Analytici The Block Research: Predpovede na rok 2022

Larry Cermak, viceprezident pre výskum

Arbitrum, Optimism, Starknet a zkSync všetky uvoľnia svoje tokeny v prvej polovici roku 1 a v roku 2022 prekonajú podobne ako Layer-1s (L1s). Tokenové stimuly spôsobia, že ekosystémy Layer-2021 (L2) nahromadia veľkú TVL a Cross-L2 likviditné mosty umožnia, aby boli nevýhody oproti centralizovanejším L2 lepšie zvládnuteľné. Optimistické súhrny budú spočiatku prijaté oveľa rýchlejšie vďaka kompatibilite s EVM. Napriek tomu budú nakoniec víťazné zostaviteľné ZK-rollupy na čele so Starkware vďaka lepšej optimalizácii, ale prijatie bude pomalé kvôli novému programovaciemu jazyku. Adopcia StarkNet bude nakoniec nasledovať podobnú cestu ako Solana – pomalý štart, ale potom prudký rast.

Zlúčenie ETH 2.0 sa nakoniec uskutoční v roku 2022, ale bude to len ku koncu roka, nie v 1. štvrťroku 2022, ako sa pôvodne predpokladalo. Trend DeFi 2.0 sa neudrží, ale nové, kreatívnejšie tokenové ekonomické modely sa budú naďalej rozvíjať. Niektoré tokeny DeFi 1.0 sa vrátia po tom, čo prerobia ekonomiku svojich tokenov, podobne ako YFI. Cardano bude aj naďalej ohromujúce, pokiaľ ide o aplikácie DeFi, ktoré sú na ňom postavené, a humbuk nebude schopný udržať cenu.

Ethereum neprevráti Bitcoin, Solana neprevráti Ethereum. Nebude existovať dlhotrvajúci medvedí trh, ale niektoré tokeny klesnú o viac ako 90%. Krypta ako celok bude naďalej celkovo menej korelovať. 

NFT budú mať ďalší silný rok, ale nebude taký náročný na profilový obrázok (PFP) ako v roku 2021. OpenSea stratí veľký podiel na trhu, keďže alternatívy riešia svoje problémy a majú komunitne orientovaný prístup spolu so zdieľaním príjmov žetóny.

Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) schváli Ethereum ETF založené na futures, ale neschváli spotový BTC (alebo ETH) ETF. SEC bude tiež vyvíjať tlak na zhovievavé praktiky kótovania pre americké burzy, ako je Coinbase. 

Budú existovať nové univerzálne štandardy pre všetky stablecoiny kryté USD, ale nebudú úplne zakázané. Podobne veľké burzy so sídlom v USA nezakážu výbery do neoverených externých peňaženiek, ale ministerstvo financií bude naďalej agresívne.

Dubaj a Bahamy sa stanú centrom centrály svetových búrz. 

Steven Zheng, riaditeľ výskumu, obsah

Po úžasnom roku, pokiaľ ide o cenovú aktivitu a ekonomickú aktivitu, očakávam, že rok 2022 bude pre blockchainy L1 rokom plató, pretože trh začne zdražovať množstvo inovácií v reťazci oproti množstvu komoditizovaných napodobňovacích vidlíc. 

Blockchainy L1, ktoré prežijú preceňovanie inovácií, sú tie, ktoré majú skutočne jedinečné produkty, ktoré využívajú výhody ich pôvodných reťazcov namiesto toho, aby len ponúkali lacnejšie transakčné poplatky. 

V roku 2022 dôjde aj k prudkému nárastu financovania NFT, pričom sa rozbehnú protokoly o poskytovaní úverov NFT.

Lars Hoffmann, riaditeľ výskumu, Diligence

Celková trhová štruktúra naďalej dozrieva, pričom centralizované burzy (CEX) rozvojových krajín majú za sebou veľký rok. Objemy opcií naďalej rastú, keďže čoraz viac bánk začleňuje ponuky kryptomien do štruktúrovaných produktov.

Pokiaľ ide o reguláciu, Európska únia (EÚ) robí veľké skoky vpred smerom k pomerne neočakávane liberálnemu regulačnému rámcu pre krypto. Stabilné coiny sú však naďalej kontrolované najviac zo všetkých DeFi. Očakávajte, že príslušný trhový podiel spoločnosti Tether klesne pod 40 %.

Rastúci počet spoločností, ktoré nie sú kryptomenami, spúšťa tokeny v snahe lepšie speňažiť svoje používateľské základne, komunikovať a odmeňovať svoje používateľské základne priamejšie.

Igor Igamberdiev, riaditeľ výskumu, Data

Z dôvodu prechodu na multireťazcový svet dôjde k výraznému zlepšeniu používateľského rozhrania/UX krypto peňaženiek. Medzi webovými peňaženkami nebude len jeden víťaz a pribudnú nové spôsoby generovania výnosov nielen na základe swapových poplatkov.

Dostupnosť údajov v reťazci sa len zhorší kvôli množstvu spamových transakcií v lacných L1. Je nepravdepodobné, že The Graph dosiahne prijatie a stabilnú podporu pre všetky ohlásené siete decentralizovaným spôsobom.

