Vitajte späť v The Interchange, týždennom seriáli TechCrunch, ktorý sa zaoberá najnovšími – a tým, čo je pred nami – v globálnom fintech priemysle. Je neuveriteľný čas byť novinárom v oblasti finančných technológií. Okrem toho, že v minulom roku išlo viac ako 20 % všetkých venture dolárov fintech startupy, som obzvlášť nadšený z nespočetných spôsobov, ktorými táto technológia pomáha zvyšovať začlenenie na celom svete. Zatiaľ čo pandémia zasiahla 1,000 XNUMX rôznych úrovní, jedným z výhod je, že spotrebitelia a podniky prinútili existovať viac fintech, a to je dobrá vec.
Chcete The Interchange vo vašej schránke každú nedeľu? Prihlásiť Se tu.
Stav podniku
Podávanie správ o startupoch a rizikovom svete v čase, ako je tento, je sériou protirečení. Jedného dňa čítame o investičných gigantoch ako Tiger Global zaznamenali straty okolo 17 miliárd dolárov. Potom otvorím svoju doručenú poštu, aby som videl ponuky pre deväťciferné kolá financovania (ahoj, Spozorovať) a zrodenie nových jednorožcov (pri pohľade na teba, Jednotka).
Jedného dňa počujem osobné účty poskytovateľov rizikového kapitálu, ktorí na poslednú chvíľu vyťahujú termínované listy, pričom niektorí uvádzajú, že ich vlastní investori odstúpili od poskytovania finančných prostriedkov, takže zakladatelia sa snažili zachrániť kolo – a tvár. Potom ďalší, mám zakladateľa, ktorý mi povedal, že ich posledné kolo bolo predbehla veľká riziková firma v ich odvetví.
Jedného dňa mi VC zameraný na fintech povedal, že od minulého októbra neinvestovali do žiadnych startupov. Nabudúce mám pre študentov PayPal Venture správu o zatvorení nový fond vo výške 158 miliónov dolárov, pripravený podporiť približne dve desiatky začínajúcich startupov prostredníctvom svojej novej firmy Infinity Ventures.
Jedného dňa Y Combinator radí zakladateľom svojho portfólia, aby „plán na najhoršie“, keď sa startupy po celom svete snažia prejsť prudkým zvratom po 13-ročnom býkovom zápase. Ďalším je Lightspeed Venture Partners naliehanie na zakladateľov „zostať optimistom“.
Nespočetné množstvo protichodných signálov stačí na to, aby sa z toho každému zatočila hlava, no ako novinári to musíme brať s nadhľadom. Uvedomil som si, že pri podávaní správ o startupoch a rizikovom kapitáli takmer výlučne za posledných 5 rokov – a mnoho ďalších predtým v tej či onej funkcii – že nič nie je čiernobiele, veci nie sú vždy také, ako sa zdajú. a dokážu sa zmeniť mihnutím oka. Napríklad ten fond, o ktorom som hovoril? Vlani v októbri sa skutočne zatvorila.
Pamätám si, že som počas boomu dot.com koncom 90. rokov žasol nad smiešnymi sumami peňazí, ktoré sa vyhadzovali startupom za niekedy až smiešne nápady. Nebudem klamať, podobná atmosféra bola aj v roku 2021, keď spoločnosti bez príjmov, zákazníkov a v niektorých prípadoch dokonca bez modelu príjmov získavali finančné prostriedky vo výške miliónov dolárov. Spôsobilo to vo mne vážnu úzkosť, dokonca som otvoril svoju doručenú poštu, pretože samotný počet ponúk bol taký ohromujúci a toľko startupov robilo toľko podobných vecí, že bolo čoraz ťažšie ich rozlíšiť.
