Vrchol tohto oživenia trhu je takmer tu, hovorí JPMorgan. Je čas zbaviť sa amerických akcií a namiesto nich kúpiť tieto, hovorí gigant z Wall Street.

Značnú úlohu v novoročných prírastkoch zohrávala technika, hoci minulý týždeň nebol skvelý. Podania od hedžového fondu a ďalšie podania manažéra veľkých peňazí 13-F ukázali, že Soros Fund Management kupuje porazené akcie Tesly
TSLA,
+ 3.27%,
zatiaľ čo manažér Seth Klarman zvýšil podiely Amazonka
AMZN,
-1.31%,
Abeceda
GOOGL,
-1.72%
a Meta
META,
-0.23%.

Prečítajte si: Mali by investori" milostný vzťah s Teslou vybledne, tu budú najbližšie nakupovať

To je spätný pohľad, ale človek sa pýta, či si udržali túto dynamiku. Opatrnosť je u nás pravidlom volanie dňa, z tímu vedeného hlavným stratégom JPMorgan Markom Kolanovičom, ktorý hovorí, že je čas prestať nakupovať americké akcie, keďže investori preceňujú nedávne dobré správy o inflácii a zostávajú „spokojní s rizikami“.

„Sme presvedčení, že je nepravdepodobné, že oživenie akcií prinesie fundamentálne potvrdenie pre ďalšiu etapu vyššie. Keď sa pozícia zotaví, podľa nášho názoru bude 1. štvrťrok pravdepodobne znamenať vrchol trhu. Myslíme si, že zisky za rok by sa mali použiť na zníženie alokácií akcií a zníženie beta portfólia,“ povedal Kolanovič a tím.

Hovoria, že medzinárodné akcie – Čína/EM, Japonsko a Európa – „ponúkajú lepšiu rizikovú odmenu ako americké akcie“. Toto posledné varovanie dodáva Kolanovičovi dôraz minulý mesiac zhodnotili, že dni zhromaždenia sú zrátané.

Teraz vydrž, hovoríš? Nebol to ten chlap, ktorý bol celý minulý rok býčí, bez veľkého konca? Na obranu JPMorgan hovoria, že podvážená pozícia na vládnych dlhopisoch a nadvážená pozícia na komoditách kompenzovala 9-mesačnú nadváženú pozíciu akcií v minulom roku, čo im pomohlo prekonať benchmark.

Napriek tomu môže Kolanovič na tejto stávke veľa jazdiť, ako sa pripájajú iní na Wall Street. Napríklad Chris Montagu a tím Citigroup klientom povedali, že okrem európskych bánk vidia slabnúcu býčiu dynamiku akcií.

To, čo JPM poškodzuje toto oživenie, sú nedávne slabšie ekonomické údaje a očakávané slabé zisky a usmernenia z poslednej reportovacej sezóny. „Nedávne prílevy akcií pravdepodobne dochádzajú, zatiaľ čo prefinancovanie dôchodkov by v tomto roku mohlo viesť k zvýšeniu ich prerozdelenia z akcií do dlhopisov,“ uviedli.

Trhy ani v recesii neurčujú ceny a obchoduje sa, ako keby energetická kríza, vojna na Ukrajine a prudké sprísnenie menovej politiky nikdy nenastali, hovorí Kolanovič. Posúvajú sa teda skôr defenzívne a mierne prevážia štátne dlhopisy.

Nakláňajú tiež investície, aby ťažili z opätovného otvárania sa v Číne – prevahy v komoditách, najmä v energetike a akciách EM. Všimnite si, že najnovší prieskum manažérov fondov Bank of America odhalil, že býčie akciové pozície v Číne spojené s týmto opätovným otvorením sa považujú za momentálne najhustejší obchod. Našľapujte opatrne.

Trhy

zásoby
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
sa otáčajú a tlačia o niečo nižšie postové údaje, keď investori strávia tieto údaje CPI. Výnosy dlhopisov
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
sa pohybujú vyššie, kým dolár
DXY,
-0.01%
vyrovnáva a ceny ropy
CL.1,
-1.53%
predĺžiť straty.

