Trh rizikového kapitálu sa spomaľuje a niektoré spoločnosti rizikového kapitálu majú problém tieto správy prijať.
Aspoň to mal povedať Josh Wolfe, spoluzakladateľ spoločnosti Lux Capital v oblasti rizikového kapitálu v hodnote 4 miliardy dolárov. The Financial Times tento týždeň.
Wolfe, ktorý je držiteľom titulu Ph.D. vo výpočtovej biológii na Cornell University tvrdil, že jeho rovesníci sa bránia vyrovnať sa s pokračujúcim poklesom začínajúcej ekonomiky, pričom ich reakciu prirovnal k tomu, že uviazli medzi dvoma z piatich štádií smútku, ktorý priekopnícky švajčiarsko-americký psychiater Elisabeth Kubler-Ross vyvinuté v 1960. rokoch: popieranie, hnev, vyjednávanie, depresia a prijatie.
"Pravdepodobne sme niekde medzi hnevom a vyjednávaním," povedal.
Investori rizikového kapitálu investovali v druhom štvrťroku okolo 16 miliárd dolárov do počiatočných obchodov s americkými spoločnosťami údaje z PitchBook. To je 22 % pokles v porovnaní s rovnakým obdobím pred rokom a predstavuje najväčší štvrťročný pokles financovania rizikového kapitálu od roku 2010, ak nezarátate prerušenie spôsobené pandémiou zaznamenané v druhom štvrťroku 2020.
Hodnota výstupov krytá rizikovým kapitálom v USA tiež klesla zhruba o 6 % v porovnaní s rokom 2022 v prvom polroku 48.8 na iba XNUMX miliardy dolárov, podľa Údaje PitchBook. Poskytovatelia rizikového kapitálu zvyčajne zarábajú svoje zisky, keď spoločnosti, do ktorých investovali, získajú alebo vstúpia na burzu – často nazývané exit – as objemy globálnej počiatočnej verejnej ponuky (IPO). Pokles o 46 % v prvej polovici tohto roka v porovnaní s rokom 2021, niektoré spoločnosti rizikového kapitálu považujú „výstupy“ za náročnejšie ako v posledných rokoch.
Ako PitchBook uviedol v a Správa z júla, „okno IPO bolo prakticky zatvorené“ v druhom štvrťroku, pričom verejné kótovanie podporované VC zasiahlo 13-ročné minimum.
Je to dôležité, pretože rizikový kapitál sa v modernej dobe stal niečím ako Wall Street na západe a financuje startupy, ktoré sa stanú gigantmi, ako je to v známych príkladoch jablko, Googlea facebook.
Nie je to jediné varovanie VC
V pondelok to nebolo prvýkrát, čo Lux Capital varoval pred pokračujúcim spomalením vo VC priestore.
Povedala Deena Shakir, partnerka firmy Yahoo Finance v júli, že v týchto dňoch existuje nový štandard v počiatočnom štádiu investovania.
"To, čo sme videli v rôznych fázach za posledných pár rokov, bolo toto neuveriteľne rýchle tempo [rastu]," povedala. „Videli by ste výber a zakladateľ by mal 10 termínov do 24 hodín bez toho, aby ste sa museli snažiť. To sa už naozaj nedeje. Dochádza k spomaleniu... z hľadiska tempa vykonávania kôl a z hľadiska nasadenia kapitálu.“
Spomalenie počiatočného investovania predvídali aj niektorí skúsenejší investori v tomto odvetví. Bill Gurley, renomovaný investor rizikového kapitálu, ktorý v súčasnosti pôsobí ako generálny partner v investičnej spoločnosti mierka, predpovedal, že investície v počiatočnom štádiu sa v apríli prudko spomalia, a tvrdili, že VC nebudú ochotné akceptovať svoju meniacu sa realitu.
„Celá generácia podnikateľov a technologických investorov vybudovala celú svoju perspektívu na oceňovaní počas druhej polovice 13-ročného úžasného behu býčieho trhu. Proces „odučenia“ môže byť pre mnohých bolestivý, prekvapivý a znepokojujúci. Očakávam odmietnutie,“ povedal povedal v tweet.
Povedal to aj Sheel Mohnot, investor spoločnosti rizikového kapitálu Better Tomorrow Ventures New Yorkský čass v júli, že jeho firma znížila ocenenie pre rekordný počet svojich počiatočných investícií v tomto roku v dôsledku meniaceho sa trhového prostredia. "Ľudia si neuvedomujú rozsah zmien, ktoré sa udiali," povedal.
A Jeff Morris Jr., riadiaci partner spoločnosti Chapter One zameranej na kryptomeny, povedal Wall Street Journal minulý mesiac, že toto je „najtvrdšie“ prostredie financovania, aké vo svojej kariére videl. "Bude to bolestivé z krátkodobého hľadiska."
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/cofounder-4-billion-vc-firm-204950259.html