Dnes sme tu. Mám (trochu) tichšiu doručenú poštu, zdá sa, že VC sa uplatňujú viac (alebo v niektorých prípadoch niektorí keď tam bolo málo alebo žiadne) hĺbková starostlivosť a ocenenia sú buď ploché, alebo len stúpajú nahor, nie prudko stúpajú – v niektorých prípadoch dokonca klesajú. Prepúšťanie je plné, len niekoľko mesiacov po titulkoch o nedostatku technických pracovníkov uprostred náborového šialenstva. Medzitým sa začínajúce podniky držia na vyšších štandardoch, pokiaľ ide o príjmy, zákazníkov a ziskovosť. Vo vzduchu je cítiť paniku, ktorá tu predtým nebola, pretože každého zaujíma, čo bude ďalej pre zakladateľov, investorov a startupy ako celok.
Je to korekcia trhu alebo len posun k tomu, ako veci fungujú by byť? Možno trochu z oboch. Či tak alebo onak, myslím si, že fintech je naďalej trochu mimo, aspoň zatiaľ.
Kredity obrázkov: Infinity Ventures
Týždenné správy
Dráma medzi Plaid a Stripe pokračovala tento týždeň vyhlásením prvého rozšírenie mimo svojej základnej ponuky prepájania účtov prvýkrát od jeho založenia v roku 2013. Správa, že Plaid sa presúva do oblasti overovania identity a príjmu, prevencie podvodov a financovania účtu, nebola úplne šokujúca vzhľadom na to, že startup za posledných 18 mesiacov urobil niekoľko akvizícií. Podľa generálneho riaditeľa a spoluzakladateľa Zacha Perreta to bolo vo veľkej miere žiadané zo strany zákazníkov a ich túžby „vlastniť viac z procesu financovania účtu“. A to stavia Plaid do ešte konkurencieschopnejšej pozície s platobným gigantom Stripe.
Medzitým mal Stripe svoje vlastné správy, pričom tukončí Data Pipeline, produkt infraštruktúry, ktorý umožní svojim používateľom vytvárať prepojenia medzi ich transakčnými údajmi Stripe a dátovými skladmi, ktoré uchovávajú v Amazon Redshift alebo Snowflake's Data Cloud.
Ako hovorí naša Ingrid Lunden, tento krok podčiarkuje, ako sa Stripe stavia ako viac než len poskytovateľ platieb. Má ambície byť väčším centrom finančných služieb a dát, podľa vlastných slov „platformou finančnej infraštruktúry pre podniky“. Nie je to náhodou Plaid?
Takže v podstate sa Plaid stáva viac ako Stripe a Stripe sa stáva viac ako Plaid. Vôbec nie mätúce.
Nedávne kroky spoločnosti Plaid sú menej neočakávané, ako by sa mohlo zdať na povrchu – okrem súvisiacich nedávnych akvizícií, ktoré spoločnosť urobila. Pripomeňme, že Visa pred touto dohodou takmer kúpila Plaid za 5.3 miliardy dolárov rozpadnúť sa začiatkom roku 2021 z dôvodu regulačných obáv. Potenciálna kombinácia prvýkrát získala vyššiu úroveň zložitosti, keď v novembri 2020, tministerstvo spravodlivosti zažalovaný, aby zablokoval navrhovanú kúpu Plaid spoločnosťou Visa. Ministerstvo spravodlivosti tvrdilo, že Visa kupovala Plaid, aby odstránila konkurenta vo svete online debetných transakcií. Visa toto tvrdenie poprela a uviedla, že Plaid nie je platobnou spoločnosťou, a teda ani priamym konkurentom.
Ale jedna z vecí, ktoré v tom čase vyšli, bola v skutočnosti Visa robil považovať Plaid za potenciálneho konkurenta s jedným vedúcim pracovníkom prirovnanie spustenie ostrovnej „sopky“, ktorej schopnosti boli v tom čase len „špicou ukazujúcou sa nad vodou“, varujúc, že „to, čo sa skrýva pod, je obrovská príležitosť – príležitosť, ktorá ohrozuje spoločnosť Visa“. A pri vykonávaní due diligence v procese akvizície boli vrcholoví manažéri spoločnosti Visa údajne znepokojení plánmi spoločnosti Plaid pridať „zmysluplný obchod s pohybom peňazí do konca roka 2021“.