„Bezpečnosť prostredníctvom nejasností“ bude aj naďalej hlavným dôvodom malého počtu exploitov v reťazcoch mimo EVM. Bude to však trvať dlho, kým útočníci prídu a úspešne zaútočia na projekty na WASM a iných reťazcoch VM kvôli nedostatočným bezpečnostným expertom.

Objaví sa výraznejší počet klientov blockchainových uzlov, čo na jednej strane uľahčí manipuláciu so záťažou a na druhej strane to častejšie povedie ku konsenzuálnym forkom. Implementácie Go a Rust budú aj naďalej najobľúbenejšie.

Extrakcia MEV na blockchainoch Proof of Stake (PoS) prestane byť netriviálna, ako sa to stalo v prípade Etherea minulý rok. Napriek tomu sa počet konkurentov výrazne zníži, pretože prevádzka uzlov na extrakciu údajov bude nákladná.

Súčasná implementácia hier P2E a Metaverse nedosiahne zmysluplný úspech, no nové prístupy umožnia prelom v tomto smere. Ponziho mechanika zameraná výlučne na zarábanie peňazí namiesto zábavy v hrách bude minulosťou.

Mnoho príbehov, ako je ťažba likvidity alebo prediktívne trhy, zmizne, ako sa to stalo pri hazardných hrách a decentralizovaných výpočtoch v roku 2018. Možný pokles trhu trochu utlmí záujem vývojárov o prehnané témy a umožní im vrátiť sa k vytváraniu skutočne inovatívnych produktov na blockchainoch.

Ethereum prejde na PoS, ale tento míľnik výrazne neovplyvní cenu ETH. Výber vsadených ETH by zase mohol viesť k poklesu ceny kvôli túžbe niektorých stávkarov, ktorí nepoužívali tekuté stakingové riešenia ako Lido prevziať 5-násobný zisk.

Eden Au, riaditeľ výskumu, obsah

Likvidita vlastnená protokolom sa stane normou pri zavádzaní likvidity.

Mechanizmus zamykania hlasov od Curve sa rozšíri po celom svete riadenia DeFi, aby sa prepojili záujmy používateľov protokolu a držiteľov tokenov.

Vznikajúce deriváty, ako sú power perpetuals a večné možnosti, začnú naberať na sile, pravdepodobne poháňané symbolickými stimulmi, keď sa prebaľujú do štruktúrovaných produktov.

Geoblokovanie sa stane normou pre centrálne hostované DeFi frontendy, zatiaľ čo rastúci počet protokolov bude vyvíjať (alebo motivovať tretie strany k vývoju) alternatívne frontendy s decentralizovanými hostingovými riešeniami.

Polkadot a Cosmos budú mať svoju vlastnú „multi-chain sezónu“ s rastúcim využívaním formátu XCM a Cosmos IBC.

Napriek nárastu súhrnov ZK, optimistické súhrny získajú zmysluplný a pevný objem po podpore od veľkých CEX. Arbitrum alebo Optimism (alebo oboje) spustí token decentralizujúci sekvencer.

StarkNet bude dominovať v súhrnnom priestore ZK v takmer každej metrike s výrazným náskokom.

CryptoPunks prekoná BAYC v trhovej kapitalizácii.

ETH neprevráti BTC v trhovej kapitalizácii, ale medzera sa zmenší.

Andrew Cahill, riaditeľ výskumu, Správy

Viacreťazcové vrstvy-1 (napr. ATOM, DOT) prekonávajú monolitické vrstvy-1 (napr. SOL, ADA).  

Ethereum sa spája s PoS v Q3 2022.

Aspoň jeden token Ethereum Layer-2 dosiahne top-10 podľa trhovej kapitalizácie.

SEC neschvaľuje spotový bitcoinový ETF. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sa obchoduje medzi 25% zľavou a 10% prémiou.

George Calle, riaditeľ výskumu, služby klientom

Tradičné PE/VC firmy sa v roku 2021 stali oveľa aktívnejšími v oblasti kryptomien, keďže súkromné ​​investície vzrástli na 25 miliárd USD z iba 3 miliárd USD v roku 2020. Väčšina z nich bola pridelená prostredníctvom obchodov s kapitálovým financovaním pre podniky v oblasti infraštruktúry, výmenných kurzov a služieb – stratégiou je dostať sa do sektore pri minimalizácii špecifického rizika aktív a prevádzkovej zložitosti. V roku 2022 očakávajte, že niektoré z týchto firiem si najmú, stanú sa partnermi alebo získajú schopnosti na priamu úschovu kryptomien, realizovanie príležitostí na výnosy v reťazci a účasť na riadení.

Keďže krypto natívne investičné firmy pokračujú v získavaní deväť až desaťciferných fondov, očakávajte, že spustenie tokenov, odblokovanie a veľké výpisy na burze sa zintenzívnia po presune dominancie k inštitucionálnemu kapitálu. Úspešné nové protokoly sa prispôsobia tým, že budú kreatívnejšie, pokiaľ ide o airdrop a prístupové kvalifikácie, budú presadzovať prísnejšie blokády od prvých investorov a vo všeobecnosti budú dôkladnejšie v oblasti decentralizácie a distribúcie, aby získali podporu komunity. 

