto fondy obsahujú skutočné investície. ETN medzitým nič nevlastnia: sú len prísľubom banky, že vám vyplatí hodnotu indexu, ktorý ETN sleduje.

Príkladom je teraz zatvorené S&P 500 ETN viazaný na ropu (BARL), ktorá investorom sľubovala návratnosť úmernú futures na surovú ropu a aby sme trochu poistili rizikovosť, aj mix akcií S&P 500. To, odľahčene povedané, nefungovalo a ETN bola zrušená len päť rokov po spustení, po vykázaní vážnych strát. V súčasnosti je na trhu málo energetických ETN, pretože volatilita mnohé z nich vymazala.

Mizerné: fondy obchodované na burze (ETF) na sledovanie ropy

Bratranci ETN ETF však, získavajú určitú pozornosť kvôli nedávnemu rastu ropy. Vezmime si napríklad United States Oil ETF (USO), ktorá sa snaží sledovať futures na ropu. USO stúpa spolu s ropou od najtemnejších dní pandémie... Okrem toho, že sa vzdialite, uvidíte, že USO je sotva dlhodobá!

Problémom je, že USO je čistou špekuláciou o cene ropy a nesleduje ropu dobre, pretože si potrebuje požičať peniaze na nákup futures, ktoré rastú a klesajú s cenami ropy. Investori, ktorí chcú byť vystavení rope, by sa radšej zamerali na investície, ktoré držia zásoby ropy a zemného plynu, čo nám poskytuje väčšiu diverzifikáciu a, samozrejme, dividendy!

Zlý: licenčné dôvery

To nás privádza k licenčným trustom, ktoré sú založené s cieľom premeniť zisky z projektu výroby energie na hotovosť pre investorov. To je v podstate opak USO, ktorý sa zameriava výlučne na sledovanie cien. Jedným z najväčších a najstarších licenčných trustov je BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), čo prináša závratných 19.6 %. Problém je v tom, že z dlhodobého hľadiska BPT stál investorov oveľa viac, ako im vyplácal na dividendách.

Lepšie: Master Limited Partnerships (MLP)

MLP sú spojené s licenčnými trustmi v tom, že majú špeciálnu podnikovú štruktúru, ktorá existuje na to, aby odovzdala príjmy z energetických projektov – zvyčajne potrubí – akcionárom. Dobrým spôsobom, ako si ich predstaviť, sú mýtne mosty, ktoré výrobcom účtujú každý barel, ktorý sa dostane cez ich potrubnú sieť.

MLP neplatia daň z príjmu na korporátnej úrovni, pokiaľ „prejdú“ 90 % svojich príjmov ako dividendy. Výsledkom je, že ich výnosy bývajú vyššie ako výnosy bežných akcií. Benchmark ETF pre vesmír, Alerian MLP ETF (AMLP), výnosy 5.6%, keď to píšem.

Hlavný problém MKP je v tom, že za zákrutou budú voziť toho, kto robí vaše dane. Namiesto zvyčajného formulára 1099, ktorý dostanete od akcií na vykazovanie dividend v čase zdanenia, dostanete namiesto toho komplikovaný balík K-1.

Môžete to obísť zakúpením ETF alebo CEF (pozri nižšie), ktoré obsahujú MLP. Tieto vozidlá zvyčajne preskočia K-1 a namiesto toho vám pošlú jednoduchý formulár 1099.

Vaša najlepšia energetická možnosť: uzavreté fondy

Posledným (a najlepším) spôsobom, ako premeniť zisky z ropy a zemného plynu na príjem, je aktívne riadené, energeticky zamerané uzavreté fondy (CEF).

Najväčší z nich je Fond energetickej infraštruktúry Kayne Anderson (KYN), ktorá má množstvo prevádzkovateľov potrubí, zásob ropných služieb a MLP, spolu s množstvom firiem a utilít v oblasti obnoviteľnej energie, ktoré jej poskytujú určitú diverzifikáciu mimo energetického priestoru. Medzi popredné mená v portfóliu patria prevádzkovatelia potrubí ako napr Williams Companies (WMB) a MLP Enterprise Product Partners (EPD) a Prenos energie LP (ET).

Fond, ktorý prináša 9.3 % a obchoduje sa s hlbokou 12.7 % diskontnou hodnotou čistej hodnoty aktív (NAV alebo hodnota akcií v jeho portfóliu), vedie Kayne Anderson, 38-ročný základný kameň energetického sektora. svet investovania. Okrem toho sa spoločnosti KYN podarilo zvýšiť svoju dividendu priamo počas krízy COVID-19 a úspešne previesť zisky z ceny ropy na bohaté výplaty pre investorov.

Ale ako už bolo spomenuté v úvode, toto nie je solídna kúpna a držiaca hra: za 18 rokov od svojho vzniku bola zachytená v poklese cien ropy, takže priniesla iba 50% celkovú návratnosť ( vrátane dividend) – a je to pokles o 66 % na základe ceny. To znamená, že ho budete chcieť držať na úzkom vodítku, ako by ste mali pri akejkoľvek investícii do energie.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne