S&P 500 je na ceste k najhoršiemu januáru v histórii. Tu je dôvod, prečo sú akcie tak tvrdo zasiahnuté

V pondelok je na akciovom trhu more červenej farby a existuje niekoľko faktorov, ktoré v januári ťahajú akcie dole.

Priemyselný index Dow Jones v pondelok klesol až o 1,000 bodov. Index S&P 500 je nižší o 2 %, pričom len hŕstka spoločností v celom indexe obchoduje v zelených číslach. Indexy Dow a S&P 500 sú teraz na tempe najhoršieho mesiaca od marca 2020, keď sa trh v dôsledku pandémie prepadol do chaosu.

Nasdaq Composite v pondelok klesol o 4.2 %. Index dosahuje najhorší začiatok roka od roku 2008.

A možno najpozoruhodnejšie je, že index S&P 500, ktorý je tento mesiac znížený o 10 %, smeruje k najhoršiemu januáru v histórii. Je to nezvyčajné, pretože akciový trh zvyčajne začína rok na pevných základoch, keď investori vkladajú peniaze do akcií.

Hoci niektoré oblasti trhu, ktoré sa považujú za drahšie alebo špekulatívne, začali v novembri bojovať, širší trh urobil počas prvého januárového týždňa veľký krok späť po narastajúcich náznakoch od Federálneho rezervného systému, že centrálna banka prijme agresívne opatrenia na spomalenie rastu. skok v spotrebiteľských cenách.

"Za posledný mesiac Federálny rezervný systém (Fed) dal čoraz jasnejšie najavo, že to myslí vážne s bojom proti inflácii," uviedol investičný inštitút Wells Fargo v poznámke pre klientov z 19. januára.

Centrálna banka naznačila, že od marca plánuje zastaviť nákupy aktív, zvýšiť sadzby a prípadne znížiť svoju súvahu. Výnosy vládnych dlhopisov prudko vzrástli v rámci prípravy na zvýšenie sadzieb, pričom 10-ročná štátna pokladnica USA len tento rok vzrástla o viac ako 40 bázických bodov na takmer 1.9 % na svojom maxime po tom, čo minulý rok skončilo tesne nad 1.5 %. (1 bázický bod sa rovná 0.01 %)

Investori teraz očakávajú štyri zvýšenia sadzieb v tomto roku, pričom niektorí úradníci varujú, že bude možno potrebné ďalšie, po tom, čo väčšina profesionálov z Wall Street pred pár mesiacmi očakávala len jedno alebo dve zvýšenia.

"Tých 15 minút, ktoré vyšli 5. januára, boli pre investorov šokom," povedal Ed Yardeni, zakladateľ Yardeni Research, v pondelok v "Halftime Report" CNBC.

Fed poskytne najnovšiu aktualizáciu v stredu. Aj keď je nepravdepodobné, že by sa sadzby na tomto stretnutí zvýšili, trhoví experti sa domnievajú, že centrálna banka sa bude držať svojho plánu sprísniť finančné podmienky napriek poklesu trhu vzhľadom na vysokú úroveň inflácie.

Obavy z pretrvávajúcej inflácie, prerušenia dodávateľského reťazca z nových variantov Covid a potenciálny konflikt na Ukrajine sú ďalšími faktormi, ktoré zavážili pri ochote investorov riskovať.

Technologické akcie s vysokým zhodnotením boli zasiahnuté ako prvé a naďalej sú zasiahnuté.

Minulý týždeň technologicky zameraný Nasdaq Composite spadol do korekčného územia a zaznamenal 10% pokles od svojho rekordného konca z novembra 2021. Index odvtedy spadol hlbšie do svojich koľají, len pár percentuálnych bodov od dosiahnutia medvedieho trhu.

Rastúce sadzby dlhopisov zvyčajne neúmerne trestajú rastové akcie, pretože ich budúci rast ziskov sa stáva menej atraktívnym, keď sa sadzby zvyšujú. Očakávania rastu technologických akcií sa tiež oslabili, keďže analytici z Wall Street získali lepší prehľad o tom, ako môže ekonomika po pandémii vyzerať.

„Od konca 3Q21 odhady ziskov pre rok 2022 pre [Nasdaq 100] klesli o 0.8 %, zatiaľ čo odhady pre S&P 500 vzrástli o 1.9 %, čo naznačuje slabšie fundamenty pre rastové akcie v porovnaní s celkovým trhom,“ akciový a kvantový stratég Bank of America Savita Subramanian uviedol v pondelok v poznámke.

Mnohé z najväčších akcií na trhu sú technologické mená, takže ich pokles môže mať veľký vplyv na trhové priemery. Teraz sa predajný tlak živí sám sebou, pretože investori uvoľňujú rizikové aktíva a v januári sťahujú všetky akciové sektory okrem energie nadol.

Trh s kryptomenami bol tiež tvrdo zasiahnutý. Cena bitcoinu klesla v pondelok ráno pod 34,000 30 USD, čím sa jeho medziročné straty zvýšili na približne 50 %. Od svojho rekordného maxima v novembri stratila najväčšia kryptomena približne XNUMX %.

Cena etherea zaznamenala v tomto časovom období podobný pokles.

Samozrejme, zdravie ekonomiky vyzerá dobre. Miera nezamestnanosti klesla na 3.9 % po rekordnom roku rastu miezd mimo farmy. Ostatné metriky ekonomického rastu sú pozitívne, aj keď vykazujú pomalšie oživenie ako v roku 2021.

Výsledková sezóna sa tiež ukazuje ako silná, a to aj napriek niektorým sklamaným správam od renomovaných firiem. Podľa FactSet viac ako 74 % spoločností z indexu S&P 500, ktoré oznámili výsledky, prekonalo očakávania zisku Wall Street.

Klesajú aj prípady Covid-19. Po explózii na ohromujúce nové maximá uprostred šírenia vysoko prenosného omikrónového variantu začali podľa guvernérky Kathy Hochul v štáte New York za posledné dva týždne klesať prípady Covid-19, čo viedlo k nádeji, že ostatné oblasti USA môže vidieť podobne rýchlu vlnu.

-K tejto správe prispel Michael Bloom z CNBC.