Najlepšie dividendové akcie, býk alebo medveď

Momentálne zostávam veľkým fanúšikom hotovosti.

Ja viem, ja viem. ja nie som predpokladaný povedať to v a sklad- takto zameraný stĺpec.

"Ale Brett," počujem vyvrátenie. "Boli sme chytro predáva ripy. Moja hotovosť mi páli dieru vo vrecku."

"A ja som tu kvôli príjmu." Nemal by som si kúpiť niečo? "

Ešte nie. My, odporcovia, by sme sa nemali ponáhľať s načasovaním dna trhu.

Na druhej strane tejto medvedej búrky budú bezplatné a rýchle peniaze. Každá korekcia sa raz skončí. Zatiaľ nakupujeme zľahka. A užite si naše pohodlné sedenie.

Toto nazývam portfólio „bez beta“. Je to hromada peňazí, ktoré nasadzujeme, keď „zálohujeme nákladné auto“ na dnoch hlavných trhov.

V jar 2020, sme sa vydali na nákupy dividend. Kúpili sme akcie ako energetický most ONE
ONE
ONEO
NEO
OK (OKE) pre skladbu – a teraz sedíme na 148 % ziskoch.

Neskôr v tom istom roku sme identifikovali lacné uzavreté fondy ako napr Gabelli Dividendy a výnosy (GDV), ktorá sa predávala za 85 centov za dolár. To bola dobrá dohoda, pretože Federálny rezervný systém stále tlačil veľa peňazí. S podporou akcií Fedu boli v hre CEF. Za 44 mesiacov sme dosiahli 16% návratnosť GDV.

Ako sme vedeli, že ide o výhodné nákupy a nie pasce na medvede? Jednoduché. Fed tlačil tony peňazí, aby mohol spustiť akciový trh:

Fed premiestnil akcie v rokoch 2020 a 2021

Tentokrát však is rôzne. Neskoro rastúca inflácia núti šéfa Fedu Jaya Powella, aby nasal svoju záplavu peňazí.

Fed, ktorý predtým podporoval akciový trh, je teraz oponentom S&P 500. Menej peňazí v obehu bude naďalej znamenať nižšie ceny akcií.

„Nebojujte proti Fedu“ je pravda, či sú Powell & Co. priatelia, or nepriateľ.

Samozrejme, spomalenie masívnej tlačiarne peňazí agentúry už spôsobilo, že širší akciový trh, ehm, správne. Ale skutočný kapitálové čistenie ešte len príde.

Fed by mal zo svojej súvahy odstrániť 1 alebo 2 bilióny dolárov pri sadzbe 95 miliárd dolárov mesačne! Ako si myslíme, že to dopadne?

Ďalej: Viac bolesti

Pravdepodobne príde ďalšia bolesť, a preto prerušujem rady a odporúčam veľké peniaze pozície.

Ale ak musíte kúpiť, sľúbte mi, že si ho necháte nízkou beta. Je to ďalšia najlepšia možnosť k nízkej beta hotovosti.

Zvážte napríklad Skryté výnosy držanie AmerisourceBergen
ABC
(ABC). ABC je jedným z troch veľkých distribútorov liekov v USA (Cardinal Health
CAH
a McKesson
MCK
sú ďalšie dve). Spoločne majú tieto firmy monopol na pretláčanie tabletiek v Amerike.

Ako by ste si predstavovali, keby ste mali kúsok koláča distribúcie liekov pre bohatý národ, ktorý je závislý na lekárskych predpisoch, mali by ste celkom sladký biznis. Keďže hovoríme o trojici, každý sa bude musieť uspokojiť so statusom „oligarcha“.

ABC spracováva jednu pätinu všetkých farmaceutických liekov predávaných a predávaných v USA. Výsledkom jeho stabilného podnikania je stabilná cena akcií. ABC má 5-ročnú beta približne 0.46, čo znamená, že sa pohybuje o 46 % rýchlejšie ako trh.

Inými slovami, v dňoch, keď S&P 500 klesol o 3 %, by táto akcia mala klesnúť len o 1.5 % alebo tak nejako. Taká je teória.

V skutočnosti je to ešte lepšie. ABC sa pokojne celý rok pohybovalo vyššie. Medzitým „americký ticker“ – moja prezývka pre S&P 500, pretože to všetko vlastní väčšina investorov – bol prepadnutý:

Byť protikladom sa oplatí

ABC vypláca skromnú 1.2% dividendu, ale to nie je celý príbeh. Spoločnosť zvyšuje svoje výplaty približne o 5 % ročne. Táto neustále rastúca dividenda poskytuje neustále rastúce dno pod cenou akcií.

Navyše, akcie boli príliš lacné vďaka právnej neistote. To sa vyriešilo nedávnym vyrovnaním firmy s opiátmi – ktoré si ABC potom odpočítala z daní. (V akej krajine to žijeme!)

Regulátori neboli spokojní, ale podľa našich daňových zákonov to bol platný výdavok. V porovnaní s nákupom ABC sme zvýšili o 57 %. Skryté výnosy, ale zásoby sú ešte relatívne lacné, obchodovanie za menej ako 12-násobok voľného peňažného toku. To by bol poriadny násobok pre úplne stagnujúci biznis – čo ABC určite nie je!

Širší akciový trh je plný drahých akcií a ich ocenenia sa vracajú späť na zem. ABC je medzitým už dohoda. Je to typ nízkych beta akcií, ktoré v súčasnom prostredí pohodlne držíme vedľa našej nízkej beta hotovosti.

Brett Owens je hlavným investičným stratégom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady na príjem, získajte bezplatnú kópiu jeho najnovšej špeciálnej správy: Vaše portfólio predčasných odchodov do dôchodku: Obrovské dividendy – každý mesiac – navždy.

Zverejňovanie: žiadne