Federálne regulačné orgány už mesiace zvyšovali tlak na Peking a čínske spoločnosti, ktoré obchodujú na amerických burzách, aby dodržiavali americké pravidlá kótovania.
V piatok však päť najväčších čínskych štátnych gigantov kótovaných na burze v USA v celkovej hodnote 318 miliárd dolárov oznámilo, že namiesto toho opustia Wall Street, čo znamená zrýchlenie finančného oddelenia medzi USA a Čínou.
Štátna poisťovňa Čína Životné poistenie, energetické giganty PetroChina a China Petroleum & Chemical Corporation spolu s Aluminium Corporation of China a Sinopec Shanghai Petrochemical v piatok povedali, že stiahnu z burzy v New Yorku (NYSE), keďže Washington a Peking sa naďalej hádajú o prenechanie amerických inšpektorov. audit čínskych spoločností. Boj by mohol viesť k tomu, že stovky spoločností so sídlom v Číne budú spustené z amerických búrz.
Pre každý prípad sa čínske podniky pripravujú na vykopnutie z Wall Street. „Štátne firmy vidia, že nápisy sú pre nich na stene,“ povedal Liqian Ren, riaditeľ moderného alfa v investičnej spoločnosti WisdomTree Asset Management. fortune, a naznačuje, že k väčšiemu posunu môže dôjsť aj v prípade iných verejných spoločností so sídlom v Číne.
Obchodné rozhodnutia
USA a Čína sú na Loggerheads v priebehu desaťročí trvajúceho sporu o umožnenie americkým inšpektorom kontrolovať čínske firmy kótované v USA. Americký dozorný orgán pre audit chce úplný prístup k audítorom a audítorským dokumentom čínskych spoločností, čo však Čína odmietla s odvolaním sa na obavy o národnú bezpečnosť. Spojené štáty by mohli do roku 260 stiahnuť viac ako 1.3 čínskych spoločností v celkovej hodnote 2024 bilióna dolárov, ak sa Washington a Peking nedohodnú.
Čínsky regulátor cenných papierov povedal v piatkovom vyhlásení, že „kótovanie a vyraďovanie je... bežné na kapitálových trhoch“. Dodalo, že päť štátnych firiem sa pri kótovaní na amerických burzách riadilo americkými pravidlami a že ich rozhodnutia o vyradení z burzy boli urobené len „z obchodných dôvodov“.
Ďalšie čínske firmy kótované v USA by mohli nasledovať kroky piatich štátnych podnikov (SOE). Dva zostávajúce čínske štátne podniky kótované na amerických burzách – dve letecké spoločnosti prepojené na štát – „určite zvažujú“ stiahnutie z New Yorku, hovorí Ren. Všetky čínske štátne firmy držia informácie, ktoré Peking považuje za citlivé alebo kľúčové pre národnú bezpečnosť, ku ktorým nechce, aby mali prístup americkí inšpektori, čo znamená, že by nebolo prekvapením, keby sa zvyšné štátne firmy čoskoro rozhodli odstrániť zo zoznamu, Brendan Brendan Povedal Ahern, hlavný investičný riaditeľ spoločnosti KraneShares, investičného fondu zameraného na Čínu Fortune.
Toto zabezpečenie sa však neobmedzuje len na štátne firmy. Ostatné čínske firmy si chcú udržať svoje americké kotácie. Ale nakoniec „prehodnotia situáciu a urobia strategické rozhodnutie,“ hovorí Ren. Pre väčšinu veľkých firiem budú mať pocit, že kótovanie v USA je riskantné a otvára ich tomu, aby sa dostali do krížovej paľby medzi čínskymi a americkými regulačnými orgánmi, najmä vzhľadom na zhoršujúce sa čínsko-americké vzťahy, hovorí.
A spoločnosti, ktoré nie sú prepojené so štátom, sa snažia tieto riziká znižovať. Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) 29. júla dodal čínsky technologický gigant Alibaba— ktorá v roku 25 v USA vyzbierala 2014 miliárd dolárov vôbec najväčšie IPO—do zoznamu sledovaných osôb, ktorý sa má odstrániť. Alibaba oznámila, že mení svoj kótovanie v Hongkongu zo sekundárneho na primárny status, čo mu umožňuje výstupnú cestu v prípade vyradenia z burzy – a ten, ktorý mu umožňuje osloviť investorov z pevninskej Číny.
Potlačený pokrok
V posledných mesiacoch SEC pokračovala v pridávaní čínskych spoločností do svojho už dlhého zoznamu firiem, ktorým hrozí vylúčenie z amerických búrz. Predseda SEC Gary Gensler zopakoval, že USA nebudú akceptovať nič menej ako úplný súlad z Číny.
Peking údajne chce uzavrieť dohodu s Washingtonom, ktorá by oddelila čínske firmy kótované v USA na základe typu údajov, ktoré vlastnia. Čína hľadá kompromis, aby umožnila väčšine neštátnych firiem otvárať svoje účtovné knihy americkým inšpektorom, ale obmedzila kontroly štátnych firiem a technologických spoločností, ktoré majú citlivé informácie, Adam Montanaro, investičný riaditeľ pre globálne akcie rozvíjajúcich sa trhov v investičnej spoločnosti abrdn, Hovoril som šťastie na začiatku tohto roka.
Zatiaľ čo „Čína má stimuly na zlepšenie svojich vzťahov s USA, [ich väzby] boli v posledných rokoch vážne poškodené. Dôvera je veľmi nízka, najmä pri nedávnom vzplanutí na Taiwane,“ hovorí Ren. Americké regulačné orgány sa zároveň veľmi jasne vyjadrili, že chcú úplný prístup a dodržiavanie predpisov. Nebude existovať dvojúrovňový systém prístupu,“ hovorí Peking.
Ahern však tvrdí, že vyradenie piatich štátnych firiem z burzy je pozitívnym znakom toho, že Washington a Peking môžu byť bližšie k dosiahnutiu konsenzu o vyradení. Keď budú všetky čínske štátne podniky odstránené z Wall Street, „zostávajúce neštátne spoločnosti už dlho tvrdia, že nemajú čo skrývať“ pred americkými inšpektormi, hovorí Ahern.
Napriek tomu sa zoznam SEC na vyradenie z burzy len zväčšil – a výzvy pre čínske firmy kótované v USA sú zložitejšie. SEC teraz označila 159 firiem vrátane rivala Alibaba v oblasti elektronického obchodu JD.com, sociálny a blogerský gigant Weibo, rodič KFC Yum Čína, a biotechnologická firma BeiGene, aby boli vylúčení z Wall Street, ak nebudú dodržiavať. Washington „jasne nepovolí ani centimeter. Netreba robiť kompromisy. Čínska strana [musí] urobiť všetko,“ napísala výskumná firma Trivium zameraná na Čínu v aprílovej poznámke.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/writing-wall-chimerica-u-stock-225721782.html