Keď sa pozriete späť na túto históriu, nedávne oznámenia o produktoch spoločnosti Plaid sú sotva prekvapením. Ak niečo, väčšina z nás sa pýta: „Čo im trvalo tak dlho? Pre viac informácií o Alexovi Wilhelmovi a mojom pohľade na túto tému, hlava tu.
Medzitým v Mexiku Retailový maklérsky startup Flink, ktorý tvrdí, že je prvým vo svojej domovskej krajine, ktorý ponúka zlomkové akcie priamo z newyorskej burzy cenných papierov, uviedol, že kúpi Vifaru Casa de Bolsa na základe súhlasu Národnej komisie pre bankovníctvo a cenné papiere (CNBV, jeho skratkou v španielčine). Prečo je to veľká vec? Je to prvýkrát, čo v Mexiku startup získava maklérsku firmu pod dohľadom regulačných orgánov. Keď sa dohoda uzavrie, Flink hovorí, že vytvorí nové finančné produkty „pre milióny Mexičanov, ktoré môžu investovať“.
„Vo spoločnosti Flink je naším poslaním vytvoriť oveľa spravodlivejší ekosystém, kde má ktokoľvek prístup ku kvalitným finančným službám. Preto je táto transakcia skvelým krokom k splneniu nášho cieľa, ktorým je vytvorenie skutočnej finančnej inklúzie v krajine a regióne,“ uviedol generálny riaditeľ a spoluzakladateľ spoločnosti Flink Sergio Jiménez Amozurrutia v tlačovej správe.
Nie je to prvýkrát, čo startup získal existujúcu finančnú inštitúciu. V septembri 2020 som písal o spustení mobilného bankovníctva Jiko Group kúpila Mid-Central National Bank vo Wadene, Minnesota. V takom prípade schválili transakciu Federálny rezervný systém a Úrad menového kontrolóra a Federálna rezervná banka v San Franciscu. Ale bol to proces. "Dohoda prišla po 3 rokoch 'prísneho' výskumu a vývoja, testovania a auditu, uviedla spoločnosť."
V poslednej dobe, Spoluzakladateľ spoločnosti Plaid William Hockey – ktorý opustil spoločnosť v roku 2019 – kúpil minulý rok komunitnú banku (Northern California National Bank alebo NorCal) za 50 miliónov dolárov. Premenoval ho na Column, jeho najnovší startup, ktorá je podľa neho prvou finančnou inštitúciou svojho druhu: bankou „finančnej infraštruktúry“.
Považujem to za fascinujúce, keď fintech kupujú etablované spoločnosti, a očakávam, že ich budeme stále viac vidieť.
Minulý týždeň, Square pokračuje v integrácii Afterpay do svojej ponuky rozšírenie funkcie kúpiť teraz, zaplatiť neskôr (BNPL) na osobných predajcov, čo znamená, že spotrebitelia teraz môžu používať BNPL na nákupy v miestnych podnikoch v Spojených štátoch a Austrálii. Obchod v hodnote 29 miliárd dolárov sa uzavrel v januári.
Aj vo svete BNPL So sídlom v Londýne Zilch — ktorý bol v novembri minulého roka ocenený na 2 miliardy dolárov — oznámil svoje uvedenie na americký trh. Spustenie s koncom 150,000 2 vopred registrovaných zákazníkov, Zilch hovorí, že jeho príchod do USA nasleduje po období obrovského rastu a za 18 mesiacov od uvedenia na trh v Spojenom kráľovstve oslovil viac ako XNUMX milióny zákazníkov.
V iných (veľkých) správach BNPL Wall Street Journal informoval, že Klarna má za cieľ získať až 1 miliardu dolárov od nových a existujúcich podporovateľov v obchode, ktorý by mohol oceniť spoločnosť „takmer o tretinu menej ako Ocenenie 45.9 miliárd dolárov dosiahol len pred rokom,“ alebo v hodnote v nízkom rozsahu 30 miliárd dolárov po zaplatení. Alex Wilhelm z TC si to myslí. Prečítajte si ich tu.