Supercyklus zostáva nedotknutý. Najväčšia pozornosť sa počas H1 2022 sústredí na Ethereum L2, multireťazcové L1 a oba existujúce protokoly DeFi, ktoré prechádzajú reštrukturalizáciou štátnej pokladnice, spolu s novými čistými protokolmi zameranými na agregáciu likvidity a hlasov. Infraštruktúra bude dôležitá, pričom prvým príkladom je premostenie. 

V 2. polroku 2022 očakávajte významné postavenie Etherea a rekordné objemy počas prechodu na ETH 2.0, keďže inštitúcie s environmentálnymi, sociálnymi a riadiacimi mandátmi (ESG), ako sú banky a suverénne investičné fondy, budú zrazu schopné verejne zmeniť svoju melódiu na blockchainovej platforme. najlikvidnejšie aplikácie a teda kryptomeny všeobecne.

Bitcoin prekoná akcie, ale bude zaostávať v rámci krypto portfólií. Spotové ETF nebude schválené, ale infraštruktúra okolo oranžovej mince OG sa bude naďalej rozvíjať, čím sa pripraví pôda pre jej širšie prijatie v rámci portfólií v priebehu nasledujúcich 3-5 rokov.

Greg Lim, hlavný výskumný analytik

Myslím si, že uvidíme viac inštitucionálneho zapojenia zo strany TradFi a spoločností, ktoré nie sú kryptomenami. S infláciou v USA na historických maximách 6.8% nie je možné držať veľké cenné papiere úrovne I a/alebo II v súvahách, ktoré generujú negatívny výnos. Prvé spoločnosti, ktoré implementovali protokoly DeFi a staking, sa zapíšu do histórie ako osvojitelia a šampióni budúcnosti v tom, ako správne optimalizovať súvahy. V roku 2021 sme boli svedkami toho, že známe spoločnosti ako Visa nakupujú NFT a prenikajú do digitálnych aktív. FinTech a platobné služby sa budú aj naďalej posúvať smerom k prijatiu digitálnych aktív, pretože na maloobchodnej strane digitálne aktíva znižujú prekážku prístupu k pôžičkám, vkladom, platbám a tradičnému bankovníctvu pre historicky marginalizovaných. Zatiaľ čo mnohé inštitúcie a účastníci TradFi zostávajú skeptických, už nemôžu ignorovať kryptomeny ako legitímnu triedu aktív. Podľa môjho názoru mnohí z nich nie sú ani býči, ani medvedí, ale chcú si ich jednoducho osvojiť, aby „nezostali pozadu“ a kvôli inherentným devízovým a inflačným zaisteniam. Najväčšou prekážkou ich vstupu je vnútorná regulácia, súlad a nevyhnutná infraštruktúra, ktorú potrebujú, aby sa cítili pohodlne, aby mohli spravovať alebo držať svoju vlastnú súvahu.

Abraham Eid, výskumný analytik

Zatiaľ čo záujem o ďalšie blockchainy L1 pokračuje, uvidíme, ako sa vytvorí silný príbeh okolo schopnosti Etherea škálovať s ďalšími rozvinutými optimistickými súhrnmi, ako aj šírením súhrnov ZK (predovšetkým Starkware a zkSync). 

Ethereum tiež zaznamená zvýšený inštitucionálny prílev v porovnaní s bitcoínom, primárne vedený posunom príbehu ESG s prechodom na PoS.

NFT neustále realizujú rozsah užitočnosti mimo digitálneho umenia, pričom vidia množstvo prípadov použitia, ktoré sa približujú k tradičným nástrojom kapitálového trhu, ako sú zabezpečené pôžičky. Navyše, blockchainové hranie začína získavať väčšiu paritu funkcií s tradičným hraním, k čomu prispieva presun transakcií v hre na zovšeobecniteľné riešenia ZK-rollup.

Afif Bandak, výskumný analytik

Zlúčenie je úspešné a Ethereum sa oficiálne stáva reťazcom PoS. Modulárnym hrám v blockchaine a inováciám dostupnosti údajov sa venuje väčšia pozornosť. 

Ethereum L2 ekosystémy sa začínajú formovať, nové aplikácie sa začínajú natívne spúšťať na L2 a tokeny protokolu L2 (nové aj staré) sa stanú populárnym obchodom v roku 2022. Generalizované súhrny ZK sa začínajú zhmotňovať a koncom roka získavajú určitú trakciu do roku 2023.

DeFi 1.0 sa vracia. Uniswap v3 dosahuje štvrťročný objem 1 bilióna dolárov. Štruktúrované produkty sú silným príbehom. Squeeth rozhýbe deriváty na reťazci. Likvidita vlastnená protokolom upadá do nemilosti. 

Do pretekov stablecoinov vstupujú noví inštitucionálni hráči. Dodávka USDC prevracia dodávku USDT. Makro turbulencie sa prelievajú aj do kryptomien, keďže dlhodobé sadzby rastú. Regulačné obavy sa opäť dostanú do centra pozornosti v druhej polovici roku 2.

Arnold Toh, výskumný analytik

L2 začnú dominovať v priestore po spustení ich tokenu (určeného na decentralizáciu sekvenčných uzlov). Od 3. štvrťroka 2022 budú pravdepodobne dominovať súhrny ZK nad optimistickými súhrnmi, vzhľadom na súčasnú relatívnu vyspelosť oboch technológií.

Polygon sa pravdepodobne stane jedným z najväčších L2 riešení so spustením ich ZK-rollup riešení.

