Dobrí, zlí a úplne škaredí, keď sa investori pripravujú na zisky za druhý štvrťrok

Netflix (NFLX) po utorkovom zvonení uvádza zisky za 2. štvrťrok – a investori sa pripravujú na dopad.

Streamovací gigant uviedol, že očakáva, že za druhý štvrťrok vykáže stratu 2 miliónov predplatiteľov po oznámení neočakávaného strata predplatiteľov za prvý štvrťrok 200,000 XNUMX používateľov v apríli.

Akcie Netflixu, ktoré sa momentálne obchodujú za približne 180 dolárov za akciu, majú medziročne klesli o 70 %. uprostred výpredaja na širšom trhu, ktorý podrazil rast akcií a podporil ich hovoriť o možnej recesii.

Tu je to dobré, zlé a úplne škaredé, pokiaľ ide o Netflix pred zárobkami na budúci týždeň.

Dobrý

Nadchádzajúca vrstva Netflix s podporou reklám spolu s a zásah proti zdieľaniu hesiel, by mala pomôcť zvýšiť výnosy, keď platforma zápasí s poklesom počtu predplatiteľov po COVID.

Streamovací gigant bude partnerom spoločnosti Microsoft (MSFT), aby sme pomohli uviesť novú ponuku, ktorá by sa mala objaviť na trhu koncom tohto roka (aj keď niektorí analytici si myslia opak vzhľadom na nedostatok skúseností spoločnosti Microsoft v oblasti reklamných technológií tretích strán.)

Napriek tomu je Wall Street v reklamách vo všeobecnosti býčia.

„Využitie príležitosti na celosvetové výdavky na videoreklamu vo výške 160 miliárd dolárov z dlhodobého hľadiska by malo Netflixu umožniť zvýšiť priemerný výnos na jednotku (ARPU) s menšou závislosťou od zvyšovania spotrebiteľských cien,“ zdôraznil v novej poznámke analytik Morgan Stanley Benjamin Swinburne.

Dodal: „Na trhoch s vysokými reklamnými ARPU, ako sú USA, môže Netflix ponúknuť podstatne nižšiu cenu a odomknúť ďalšie čisté prírastky bez obetovania ekonomiky jednotky. Reklama sa tiež môže ukázať ako spotrebiteľsky príjemný spôsob speňaženia zdieľania hesiel.“

Swinburne, ktorý znížil svoj cenový cieľ akcií z 300 na 220 dolárov za akciu, odhalil, že banka bude musieť v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov vidieť opätovné zrýchlenie čistých prírastkov, okrem známok ťahania z reklamy a zdieľania hesiel v priebehu nasledujúcich 300 mesiacov, aby sa mohla vrátiť späť. späť k prípadu býka za XNUMX dolárov.

Celkovo vzaté, analytik uviedol, že na raste ARPU záleží viac ako na čistých prírastkoch, čo naznačuje, že Netflix bude naďalej zvyšovať ceny, okrem toho, že sa bude opierať o príjmy generované reklamami.

Príbeh pokračuje

Silná ponuka pôvodného obsahu Netflixu – od „Stranger Things“ po „Squid Game“ – by mala pomôcť platforme prilákať nových používateľov a udržať tých existujúcich.

4. séria filmu „Stranger Things“ si okrem prekonania rekordu najväčšieho premiérového víkendu na Netflixe vyslúžila najvyššiu sledovanosť spomedzi všetkých sezón Netflixu v anglickom jazyku s 930.3 miliónmi zhliadnutých hodín za prvých 28 dní.

Produkcia Duffer Brothers však nedokázala zatieniť juhokórejský hit „Squid Game“, ktorý v rovnakom časovom období prekonal 1.6 miliardy hodín.

Obidva tituly získali množstvo nominácií na Emmy tento rok, vrátane nominácie na najlepšiu drámu pre hru „Squid Game“, ktorá bude bojovať o ocenenie miláčik „Succession“ o hlavnú cenu.

Iné originály ako „Bridgerton“, „The Witcher“, „The Umbrella Academy“ a „You“ tiež prispeli k výraznému nárastu globálnej sledovanosti po ich príslušných premiérach – čo je ďalší znak toho, že obsah je pre streamerov stále kráľom.