Medzitým spoluzakladateľ Revolut Nik Storonsky oznámil, že on plánuje založiť vlastný fond rizikového kapitálu, poháňaný umelou inteligenciou, aby konkuroval „starým“ investorom rizikového kapitálu, uvádza Forbes. Storonsky povedal, že sám bude spolu s ďalšími investovať okolo 200 miliónov dolárov Fond Quantum Light Capital.
A kryptomenová burza FTX uviedla, že prostredníctvom svojej americkej divízie spúšťa možnosti obchodovania s akciami pre svojich zákazníkov. Spoločnosť, ktorú vedie spoluzakladateľ a miliardár Sam Bankman-Fried, uviedla, že jej spustenie sa začne v režime súkromnej beta verzie pre vybranú skupinu zákazníkov vybraných zo zoznamu čakateľov pred úplným zavedením koncom roka 2022. Anita Ramaswamy nám poskytuje všetky podrobnosti tu.
Spoluzakladatelia Plaidu William Hockey a Zach Perret. Kredit: Prehoz
Financovanie a M&A
Minulý týždeň som sa (výhradne) venoval dvom navýšeniam, ktoré sa týkali trhu s rezidenčnými nehnuteľnosťami, čo je v poslednom čase čoraz väčšia oblasť záujmu pre VC. V tomto prípade boli obe orientované na nájomcu. Najprv som písal o Arrived – proptech, že získal 25 miliónov dolárov vo finančnom kole série A vedenom Forerunner Ventures, aby ich dal ľuďom možnosť kupovať podiely na prenájme jednej rodiny s „tak malý ako 100 dolárov“. Medzi vracajúcich sa podporovateľov patrili Bezos Expeditions, osobná investičná spoločnosť Jeffa Bezosa; Good Friends, rizikový fond riadený generálnymi riaditeľmi a spoluzakladateľmi Warby Parker, Harry's a Allbirds, ako aj Spencerom Rascoffom, spoluzakladateľom a bývalým generálnym riaditeľom spoločnosti Zillow.
Koncept čiastočného investovania do nehnuteľností nie je nový. Čo však na Arrived vyniklo, je to, že tvrdí, že je prvým v priestore, ktorý je „plne SEC-kvalifikovaný“, čo znamená, že má súhlas Komisie pre cenné papiere a burzy ponúkať akcie jednotlivých domovov. Inými slovami, je to v podstate vytváranie vlastných IPO alebo zverejňovanie domov. Ako bývalý realitný reportér si nemôžem pomôcť, keď sa prelínam technológie a nehnuteľnosti. Najmä keď spoločnosti poskytujú bežným Američanom lepší prístup k investovaniu spôsobom, akým to predtým nemohli.
Napísal som aj o Belong, trojstrannom trhovisku, ktoré poskytuje služby pre majiteľov domov, ktorí sú vlastníkmi aj nájomcami.
Z pohľadu majiteľa domu Belong ponúka služby správy domu, ktoré podľa nej zjednodušujú vlastníctvo domu na prenájom. Napríklad, ak prenajímaná nehnuteľnosť potrebuje opravu, startup má interný tím údržby, ktorý ich môže zvládnuť v mene prenajímateľa. Majiteľom domov tiež poskytuje finančné nástroje na riadenie ich investície, ako aj garantované nájomné vždy k prvému mesačnému dňu. A tiež pomôže vlastníkovi opraviť nehnuteľnosť a dostať ju do stavu pripravenej na prenájom.
Na strane prenajímateľov spoločnosť Belong tvrdí, že vytvorila systém, ktorý im poskytuje spôsob, ako si sami vybudovať vlastníctvo domu. Napríklad pri každej jednorazovej platbe nájomného dostanú obyvatelia späť približne 3 % z ceny nájmu, ktoré sa nahromadia na účte s cieľom použiť ich na zálohu na kúpu domu – ale iba ak sa použije kúpiť dom cez jeho platformu. Vidíte, spoločnosť slúži aj ako realitná maklérka.