Herné NFT budú pravdepodobne čeliť cyklom pumpovania a vyhadzovania, ktoré v roku 2017 sužovali počiatočnú mániu ponuky mincí (ICO), a play-to-earn (P2E) nebude z dlhodobého hľadiska udržateľné. Väčšina udržateľných hier bude zahŕňať iba malé sumy zárobkov pre hráčov (napr. Gods Unchained).

L1 budú naďalej prekonávať bitcoiny a ethereum, keďže viac investorov bude hľadať obchody s vyšším rizikom a odmenou tým, že si vybuduje pozíciu, ktorá bude držať tieto tokeny. Tokeny strednej kapitalizácie L1 s použiteľným rozhraním pravdepodobne zaznamenajú najväčšiu cenovú akciu.

Tokeny OHM forks sa stanú médiom pre krížové prevody hodnoty

Carlos Guzman, výskumný analytik

Pravdepodobne uvidíme makroprostredie s prísnejšou menovou a fiškálnou politikou ako v rokoch 2020 a 2021, čo povedie k odklonu od vysoko rizikových aktív a zmiernenému pohybu cien v kryptomenách.

Bez ohľadu na to budú inštitúcie naďalej hľadať spôsoby, ako sa zapojiť do DeFi a krypto vo všeobecnosti pri hľadaní vyšších výnosov. V dôsledku toho očakávam, že viac projektov DeFi uvoľní verzie svojich protokolov s povoleným KYC a povoleným na palube inštitucionálneho kapitálu.

Hoci dôjde k zlúčeniu Etherea, nebude to výrazne riešiť problémy so škálovateľnosťou, ktoré pravdepodobne zostanú až do zavedenia shardingu. Ako také budú L2 a alternatívne L1 naďalej získavať podiel na trhu, spočiatku vedené reťazami kompatibilnými s EVM, bočnými reťazcami a optimistickými súhrnmi. ZK-rollups pravdepodobne získajú väčšiu trakciu neskôr v tomto roku, pretože technológia dozrieva a vývojári si zvyknú na zvláštnosti vývoja pre tieto prostredia.

Interoperabilita bude ústredným príbehom počas celého roka, čo pritiahne väčšiu pozornosť smerom k Cosmosu a Polkadotu. Preto cross-chain protokoly DeFi získajú väčšiu trakciu. 

Zvýšená komoditizácia L1 a L2 bude znamenať, že víťazné protokoly budú tie, ktoré sa dokážu skutočne odlíšiť z hľadiska používateľskej skúsenosti, poplatkov a bezpečnosti.

Sektor auditu protokolov a poisťovníctva zaznamená výrazný rast v dôsledku pokračujúceho dopytu po ochrane pred zneužitím.     

Carlos Reyes, výskumný analytik

Celkový trh bude aj naďalej zanechávať rovnomerné smerové pohyby cien.

Objavia sa víťazi blockchainu L1, po ktorých zostane len hŕstka na prežitie a rast, zatiaľ čo zvyšok bude stagnovať v cene a vývoji, podobne ako pri množstve 2017 ICO coinov nedošlo k žiadnemu skutočnému pohybu napriek celkovému rastu odvetvia.

NFT budú pokračovať v expanzii po mánii PFP, pričom herné NFT budú prvým jasným krokom na nové územie.

Zatiaľ čo hranie hier bude v roku 2022 hlavným trendom, mnohí vývojári si uvedomia, aký odlišný a náročný je herný dizajn (nemôžete jednoducho rozložiť kód a naliať na novú webovú stránku). Výsledkom je, že projekty, ktoré sa dostanú do „hrania“, budú mať problém splniť očakávania. Ďalšie projekty budú mať problémy, pretože existuje veľký rozdiel medzi projektom DeFi s hrou ako sekundárnou zložkou a tradičnejšou hrou so zabudovanými aspektmi blockchainu, napríklad vlastníctvom položky prostredníctvom NFT alebo aspektmi P2E ako základnou hernou mechanikou.

Edvinas Rupkus, výskumný analytik

Aktualizácia Etherea 2.0 alebo jej absencia bude veľkým bodom diskusie v rámci krypto komunity, ktorá by v prípade neúspešnosti mohla viesť k tomu, že iné vrstvy Layer-1 budú zarábať na netrpezlivosti investorov po škálovateľnejšom a lacnejšom reťazci Ethereum. Predpovedám, že ETH 2.0 bude úspešne vydaný a v roku 2022 získa ešte výraznejší podiel na trhu kryptomien. 

Pomôcka NFT pre hranie hier bude naďalej robiť obrovské pokroky, pretože populárnejšie tímy pre vývoj starších hier budú spolupracovať s vývojármi kryptomien na spustení hier založených na blockchaine. Solana by mohla byť na tomto trhu dobre umiestnená kvôli svojej škálovateľnosti a lacným transakčným nákladom (veľmi závislé od stavu aktualizácie Ethereum 2.0). Očakávam tiež zvýšený počet umelcov populárnej hudby, ktorí skúmajú možnosť využiť technológiu blockchain (označenia vydané ako NFT alebo spustenie tokenov fanúšikov) vo svoj prospech v súčasných nepriaznivých podmienkach starého hudobného priemyslu. 

