Trhový benchmark, ktorý za rok klesol o viac ako 11 %, práve narazil na „kríž smrti“. Vtedy 50-dňový kĺzavý priemer indexu klesne pod 200-dňové číslo.
Je to signál, že sa niečo deje na trhu, ak by niekto potreboval ďalšie dôkazy. V normálnych časoch, keď zásoby rastú, je priemer nedávnych cien vyšší ako údaj za 200 dní, pretože dlhodobejší údaj zahŕňa úrovne, keď boli zásoby nižšie.
Ceny akcií klesli pod svoj dlhodobý trend, keďže investori zvažujú súčasné obrovské riziká pre ekonomiku. Rusko-ukrajinská vojna viedla k sankcie na ruskom vývoze komodít, ktoré znížili množstvo tohto tovaru na globálnom trhu, čím sa ceny prehnali.
Spotrebitelia by v dôsledku toho mohli znížiť svoje výdavky. Ešte pred ruským útokom inflácia stúpala, čo vyvíja tlak na centrálne banky, aby spomalili ekonomiku s cieľom dostať ceny pod kontrolu. Od centrálnych bánk sa už očakáva zvýšiť úrokové sadzby tento rok už niekoľkokrát.
Kríž smrti indexu S&P 500 vyniesol 50-dňový kĺzavý priemer indexu na približne 4,465 200. To je pod jeho 4,467-dňovým kĺzavým priemerom 4,377 4,199.90. Všetko, čo by potrebovalo na to, aby sa index uzavrel v kríži smrti, je, aby v pondelok skončil pod XNUMX XNUMX; bolo to na XNUMX XNUMX v skorých popoludňajších hodinách.
Hoci to spôsobuje, že situácia na akciovom trhu je bezútešná, pre dlhodobých investorov je pravdepodobne vhodný čas na nákup akcií. Historicky má S&P 500 tendenciu vykazovať pôsobivé zisky v 12-mesačnom období po počiatočnom uzavretí v krížení smrti. Na základe 53-krát, kedy sa index uzavrel v krížovom teritóriu smrti, je priemerný zisk v tomto rozpätí podľa údajov z trhu Dow Jones 50.7 %.
Je isté, že index môže nejaký čas zostať v kríži smrti; priemerné obdobie je 155 obchodných dní. Akonáhle sa však zisky zhmotnia, bývajú vzrušujúce. Naposledy sa index uzavrel na území krížom krážom smrti 30. marca 2020, keď sa s nástupom pandémie zdalo, že obloha klesá. Od tohto bodu index na nasledujúci rok získal viac ako 55 %.
Ide o to, že v určitom bode sa makroekonomické riziko, ktoré posiela akcie nižšie, naplno prejaví v ich cenách. A pokiaľ zisky spoločností stále rastú, akcie budú v určitom bode opäť rásť.
Napíšte Jacobovi Sonenshineovi na [chránené e-mailom]