Patri len zabezpečili 80 miliónov dolárov — 50 miliónov dolárov vo vlastnom imaní a 30 miliónov dolárov v debetoch. Piata stena predbehla kolo, ktoré zahŕňalo aj účasť opakovaných podporovateľov Battery Ventures, Andreessen Horowitz a GGV Capital.
Moja obľúbená veta v tomto príbehu bola od generálneho riaditeľa a spoluzakladateľa spoločnosti Belong Alea Resnika, ktorý povedal, že súčasťou cieľa spoločnosti je, aby sa prenajímatelia necítili ako „občania druhej kategórie“. Je tu väčší príbeh o tom, prečo sa zdá, že začínajúce podniky zamerané na trh s prenájmom priťahujú rizikové doláre. Jedného dňa to napíšem.
Medzitým infraštruktúra naďalej zbiera veľké peniaze. Xendit, platforma platobnej infraštruktúry pre juhovýchodnú Áziu, získal 300 miliónov dolárov v nových financiách. Nové ocenenie spoločnosti nebolo zverejnené, ale bolo v poslednom kole financovania dosiahla status jednorožca v septembri 2021. A štartovacia jednotka BaaS uzavrelo kolo 100 miliónov dolárov v hodnote 1.2 miliardy dolárov. Keď už hovoríme o infraštruktúre, niektoré z nich oznámil startup Finix novinky o nových produktoch minulý týždeň, vrátane skutočnosti, že je teraz registrovaným sprostredkovateľom platieb a rozšírila svoje možnosti osobných platieb a pridala monitorovanie podvodov v reálnom čase.
v latinčine, UnDosTres, mexická fintech spoločnosť pracuje na dobíjaní vysielacieho času, platbách za služby a nákupoch zábavy, oznámila, že uzavrela sériu B v hodnote 30 miliónov dolárov pod vedením IDC Investments.
A Nomad, brazílska fintech spoločnosť, ktorá umožňuje Brazílčanom otvoriť si 100% digitálny bankový/investičný účet v severoamerickej banke, zvýšil milión USD o 32 len 9 mesiacov po ich prvom kole. Najnovšie financovanie viedol Stripes. Spoločnosť tvrdí, že za menej ako 300,000 mesiacov prevádzky získala 18 XNUMX zákazníkov. Keď už hovoríme o Brazílii, pozrite sa táto funkcia Robil som na Neon, digitálnej banke so 16 miliónmi zákazníkov vo svojej domovskej krajine zameranej na robotnícku triedu.
Trellis, spoločnosť, ktorá chce pomôcť ľuďom platiť menej peňazí za poistenie auta a uľahčiť prechod pomocou svojho API, zvýšil milión USD o 5 od Amex Ventures.
Caribou, fintech, ktorej poslaním je pomáhať ľuďom prevziať kontrolu nad ich platbami za autá, uzavrel na 115 miliónoch dolárov v rámci kola financovania série C „oversubscribed“, ktoré ocenilo spoločnosť na 1.1 miliardy dolárov. Financovanie viedla spoločnosť Goldman Sachs Asset Management, ktorá rozšírila svoje služby v celom finančnom prostredí automobilov a nedávno spustila svoj digitálny trh s poistením áut.
To je na tento týždeň všetko... Prajem vám všetkým krásnu nedeľu a ďalší týždeň. Vďaka za prečítanie!
PS Tento newsletter je vo vývoji, takže experimentujem s rôznymi formátmi, dĺžkami atď. Toto vydanie som zámerne skrátil o niečo kratšie ako to predchádzajúce. Vždy som otvorený konštruktívnej spätnej väzbe, takže ak je niečo, čoho by ste chceli vidieť viac alebo menej, dajte mi vedieť.
Kredity obrázkov: Xendit
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html