Eric Tong, výskumný analytik

NFT sa budú naďalej integrovať so zavedenými inštitúciami a môžeme vidieť, že veľké technologické spoločnosti ako Meta, Apple, Amazon alebo Google začnú integrovať „metaverse“ so svojimi hardvérovými produktmi AR/VR. Ak sa tak nestane v roku 2022, bude sa to ďalej rozvíjať len do budúcnosti.

Ďalšie prípady použitia NFT, ako sú hry a hudba, sa stanú stredobodom širšieho trhu NFT, pretože ich prípady použitia sa budú naďalej rozvíjať a záujem rastie.

Zlúčenie ETH sa uskutoční, ale nezmení súčasné problémy so škálovateľnosťou do takej miery, ako si väčšina ľudí myslí. Keď sa spustia riešenia na škálovanie L2, ako sú zkSync, Loopring a Starknet, odvrátia pozornosť od hlavného siete Ethereum. Veľkou prekážkou však bude aj naďalej aspekt potreby presunu finančných prostriedkov. Ešte sa uvidí, či sa tieto škálovacie riešenia L2 môžu priamo integrovať s používateľským rozhraním siete Ethereum, aby poskytovali bezproblémový zážitok.

ZK-rollupy porazia optimistické rollupy.

Erina Azmi, výskumná analytička

Očakávam, že v roku 2022 sa zvýši hodnota ďalších virtuálnych pozemkov na Sandbox, Decentraland, Somnium Space a Crypto Voxel. Jedným z dôvodov je, že viac nezávislých staviteľov bude vyvíjať a hostiť svoj obsah na svojich pozemkoch, čo povedie k väčšiemu generovaniu príjmov pre tých stavitelia a protokoly za týmito metaverzami.

Následne sa objavia protokoly „stredného človeka“, ktoré pôsobia ako makléri a odhadcovia pozemkov medzi predávajúcimi a kupujúcimi pozemkov, kvôli vysokej informačnej asymetrii spôsobenej negramotnosťou v reťazci. 

Celková trhová kapitalizácia kryptomien sa bude naďalej zvyšovať a vzniknú mnohé nové sektory. Nemusí však zaznamenať rovnaký druh rastu, aký sme videli v roku 2021. Noví investori môžu preferovať pasívne investovanie prostredníctvom indexov. Index Coop si udrží svoju vedúcu pozíciu na trhu a do konca roku 1 môže zaznamenať nárast jeho aktív pod správou (AUM) na 2022 miliardu USD. Okrem toho uvidíme mnoho nových indexov, ako napríklad index Top-5 DAO a index Layer-2 .

Okrem toho existuje silný názor verejnosti, že kryptomena je škodlivá pre životné prostredie. V mnohých projektoch teda dôjde k posunu smerom k väčšej redukcii uhlíka prostredníctvom používania reťazcov PoS. Nové a existujúce projekty budú zdôrazňovať príbeh ESG, predovšetkým preto, aby prilákali maloobchodníkov a inštitucionálnych užívateľov.

Florence, výskumný analytik

Vzhľadom na to, že inflácia v globálnej ekonomike naďalej nekontrolovateľne rastie, čiastočne kvôli agresívnemu tlačeniu peňazí, ktoré v roku 2021 podnietilo obrovský býčí útok na akciových a kryptomenových trhoch, predpokladám, že v budúcnosti dôjde k nejakému retracementu a dlhotrvajúcemu medvediemu trhu. Počas tohto medvedieho trhu budú inštitucionálni a drobní investori s najväčšou pravdepodobnosťou presúvať svoje peniaze do stablecoinov a investovať do protokolov DeFi, aby maximalizovali výnosy.

Hayden Booms, výskumný analytik

Herné komunity NFT sú s procesom vývoja netrpezlivé. Hráči, ktorí čakajú na herné projekty NFT, ako je Star Atlas, budú unavení z dĺžky vývojového procesu potrebného na vytvorenie prvej hry svojho druhu založenej na blockchaine s hodnotením AAA.

KYC sa bude vyžadovať na všetkých hlavných centralizovaných burzách, ktoré stále umožňujú neoverené účty, ako napríklad KuCoin. 

Spotová bitcoinová ETF ETF so sídlom v USA nebude schválená v roku 2022. SEC odloží rozhodnutia o spotových bitcoinových ETF aplikáciách, čím sa natiahne schvaľovací proces a v konečnom dôsledku zamietne všetky spotové bitcoinové ETF aplikácie v roku 2022.

Zlúčenie ETH PoS sa neuskutoční v roku 2022. Proces vývoja zvyčajne trvá dlhšie, ako sa očakávalo, čo posunie zlúčenie ETH PoW do PoS až do roku 2023.

V roku 25 dôjde na Solane k veľkému zneužitiu vo výške najmenej 2022 miliónov dolárov. Solana má povesť nedostatku exploitov proti projektom postaveným na blockchaine Solana. Žiaľ, v roku 2022 verím, že sa to zmení a v roku 25 dôjde k veľkému zneužitiu vo výške najmenej 2022 miliónov dolárov

Hiroki Kotabe, výskumný analytik

Záujem o Web3 sa bude do roku 2022 neustále zvyšovať a v dôsledku toho budú rásť aj znalosti o príslušných technológiách (napr. čo je užitočné, čo nie atď.). To znamená, že väčšie percento ľudí sa bude zaujímať o kryptomeny z hľadiska technológie/používania a menšie percento ľudí z hľadiska hazardu. Bude to však pomalý posun a stále bude veľké percento tých druhých a celkovo viac oboch.

