Zákon o znižovaní inflácie je veľmi dobrý v jednej veci: robí miliardárov bohatšími

Vitajte v 400-miliardovej zelenej dotačnej omáčke.

TNajväčší výrobca solárnych panelov v krajine, First Solar, predá ročne 3.5 miliardy dolárov svojich „tenkovrstvových“ solárnych panelov vyrobených z exotických polovodičov „telurid kadmia“, ktoré dobre fungujú v horúcich a vlhkých oblastiach a pri slabom osvetlení.

Farhad „Fred“ Ebrahimi (84) nie je výkonným riaditeľom spoločnosti. Namiesto toho tento softvérový podnikateľ so sídlom v Denveri zarobil svoje počiatočné bohatstvo v 1990. rokoch minulého storočia na vydavateľskom softvéri QuarkXpress.

Už roky je však najväčším individuálnym akcionárom First Solar s podielom 5 % v hodnote takmer 1 miliardy dolárov. Akcie minulý týždeň vystrelili o 20 % po tom, čo sa ich hodnota za šesť mesiacov strojnásobila. Vrátane ostatných aktív Ebrahimiho teraz Forbes odhaduje jeho čisté imanie na najmenej 1.1 miliardy dolárov. (Ebrahimi neodpovedal viackrát, aby komentoval tento príbeh.)

Ebrahimi môže poďakovať senátorovi zo Západnej Virgínie Joe Manchinovi za jeho nedávne šťastie. Zdá sa, že Manchinov zákon o znižovaní inflácie, podpísaný v auguste minulého roka, je predurčený na vytvorenie skupiny nových zelených miliardárov – a ďalšie obohatenie existujúcich. Odteraz do roku 2031 sa v návrhu zákona požaduje vynaložiť ďalších 100 miliárd dolárov na zdravotnú starostlivosť, plus takmer 400 miliárd dolárov v grantoch, pôžičkách a daňových úľavách na podporu revolúcie v oblasti zelenej energie.

Aby ste pochopili obrovský vplyv IRA, zvážte aktualizáciu First Solar usmernenie na rok 2023. Spoločnosť predá dostatok solárnych panelov na výrobu 12 gigawattov elektriny za slnečného dňa, čo je dostatočné na napájanie približne 2.4 milióna domácností. Tržby pri predajnej cene tesne pod 30 centov za watt dosiahnu približne 3.5 miliardy dolárov. Pred IRA by bol hrubý zisk z týchto predajov rádovo 600 miliónov dolárov. Ale vďaka veľkorysému výrobnému daňovému úveru IRA vo výške 17 centov za watt bude marža First Solar dvojnásobná. Analytik TD Cowen Jeffrey Osborne odhaduje, že to zvýši zisk First Solar na akciu v roku 2023 z 1.20 USD pred IRA na približne 7.50 USD.

Ešte pred návrhom zákona mala spoločnosť First Solar nevybavené objednávky, ktoré sa teraz zvýšili na viac ako 16 gigawattov. To znamená miliardové daňové úľavy pre First Solar a dostatok stimulov na výstavbu ďalších tovární v Ohiu, Indiane a Indii. Osborne si myslí, že ak spoločnosť dokáže realizovať tieto expanzie, zisky by mohli do roku 24 vzrásť na 2026 dolárov za akciu. (Investor Ebrahimi má 5 miliónov akcií First Solar.)

Minulý týždeň First Solar oznámila, že dostala veľkú objednávku na 4 gigawatty solárnych panelov od Lightsource BP, vývojára solárnej energie, ktorého 50 % vlastní ropný gigant BP. Bola to druhá objednávka spoločnosti Lightsource v tejto veľkosti za tri roky, ktorú podnietila IRA. „Prechod IRA je zlomový moment, okamžitý úspech,“ hovorí Kevin Smith, generálny riaditeľ spoločnosti Americas for Lightsource. „Solárna energia bola už teraz najväčším rastúcim sektorom a IRA ho posúva na ďalšiu úroveň, najmä pokiaľ ide o prinavrátenie časti výrobnej kapacity, ktorá unikla do zámoria.“

Lightsource pôsobí v 18 krajinách, no momentálne sa sústreďuje na USA, kde sa prirodzene zahryzne do zeleného dotačného jablka. Podľa priemyselných údajov z National Renewable Energy Lab budú celkové náklady na Lightsource na vybudovanie týchto 4 gigawattov First Solar panelov rádovo 70 centov za watt, čo je zhruba 2.8 miliardy dolárov. Ale IRA zaplatí najmenej 30% z toho, viac ako 800 miliónov dolárov.

Podľa analýzy právnickej firmy McGuireWoods IRA zakotvuje daňové dobropisy na solárne investície vo výške 30 % z nákladov projektu. Vývojári môžu odomknúť ďalších 10 % kreditu, ak používajú iba výstroj vyrobenú v USA, a ďalších 10 % kreditu, ak stavajú v komunite s nízkymi príjmami alebo na indiánskej pôde.

Spoločnosť Lightsource BP (odhadované príjmy v roku 2022 vo výške 200 miliónov USD) má vo svojich amerických projektoch veľa partnerov „daňového kapitálu“, ktorí vkladajú hotovosť, aby získali podiel na daňových výhodách. Jej zakladateľ a predseda predstavenstva Nick Boyle, Brit, vlastní asi 40 % spoločnosti po tom, čo polovicu predal spoločnosti BP v dvoch tranžiach od roku 2017 za 200 miliónov dolárov. Teraz to stojí podstatne viac a Boyle by sa čoskoro mohol dostať medzi miliardárov.

