Akciový trh minulý týždeň vstúpil do medvedieho územia – dočasná návšteva?

Ďalší horší týždeň, len horší. Vo štvrtok ráno bezpečne vyzerajúce zábrany poobede ustúpili. Piatok vyletel a pokračoval štvrtkovým pádom, pričom nedokázal splniť svoju úlohu opačného dňa. (Akciu zobrazujú grafy na konci článku.)

Široké, silné poklesy signalizovali prechod na medvedie územie bez ohľadu na výpočty percent pod vrcholom. Existuje však nádej, pretože jednotýždňový dramatický pohyb nemusí nevyhnutne definovať trend.

Za týždeň môže dôjsť k zblíženiu faktorov, vďaka ktorým všetko vyzerá magicky alebo hrozne. Ale potom príde oddych – víkend pokojného rozjímania. Do pondelkového otvorenia investori určia, či bola dráma z predchádzajúceho týždňa vhodná alebo prehnaná.

Bude tentoraz záver „prehnaný“?

Znamenalo by to pekný vzostup. Pre akcionárov je to znak toho, že tento výpredaj môže byť prehnanou úpravou. Pre držiteľov hotovosti znamenie, že niektoré z týchto výhodných akcií môžu byť dobrými nákupmi.

Zostávajú však dôležité negatívne fundamenty, ktoré stále naznačujú, že akciový trh čelí ešte búrlivejšiemu počasiu.

Navyše, nadchádzajúci týždeň má tri udalosti, ktoré majú potenciál otriasť vecami. (Konsenzuálne predpovede z ekonomického kalendára Econoday 2022):

• Streda (26. januára o 2:XNUMX EST) – Výbor Federálneho rezervného systému pre voľný trh po svojich stretnutiach od utorka do stredy (konsenzus sa nemení), po ktorom nasleduje (o 2:30) tlačová konferencia predsedu Fedu Jerome Powella (žiadny konsenzus – vtedy by mohli byť komentáre týkajúce sa pohybu trhu). daný)
• štvrtok (27. januára o 8:30 EST) – HDP v 4. štvrťroku 2021 reálne (očistené o infláciu) anualizované tempo rastu (konsenzus je 5.7 %)
• Piatok (28. januára o 8:30 EST) – Mesačná (december 2021) zmena v osobnom príjme (konsenzus je nárast o 0.5 %) a vo výdavkoch na osobnú spotrebu (PCE) (konsenzus je -0.5 % pokles), spolu s medziročnou zmenou cenového indexu PCE (konsenzus je 5.8 %)

Negatívne znamenie: Podivné komentáre o poklesoch akciového trhu

Minulý týždeň došlo k znepokojujúcej zvláštnosti: lackadaistické správy o týždennom páde a najmä o štvrtkovom zlovestnom zlome.

Z piatkového tlačeného vydania z Wall Street Journal„Akcie vymažú zisky pri neskorom výpredaji.“

"Akcie vo štvrtok klesli, keďže neskorý popoludňajší výpredaj vymazal skoré oživenie, čo ukazuje, že investori sú stále znepokojení vyhliadkami na sprísnenie menovej politiky a spomalenie rastu."

Tento pokles dokázal viac než len vymazať ranné zisky. DJIA ráno vzrástol takmer o 500 bodov, potom klesol o 800 bodov. Horšie bolo, že prerazila často spomínanú hranicu 35,000 XNUMX bariér.

Vážnosť štvrtkového zvratu nevideli len médiá. Rovnako aj dvaja investiční profesionáli uvedení v článku (podčiarknuté je moje):

Profesionál #1

„Popoludňajší výpredaj nebol prekvapivý,“ povedal Sameer Samana, stratég z Wells Fargo Investment Institute. Aj po nedávnom stiahnutí si výpredaje zvyčajne potrebujú čas, aby našli skutočné dno. navyše v deň, akým je štvrtok, sa pravdepodobne niektorí obchodníci rozhodli predať do skorých ziskov, aby znížili niektoré zo svojich strát z predchádzajúcich výpredajov. „Práve takto trhy klesajú,“ povedal. „Trvá to len pár dní.„“

Vždy je chybou pripisovať pohyby na akciovom trhu konkurenčným obchodníkom z Wall Street, ktorí zrazu konajú v úzkych krokoch. Navyše tvrdenie, že dno trhu je podobné a že trvá len niekoľko dní, je absolútne nesprávne.

Profesionál #2

„Nevidím toho na trhu veľa, čo by ma skutočne znepokojovalo. Nie je tam nikto, kto by povedal 'bež do kopcov' ale sú takí, ktorí hovoria, že sa chystajú stiahnuť riziko a premiestniť sa do iných oblastí trhu,“ povedala Kara Murphy, investičná riaditeľka Kestra Holdings.“

Je pravda, že tu nie je rozšírený verejný poplach. Ale ak by existovali, bolo by to pozitívne znamenie, že dno je blízko. Okrem toho je nesprávne povedať, že „nikto“ nevaruje pred možným veľkým výpredajom. Vždy sa nájdu investori a odborníci, ktorí predvídajú, čo sa pravdepodobne stane.

Profesionál #3

V článku bol jeden investičný profesionál, ktorý uviedol primeraný pohľad na tento trh:

" 'Kedykoľvek vidíme, že akcie klesajú nižšie, ako aj tento rok, pamätajme na to riziko zrútenia skôr rastie ako klesá“ povedal Nicholas Colas, zakladateľ analytickej firmy DataTrek Research.

Dôjde k prepadu? Je to neisté, ale existuje pomerne vysoká pravdepodobnosť, že by to mohlo byť, takže opatrnosť (a hotovostné rezervy) je rozumnou stratégiou.

Záver – budúci týždeň by mohol priniesť jeden z troch scenárov:

1. Zvrat svojho druhu, ktorý ponúka nádej, že výpredaj sa končí
2. Pohyb do strany, pravdepodobne volatilné, čo zachováva negatívny, neistý pohľad z minulého týždňa
3. Ďalší zlý týždeň, vyvolávanie zvýšeného znepokojenia a pochybností (v tomto prípade je „zrútenie“ pravdepodobnejšie)

Nech sa stane čokoľvek, držanie hotovostných rezerv umožňuje investorovi vytvoriť si lepší prehľad a pochopiť, čo sa deje – plus zdroje na využitie príležitostí, ktoré sa objavia.

Štyri grafy akciového trhu, ktoré ukazujú pozoruhodný pokles minulého týždňa – DJIA, S&P 500, Nasdaq Composite a Nasdaq 100