Ocenenia začnú odrážať tieto nové poznatky. Napríklad s menším záujmom o meme coiny a väčším záujmom o projekty, ktoré sú preukázateľne užitočné a javia sa ako perspektívne. 

Ľudia začnú vnímať ETH ako token a menu Web3, čo vytvára tlak na rast cien. Ale štrukturálny posun v aktivite od Etherea k L2, ako aj vedľajším reťazcom vytvorí tlak na zníženie ceny ETH. 

Ľudia začnú vidieť viac rozdielov medzi tokenmi ako ETH a BTC (a ďalšími), čo povedie k menšej korelácii na krypto trhu ako celku a väčšej rotácii sektorov v závislosti od sociálnych a ekonomických podmienok.

Čo sa týka infraštruktúry Web3, väčšie povedomie o nadmernej diverzifikácii a nedostatočnej integrácii vyvolá záujem o projekty infraštruktúry umožňujúce interoperabilitu. Okrem toho centralizačné škrtiace body vo Web3 tiež vzbudia záujem o projekty umožňujúce decentralizáciu. 

Jae Oh Song, výskumný analytik

Príbeh NFT sa výrazne rozšíri na trh v roku 2022. Očakávam vyspelý obchodný model vychádzajúci z hudobného aj športového zábavného priemyslu. Verím, že to môže viesť k ďalšiemu „letnému boomu DeFi“ NFT a tokenov súvisiacich s metaverzou, ktoré spájajú celebrity s fanúšikmi.

Vlády sa môžu pokúsiť o špecifickú a solídnu reguláciu regulovať transakcie medzi centralizovanými burzami, aby sa zabránilo praniu špinavých peňazí, najmä vo východnej Ázii.

Protokoly L1, ktoré vykazovali astronomický rast v roku 2021, by teraz museli podstúpiť konkurenciu s protokolmi L2.

Polkadot a Cosmos získajú záujem, keď ich ekosystém parachain rozkvitne.

Celkový kryptotrh môže počas 1. štvrťroka 2022 utrpieť v dôsledku rýchleho znižovania a averzie investorov k riziku. Myslím si však, že trh sa pred 3. štvrťrokom 2022 vráti do býčieho prostredia s oživením makroekonomiky a technológie NFT, ktorá prevalcuje naratív trhu. 

Lucas Jevtic, výskumný analytik

Ďalší rast produktov so štruktúrou digitálnych aktív v dôsledku pokračujúceho vývoja regulácie, najmä v USA. Potenciálne viac pákových a krátkych ETF na BTC futures. Žiadne spotové BTC ETF v roku 2022.

V roku 2022 bude ETH Futures ETF.

CME prevracia Binance v otvorenom úroku na BTC futures.

Ponúkané komplexnejšie štruktúrované produkty a rast inštitucionálnej účasti na trhoch s kryptomenami povedie k zvýšenej aktivite na trhu opcií. 

Deribit pravdepodobne spustí opcie na viac altcoinov.

Melanie Goldsmith, výskumná analytička

Protokoly ako Polkadot, ktoré podporujú interoperabilitu a užitočnosť, zaznamenajú prílev L1, ktorí chcú stavať na svojej existujúcej infraštruktúre, a budú primárnym režimom, v ktorom budú tradiční finančníci prepojení s DeFi (napr. Acala). Úspešné spustenie parachainov Polkadot preukázalo dostatočne včasný záujem komunity a prijatie v rámci projektu a bude inšpirovať projekty Web3, aby zhromaždili značné prostriedky na crowdsourcing. Ako už bolo povedané, myšlienka L0 zaznamená v roku 1 väčší rast ako L2022.

V oblasti hier NFT dôjde k posunu zamerania na UX/UI. Ak je tento parameter splnený, dôjde k prílevu mainstreamových hráčov, ktorí hľadajú zmes zážitkov z hrania, zarábania a zábavy do metaverza. Takéto hry odstránia mnohonásobne drahú prekážku vstupu spojenú s hrami, ktoré ponúkajú znaky NFT; In-game NFT lízingové štruktúry sa stanú medzi krypto nováčikmi populárnejšie ako herné spolky.

Rebecca Stevens, výskumná analytička

Súhrny ZK prekonajú optimistické súhrny v roku 2022 po očakávanej podpore zkEVM od zkSync a Starkware's Cairo, vďaka čomu budú súhrny ZK ľahšie použiteľné a obmedzia sa okrajové optimistické súhrny, ktoré mali na trhu. ZK-rollupy už ponúkajú nižšie poplatky a širší výber projektov, ktoré ich využívajú, ich poháňa vpred. 

ETH 2.0 úspešne spustí fázu 1 niekedy v priebehu roku 2022 a znovu podnieti diskusiu o vplyve kryptomien na životné prostredie. Konverzácia sa bude aj naďalej sústreďovať na dôkaz o práci (PoW) Bitcoinu, no nič nové z toho nevyjde. 