Uprostred klesajúceho rastu predplatiteľov začal Netflix znižovať náklady a zameriavať sa na riadenie výdavkov – čo je pozitívne, pokiaľ ide o voľný peňažný tok, ktorý investori často kritizujú.

Podľa údajov Thinknum, ktoré citovala Bank of America, sú pracovné ponuky pre spoločnosť na historických minimách – medziročne o 55 % nižšie.

V júni spoločnosť prepustila približne 300 zamestnancov, aby bojovala s „pomalším rastom príjmov“. Zrušenie pracovných miest nasledovalo po Netflixe posledné kolo prepúšťania v máji keď streamer prepustil 150 zamestnancov.

Bank of America uviedla, že najnovšie oznámenie Netflixu o prepúšťaní naznačuje, že „spoločnosť môže začať prispôsobovať svoje zameranie nákladov na obsah ako prostriedok na správne dimenzovanie výdavkov (napr. zníženie počtu zamestnancov pri programovaní/prieskumovaní obsahu).

Bad

Bank of America očakáva, že počet predplatiteľov v USA a Kanade dosiahne vrchol za tri roky s 80 miliónmi používateľov, zatiaľ čo počet medzinárodných predplatiteľov sa odhaduje na 220 miliónov za 18 rokov.

Potenciálna maximálna penetrácia predplatiteľov prispela k nižším cenovým cieľom a medvedím náladám analytikov v súvislosti s rastom predplatiteľov.

Mnohí varovali, že ak sa bod nasýtenia v USA priblíži rýchlejšie, ako sa očakávalo, mohlo by to viesť k veľkému riziku poklesu, najmä v prostredí zvýšenej konkurencie.

Devízové ​​tlaky naďalej spôsobujú problémy Netflixu.

Bank of America uviedla, že očakáva, že „devízová burza (FX) sa bude ďalej vkrádať do diskusie, keďže dolár nevykazuje žiadne krátkodobé známky oslabenia v porovnaní s celkovým košom mien.

Banka odhaduje, že Netflix by mohol v druhom štvrťroku zaznamenať približne 267 miliónov USD devízových protivietorov, pričom poznamenáva, že ARPU na rozvinutých trhoch klesli o -4.4 % na 13.16 USD, zatiaľ čo rozvíjajúce sa trhy klesli o -4.0 % na 9.47 USD v porovnaní s posledným šekom banky. 15. apríla.

Škaredý

„Príjmy zo streamovaných videí sa môžu ukázať ako zraniteľnejšie, než sa očakávalo v súvislosti s globálnou recesiou a nižšími spotrebiteľskými výdavkami,“ uviedol Swinburne zo spoločnosti Morgan Stanley vo svojej poznámke a uviedol, že cenová prémia streamera je čistým negatívom pre zákazníkov, ktorí chcú znížiť svoje účty za streamovanie.

Bank of America dodala, že scenár recesie by mohol viesť k vyššiemu odchodu predplatiteľov a/alebo obmedziť cenovú silu, čo sú hlavné riziká poklesu.

Konkurencia, ktorá sa za posledných niekoľko rokov zintenzívnila, naďalej vyvíja tlak na zvyšovanie počtu ľudí – a mohla by dokonca vykoľajiť sľubný plán Netflixu s podporou reklám s Disney+ (DIS) do konca tohto roka tiež zavedie svoju vlastnú vrstvu s podporou reklám.

Podľa najnovších údajov citované v poznámke Bank of America, zákazníci na všetkých úrovniach príjmu by prešli na zľavnenú alternatívu založenú na reklame – „vrstvenie reklám by však mohlo slúžiť ako spôsob, akým by si spotrebitelia naprieč všetkými príjmovými skupinami mohli rozšíriť svoj rozpočet na streamovanie tým, že by si predplatili ďalšiu službu, čo bude prínosom pre Netflix. konkurentov oveľa viac ako samotný Netflix.“

Okrem toho by konkurencia mohla potenciálne obmedziť rast na nových trhoch, na ktoré sa bude musieť Netflix spoľahnúť, keď vrchol penetrácie zasiahne USA.

Alexandra je vedúcou reportérkou pre zábavu a jedlo v Yahoo Finance. Sledujte ju na Twitteri @alliecanal8193 a pošlite jej e-mail na adresu [chránené e-mailom]

Kliknutím sem zobrazíte najnovšie trendy burzy platformy Yahoo Finance

Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance

Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android

Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube