Najlepšie investície do inflácie? Poradca študoval 95 rokov návratov, aby našiel odpoveď

Inflácia znervózňuje tieto časy každému, kto investuje do akcií a dlhopisov. Netreba však strácať chladnokrvnosť.

Vzhľadom na to, že miera inflácie stúpla na 7.5 %, čo je najviac za 40 rokov, je najlepšie zostať v kurze alebo sa zachrániť pri hľadaní vyšších výnosov inými investíciami?

Na základe výskumu certifikovaný finančný plánovač Ray LeVitre verí, že má odpoveď.

LeVitre, ktorý založil Net Worth Advisory Group v Sandy v Utahu, sa podrobne pozrel na výbuchy inflácie za takmer storočie. Väčšina týchto období prišla a odišla v priebehu niekoľkých rokov, často po nich nasledovali solídne odrazy.

Jedným z najproblematickejších období však bola pretrvávajúca inflácia v 1970. rokoch, ktorá viedla LeVitre k tomu, aby ju dôkladne preskúmal, aby zistil, aké ponaučenie prináša pre dnešok.

V rokoch 1973 až 1982 ročná miera inflácie nikdy neklesla pod 5.8 %. V štyroch z týchto rokov presiahla 10 %, čo je ďaleko od 3 % priemernej ročnej miery inflácie od roku 1926.

►Zisk počas inflácie?: Týchto 5 tipov by mohlo pomôcť investorom poraziť rastúce ceny

Ako by dopadla investícia 10,000 XNUMX dolárov počas vrcholnej inflácie?

Každému, kto má akcie, nástup inflačnej špirály bol pre portfóliá zničujúci. Analýza spoločnosti LeVitre ukazuje, že investovanie 10,000 1972 USD výlučne do mixu akcií – od rastu veľkých spoločností po hodnotu s nízkou kapitalizáciou – v roku 3,935 by sa v priebehu dvoch rokov znížilo o 40 XNUMX USD, teda takmer o XNUMX %.

Odtiaľ by sa to však začalo odrážať. Trvalo by až do roku 1976, kým by sa opäť minulo 10,000 1982 dolárov, ale do roku 22,827 sa to viac ako zdvojnásobilo na XNUMX XNUMX dolárov.

Je to pôsobivo znejúci zisk a počas tohto 10-ročného rozpätia sa priblížil k zodpovedajúcej inflácii, pričom klesol iba o 111 dolárov.

Investovanie 10,000 XNUMX USD výlučne do kombinácie dlhopisov – žiadne akcie alebo hotovosť – by viedlo k poklesu o 1,275 XNUMX USD za infláciu. A prechod výlučne na krátkodobé nástroje nákupom iba štátnych pokladničných poukážok sa tiež priblížil k prekonaniu inflácie.

Investícia do mixu 50-50 Akcie a dlhopisy by však investorom poskytli kombináciu aktív potrebnú na porazenie inflácie, povedal LeVitre. Počas 1970. rokov by sa týmto investorom podarilo vyjsť 209 dolárov dopredu.

Príbeh pokračuje

Na účely štúdie by hypotetické akciové portfólio pozostávalo z rôznych indexových fondov, rovnomerne rozdelených medzi rast a hodnotu. Zahŕňalo 50 % veľkých spoločností, 20 % stredných spoločností, 10 % malých spoločností a 20 % zahraničných akcií. Nič exotické.

Jeho záver?

„Na tomto období je zaujímavé, že každé portfólio, ktoré som testoval, malo dosť podobné výnosy a držalo krok s infláciou s rôznym množstvom volatility,“ povedal LeVitre.

►Investovanie počas inflácie: Tu je návod, ako ušetriť na daniach a prežiť prepad akciového trhu

Komodity môžu tiež pomôcť investorom poraziť infláciu, ukazuje štúdia

Ako taký je to prípad na držanie línie. Ale nie všetci by súhlasili.

Štúdia, ktorú minulý rok zverejnila londýnska správcovská spoločnosť Man Group, zistila, že komodity dosiahli celkovo najlepšie výsledky počas ôsmich skúmaných inflačných období. Akcie fungovali zle a dlhopisy ponúkali slabé výnosy.

A je zrejmé, že súčasná situácia krajiny má oproti minulým inflačným obdobiam niekoľko zásadných rozdielov. V 1970-tych rokoch sa národ zmietal v embargu na vývoz ropy zo strany arabských krajín na protest proti americkej podpore Izraela v Jomkipurskej vojne v roku 1973, stagnujúcemu ekonomickému rastu, ktorý dal vzniknúť pojmu „stagflácia“ a neskôr v desaťročí nedostatku benzínu, ktorý spôsobil dlhé rady na staniciach a zvýšili ceny.

Dnes sú USA samy osebe vývozcom ropy, nie sú už také závislé od ropy z Blízkeho východu a iných krajín. Súčasný nárast inflácie nasleduje po vládnych zásahoch do ekonomiky v dôsledku pandémie koronavírusu a prichádza po sérii veľkých vládnych stimulačných balíčkov, ktoré sa snažia udržať ekonomiku v zmätku. Kritici však tvrdia, že nakoniec podporili infláciu.

Bidenova administratíva trvala na tom, že inflácia bude dočasná. Očakáva sa, že Federálny rezervný systém sa už budúci mesiac pokúsi o delikátnu úlohu začať zvyšovať úrokové sadzby, aby tomu zabránil, a to spôsobom, ktorý nespustí recesiu.

Neexistuje spôsob, ako zistiť, kedy sa inflačná špirála skončí, ale LeVitre verí, že existuje dostatok dôkazov na podporu tvrdenia o držaní sa tradičných investícií.

Investori sa počas dlhšej inflácie v žiadnom prípade nezabijú, ale aspoň môžu šliapať vodu alebo vyjsť mierne dopredu.

„Ostal by som pri akciách. Pokračoval by som v tom, čo robíte vy so svojím diverzifikovaným portfóliom,“ povedal.

Tento článok sa pôvodne objavil v USA TODAY: Aké aktíva sú najlepšie v inflácii? História má odpoveď, hovorí poradca