NFT získajú na sile, keď sa objavia nové prípady použitia nad rámec hlavného umenia/zberateľských predmetov a hier. Okrem toho bude záujem hlavného prúdu naďalej rásť, keďže viac celebrít a osobností verejného života nakupuje NFT a spúšťajú alebo spolupracujú na vlastných projektoch.

Saurabh Deshpande, výskumný analytik

L2 spustia tokeny, aby zvýšili adopciu, burzy budú implementovať vklady/výbery priamo do L2 a transakcie základnej vrstvy Ethereum budú pre bežných používateľov zriedkavé.

Celkovo sa tokeny začnú oddeľovať a kryptomeny zaznamenajú rotáciu sektorov podobne ako globálne akcie.

Štruktúrované produkty začnú naberať paru. Keď sa výnosy stablecoinov vedené protokolárnou infláciou znižujú a trh ďalej dozrieva, pozornosť si získajú stratégie call/put predaja.

Ethereum prejde na PoS koncom roka.

Príbeh P2E dostane zásah (záleží na stavaní hier). Dotovanie hráčov nebude stačiť na zaradenie a udržanie hráčov.

NFT sa rozšíria nad rámec jpegov a zavedené značky budú používať NFT na udržanie/zvýšenie lojality k značke.

Spoločnosti Web2 sa pokúsia spustiť produkty Web3 a VC/investori Web2 zahrnú krypto do svojich portfólií.

Thomas Bialek, výskumný analytik

Napriek svojej súčasnej dominancii na trhu OpenSea stratí pôdu pod nohami v porovnaní s novo vznikajúcimi konkurentmi, ktorí zaujmú prístup viac zameraný na komunitu, čo im umožní znížiť podiel OpenSea na trhu.

Trh NFT sa zotaví zo svojho pokoja, pričom mesačný objem obchodov NFT prekoná predchádzajúci ATH v Q1 2022. V tomto procese sa kapitál vráti späť do „blue chip“ NFT projektov, ako sú Art Blocks alebo CryptoPunks. Okrem toho sa obchodná aktivita NFT bude naďalej rozširovať naprieč reťazcami, čím sa posilní relatívna sila rozvíjajúcich sa ekosystémov NFT v iných reťazcoch.

Bez ohľadu na ich masívne vojnové truhlice, väčšina blockchainových herných projektov bude nedosiahnuteľná, čím sa naratív posunie smerom k predstave, že valuácie sa dostali pred základy.

V boji o riešenia škálovania L2 zvíťazia súhrny ZK nad optimistickými súhrnmi a získajú väčšiu dynamiku.

Wolfie Zhao, výskumný analytik

Hashrate bitcoinu dosahuje úroveň 300 EH/s a viac ako polovica hashovacej sily bitcoinovej siete sa bude nachádzať v Severnej Amerike. 

Do konca roku 30 bude viac ako 2022 verejne kótovaných spoločností na ťažbu bitcoínov a ich aktivity v oblasti získavania akcií alebo dlhov budú naďalej vytvárať nové rekordy, aby mali dodatočný prevádzkový kapitál na zaplatenie predobjednávok baníkov. Zriedenie ich obehových zásob bude teda pokračovať. Niektoré z ťažobných spoločností, ktoré doteraz prijali stratégiu „držať“, začnú predávať časť svojich bitcoinových držieb alebo ich prinajmenšom zastavia ako kolaterál na požičanie dlhov. 

ETH2.0 sa uskutoční v roku 2022. Ethereum hashrate bude pokračovať v nastavovaní nových rekordov po prekročení prahu 1 PH/s, kým sa nerozhodne o pevnom termíne pre zmenu proof-of-stake. Predtým, ako sa to skutočne stane, Ethereum zostane najlepšou možnosťou ťažby GPU. Približne v čase prechodu na trh s použitým tovarom dôjde k skládke grafických kariet, ale aj iné proof-of-work coiny by mohli zaznamenať veľký nárast hashrate. Na druhej strane minery Ethash ASIC sa budú postupne znehodnocovať a stanú sa zastaranými, pokiaľ cena ETC v roku 2022 výrazne nenarastie, aby prilákala baníkov ETH ASIC.

Simon Cousaert, výskumný analytik

Klasické protokoly DeFi prijmú model veToken na pripojenie väčšieho počtu prípadov použitia k ich tokenu riadenia. Základným predpokladom je uzamknúť token správy, aby ste získali výhody oproti ľuďom, ktorí token nezamknú. Toto zablokovanie tokenov môže spôsobiť opätovné zhodnotenie týchto tokenov po relatívnom medvedom trhu DeFi v posledných mesiacoch. Projekty ako Convex majú šancu využiť túto dynamiku.

Infraštruktúra sa stáva čoraz dôležitejšou. Hoci to zahŕňa širokú škálu tém, mám podozrenie, že najaktívnejšie oblasti rozvoja budú v infraštruktúre inter-blockchain a infraštruktúre súvisiacej s NFT (napr. trhoviská a križovatky NFT a DeFi).

Decentralizované kryptoindexy (napr. DPI, DATA, MVI, BED) budú čoraz populárnejšie a priťahujú viac retailových investorov.

Pomer signál/šum informácií, údajov a projektov sa neustále zmenšuje, pretože technológia blockchain sa stáva čoraz populárnejšou a s rastúcim UX sa stáva lacnejšou. 