Medzi ďalších magnátov, ktorí budú ťažiť z veľkého amerického boomu zelených dotácií, patrí Michael Polsky (74), ktorého spoločnosť Invenergy so sídlom v Chicagu je popredným vývojárom veternej a solárnej energie. Minulý rok Polsky (čistá hodnota 1.5 miliardy dolárov) predal časť svojej spoločnosti spoločnosti Blackstone za 3 miliardy dolárov. V posledných mesiacoch minuli 800 miliónov dolárov z tejto hotovosti na víťazné ponuky na prenájom federálnych vôd pri Kalifornii a východnom pobreží, kde plánujú postaviť stovky 500 stôp vysokých veterných turbín. Dostanú späť tú ante; rovnako ako v prípade solárnej energie, IRA poskytuje 30% investičný daňový úver na offshore veternú energiu plus 10% kicker za použitie americkej výroby.

Phil Anschutz z Denveru (83, čistá hodnota 10.9 miliardy dolárov) strávil viac ako desať rokov vybavovaním všetkých povolení, čo bude najväčšia veterná farma v krajine vo Wyomingu, plus 700 míľ prenosových vedení na prepravu šťavy do Kalifornie. Investičné daňové úľavy IRA ušetria Anschutz miliardy na projekte 8+ miliárd dolárov (ironické pre chlapíka, ktorý roky bojoval s IRS kvôli spornému daňovému účtu vo výške 140 miliónov dolárov).

John Arnold z Houstonu je ďalší, ktorého si treba pozrieť. 49-ročný Arnold (čistý majetok: 3.3 miliardy dolárov), ktorý je najlepšie známy pre svoj začiatok ako Enronov zázrak obchodujúci so zemným plynom, zarobil svoje druhé a tretie bohatstvo ťažbou ropy na mori a podporou najmenej 10 solárnych projektov. Jeho Centaurus Renewable Energy od roku 2018 zarobil viac ako 800 miliónov dolárov predajom dokončených solárnych fariem. Arnold teraz podporuje startup Grid United, ktorého cieľom je vybudovať stovky kilometrov vysokonapäťových prenosových vedení na presun elektriny s nulovými emisiami uhlíka zo solárnych a veterných fariem na stredozápade do pobrežných populačných centier. IRA vyčleňuje 760 miliónov dolárov na granty pre vývojárov elektrických vedení.

Ďalšia Arnoldova stávka: lítium. Vlastní 10% podiel vo verejne obchodovateľnej spoločnosti Ioneer, ktorá sa snaží vybudovať lítiovú baňu Rhyolite Ridge v Nevade. V januári projekt získal „podmienený záväzok“ od ministerstva energetiky za pôžičku vo výške 700 miliónov dolárov za prijateľnú sadzbu (zvyčajne nie viac ako 200 bázických bodov nad štátne dlhopisy). Čiastočne vďaka IRA má DOE finančné prostriedky na poskytovanie takýchto pôžičiek vo výške 350 miliárd dolárov.

Pokiaľ ide o Farhada „Freda“ Ebrahimiho, jeho podiel v First Solar je jedinou značnou investíciou verejnej spoločnosti, ktorá sa objavuje v hláseniach SEC. V minulom roku predal takmer 2 milióny akcií za viac ako 100 miliónov dolárov, možno preto, aby znížil svoje držby tesne pod hranicu 5 %.

Ebrahimi je bohatý už dlho. Pred 675 rokmi sme ho vyprofilovali ako bláznivého zakladateľa QuarkXpress a pridelili sme mu čistú hodnotu 1.2 miliónov dolárov (2011 miliardy dolárov v súčasných dolároch). Ebrahimi predal Quark spoločnosti Platinum Equity v roku XNUMX.

Jeho záujmy – a aktíva – sú divoko eklektické. V indickom štáte Pandžáb, kde sídlilo mnoho Quarkových programátorov, vybudoval a zdá sa, že stále vlastní rozvoj nehnuteľností QuarkCity, s kancelárskymi, priemyselnými a obytnými budovami.

V roku 2018 on kúpila kontrolný balík akcií v Royal Hawaiian Orchards, kde sa kedysi pestovali makadamové orechy na 6,000 akroch Veľkého ostrova (500 akrov vo vlastníctve). Ebrahimi vypredané značku a jej produktové rady orechov, potom si ju vzal do súkromia. Pravdepodobne si užíva krajinu - osoba, ktorá mu v Denveri odpovedala na telefón, povedala, že mu pošlú správu na Havaji. Žiadne slovo o tom, či vymenil nejaké makadamové stromy za pole panelov First Solar.

VIAC OD FORBES

VIAC OD FORBESAko TikTok a Bill Nye vyhrávajú edutainment WarsBy Emma WhitfordováVIAC OD FORBESChatGPT neopraví zdravotnú starostlivosť, ale lekárom to môže nejaký čas ušetriťBy Katie JenningsováVIAC OD FORBESAko Alex Murdaugh otvoril dvere odsúdeniu za finančné a daňové trestné činyBy Kelly Phillips ErbVIAC OD FORBESExkluzívne: Nové vyšetrovanie odhaľuje staršieho brata Gautama Adaniho ako kľúčového hráča v najväčších obchodoch Adani GroupBy Giacomo TogniniVIAC OD FORBESMiešanie aktív Binance strašidelne podobné manévrom FTXBy Javier Paz