Ak chcete získať ďalšie aktualizácie trhu a užitočné obchodné nápady pre akcie, opcie a kryptomeny, prihláste sa na odber MarketDiem prostredníctvom Investor's Business Daily.

Buzz

CPI v januári vzrástol o 0.5 %, čo je mierne nad prognózou, pričom medziročne klesol na 6.4 % zo 6.5 % a oproti prognózam so ziskom 6.2 %. Jadrový CPI vzrástol o 0.4 % a spomalil na 5.6 % z 5.7 % oproti očakávaným 5.4 %. Viac informácií tu. Inde prieskum ukázal sentiment malých podnikateľov zaškrtnuté v januári.

brod
F,
+ 0.31%
is zrušením 3,800 XNUMX pracovných miest v Európe uprostred prechodu na výrobu elektrických vozidiel.

Koka-kola
KO,
-1.25%
zásoby sú po poraziť prognózy príjmov, zatiaľ čo Marriott
MAR,
+ 1.66%
akcie stúpli po tom, čo prognóza hotelového reťazca prekonala výsledky a optimistický výhľad. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
a Agilent
A,
-1.64%
hlásia po uzávierke.

Akcie Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
je až o 16 % po softvérovej spoločnosti vykázala svoj prvý ziskový štvrťrok. Akcie Avis Budget
AUTO,
+ 6.49%
sú až o 5 % po skupine prenájmu áut vykázali vyššie príjmy. IAC/InterActiveCorp. zásob
IAC,
+ 4.24%
je po holdingovej spoločnosti značky prekonali očakávania zárobkov.

Akcie T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
klesli o 7 % po tom, čo diagnostická spoločnosť oznámila verejnú ponuku kmeňových akcií a opčných listov. Oznámila tiež pozitívne údaje z panelu T2Biothreat Panel, ktorý rýchlo deteguje biohrozivé patogény.

Prezident Joe Biden by mal vymenovať podpredsedu Federálneho rezervného systému Laela Brainarda ako jeho koordinátor hospodárskej politiky. 

Moldavsko dočasne uzavrela svoj vzdušný priestor, deň po tom, čo jej prezident obvinil Rusko zo sprisahania s cieľom zvrhnúť vládu.

To najlepšie z webu

"Pokračuj, kým ťa nezabijú." ruských vojakov sa čoraz viac zaobchádza ako s potravou pre delá na Ukrajine ako sa vojna vlečie.

Záchranári naďalej nachádzajú ľudí, ktorí prežili minulotýždňové smrtiace zemetrasenia, niektorí na tom pracujú zachrániť uväznené domáce zvieratá.

Plávanie ako o život. Cyklón zasiahol Nový Zéland vyhlasuje stav núdze.

Graf

Ako zdôraznil JPM, trh sa správa tak, ako keby sa vojna nekonala. Samozrejme, je to tam, a v skutočnosti je to skôr pre Európu ako pre USA, ktoré majú Čínu a balóny na starosti. Ale tu je graf z prieskumu Bank of America medzi správcami fondov, ktorý ponúka niekoľko námetov na zamyslenie.

Ukazuje, že lepkavá vysoká inflácia zostáva najväčším konečným rizikom pre investorov, čo je udalosť s nízkou pravdepodobnosťou, ale ak sa tak stane, škody by mohli byť pre trhy obrovské. Druhou najväčšou je geopolitika, a to s rastúcimi pochybnosťami o mierovej dohode medzi Ukrajinou a Ruskom v roku 2023 (očakávania teraz klesli na 50 % zo 63 % v januári).

Tickery

Toto boli najvyhľadávanejšie tickery na MarketWatch od 6:XNUMX:

Náhodné čítanie

Historici praskajú 450 rokov staré kódované správy od kráľovnej odsúdenej na zánik.

Hobitov dom tohto muža náhodne postavené.

Zamilovaní Američania každý minúť 200 dolárov tohto Valentína.

Potrebujete vedieť začína skoro a aktualizuje sa až do úvodného zvonenia, ale registrovať tu aby vám bolo doručené raz do e-mailovej schránky. E-mailová verzia bude odoslaná približne o 7:30 východnej.

Vypočujte si Najlepšie nové nápady v podcaste Money s reportérom MarketWatch Charlesom Passym a ekonómkou Stephanie Keltonovou.