Mohamed Ayadi, výskumný analytik

Algoritmické stablecoiny pokračujú v exponenciálnom raste a približujú sa k centralizovaným stablecoinom v celkovej kombinovanej trhovej kapitalizácii, keďže regulačná kontrola je vyššia ako kedykoľvek predtým.

Viac inštitúcií pridá BTC do svojej súvahy a tie, ktoré tak už urobili, zvýšia svoju alokáciu.

Herné štúdio AAA vydá hru P2E do konca roka 2022, čím sa ešte viac urýchli prijatie P2E.  

Polkadot a Cosmos dobehnú Solana a Avalanche. Rok 2022 bude rokom reťazcov interoperability na vrstve 0.

Ethereum neprevráti Bitcoin.

Ethereum L2 uvoľnia svoje tokeny, čo povedie k tomu, že L2 budú konkurovať reťazcom L1 v aktivite používateľov.

Ďalšie „Web 2.0“ spoločnosti sa hrnú do metaverza po stopách Meta. NFT si nájdu nový nástroj/prípad použitia a Opensea bude mať problémy udržať sa ako top NFT trh.

Ethereum Futures ETF bude nasledovať po úspešnom zlúčení 2.0.

David Wang, výskumný analytik

Celkové krypto trhy sa naďalej oddeľujú od BTC, pričom sektory majú rôzne obdobia zhodnocovania a poklesu cien. Pravdepodobnosť rozšíreného medvedieho trhu na celom trhu, ktorý nie je spôsobený širšími ekonomickými podmienkami, sa však zmenšuje, keďže doň naďalej prúdi konzistentný kapitál.

Objemy NFT naďalej celkovo klesajú a humbuk pre „metaverzné“ projekty sa ukazuje ako predčasný. Dominantnou časťou trhu sa však stane nový prípad použitia pre NFT, ktorý zosadí z trónu zberateľské predmety a hry. 

UST sa stáva druhým najväčším stablecoinom po USDT. Celková trhová hodnota stablecoinov presahuje 500 miliárd dolárov.

Bude existovať jediná vládna regulácia, ktorá bude pôsobiť ako bod zlomu a spôsobí obnovený záujem a veľký prílev kapitálu do projektov na ochranu súkromia.

John Dantoni, výskumný analytik

Napriek pokračujúcemu nadšeniu a investíciám do nezastupiteľných tokenov a blockchainových hier počas 1. polroka 2022, v týchto vertikálach nakoniec nastane spomalenie v dôsledku uvedomenia si, že prijatie do hlavného prúdu nie je za rohom kvôli technickým obmedzeniam. 

Väčšina z tých, ktorí sa pohybujú v NFT/gamingu, neskončí ako „víťazi“, podobne ako väčšina projektov ICO, ktoré v roku 2017 získali obrovské množstvo peňazí, sa zmenšila na irelevantnosť. Namiesto toho v priebehu budúceho roka alebo dvoch uvidíme vytvorenie základných spoločností a projektov v rámci NFT/Gaming podobných tomu, ako väčšina veľkých projektov DeFi bola v rokoch 2018-2020 po šialenstve ICO. 

Bez ohľadu na to, ako sa vyvíja cena bitcoínov, etherea a iných digitálnych aktív, rizikové financovanie v tomto sektore bude naďalej prúdiť od tradičných PE/VC firiem a krypto-natívnych fondov. Vysoká frekvencia vytvárania nových fondov a zvýšený záujem zo strany konvenčných firiem viedli k tomu, že veľké množstvo kapitálu je stále na okraji, ktorý bude nasadený. 

Aspoň jedna efektívna decentralizovaná alternatíva k trhu NFT spoločnosti Opensea vznikne v roku 2022 a na svojej platforme získa dostatočný objem. Samozrejme, decentralizovaný trh NFT bude chvíľu trvať, kým získa objem a používateľov, podobne ako to trvalo nejaký čas, kým decentralizovaná burza, ako je Uniswap, získala trakciu a objem; využitie sa však zvýši, keď sa to stane parabolicky.

Kevin Peng, výskumný analytik

Cross-chain bridges budú aj naďalej hromadiť vyššie TVL, keďže kapitál sa rozšíri na rastúci počet L1 a L2. Preklenovacie objemy budú spočiatku roztrieštené cez rôzne mosty, pretože používatelia sa budú snažiť presúvať prostriedky cez najlepšie zdroje likvidity, ale objem sa nakoniec skonsoliduje na niekoľko mostov s najhlbšou krížovou likviditou v rámci najpopulárnejších reťazcov. Popri rastúcej regulačnej kontrole a diskusii budú blockchainy a aplikácie so vstavanými funkciami ochrany osobných údajov zaznamenať zvýšené používanie a prijatie. Protokoly s viacreťazcovým zameraním, ako sú Cosmos a Polkadot, získajú väčší relatívny podiel na trhu, pretože zavedenie základnej infraštruktúry ekosystémov ich sprístupní novým a existujúcim používateľom kryptomien. Kryptomeny sa stávajú bežnejšími ako kedykoľvek predtým, keďže NFT zaznamenávajú rýchle prijatie zo športového a zábavného priemyslu. Krypto spoločnosť kupuje práva na pomenovanie štadióna NFL. Frakcionizácia NFT sa vytratí ako trend, pretože nikto nechce vlastniť zlomok vzácneho NFT.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.