V Micron Stock je Opportunity Brewing

Minulý týždeň Micron (MU) uskutočnil svoj investorský deň a prelomil tradíciu s predchádzajúcimi rokmi, spoločnosť poskytla dlhodobý finančný výhľad. Pamäťový gigant očakáva rast výnosov vo vysokých jednociferných číslach, marže EBITDA dosiahnu nízkych 50 % a FCF % viac ako 10 %.

Spoločnosť predpovedá, že do roku 2030 sa trh s pamäťou a úložiskom viac ako zdvojnásobí z približne 161 miliárd USD v roku 2021 na 330 miliárd USD. To zahŕňa očakávaný rast pre tínedžerov pre DRAM a rast vo vysokých 20 percentách pre NAND.

Očakávaný rast tržieb odráža obdobie, v ktorom ziskovosť odvetvia rastie, pričom GM o 20 % v rokoch 2006 až 2013 sa medzi rokmi 40 až 2014 vyšplhali na 2021 %. To platí aj počas cyklov, v ktorých výdavky na priemyselné zariadenia na výrobu plátkov ako percento EBITDA klesla z 57 percent v roku 2011 na 30 percent v roku 2021.

Keďže priemysel očakáva, že cykly budú menej výrazné, spoločnosť uviedla, že jej dlhodobá stratégia zahŕňa dohody o vopred stanovenom cenách – ktorých prvým výsledkom je 3-ročná dohoda s 10 najlepšími zákazníkmi v hodnote ~ 500 miliónov dolárov ročne. Garantovaná dodávka takéhoto obchodu by mala byť prínosom pre spoločnosť aj jej zákazníkov.

"Táto položka LTA," hovorí analytik Rosneblatt Hans Mosesmann“, „rozprúdi diskusiu na ulici o tom, ako skutočne presadíte dohodu v klesajúcom cykle, a v nasledujúcich rokoch by to nebol veľký problém. Skutočnosť, že získali veľkého zákazníka, je však zaujímavá a stavíme sa, že tento zákazník vidí potrebu strategickejšieho angažovania sa na trhu, ktorý bude podľa nášho názoru pravdepodobne obmedzovaný.“

Medzitým Micron naďalej vracia kapitál akcionárom; Spoločnosť zvýšila svoju štvrťročnú dividendu o 15 % na 11.5 centa na akciu a uviedla, že pokračuje v agresívnom odkupovaní akcií, pričom na tento štvrťrok, ktorý potrvá do konca mája, je naplánovaných 700 miliónov dolárov. Micron má na súčasnom povolení spätného odkúpenia akcií približne 5 miliárd dolárov a predpokladá, že bude pokračovať v nákupoch na súčasnej úrovni.

Príbeh pokračuje

Mosesmann chváli najnovší vývoj a zostáva najvýznamnejším býkom ulice.

„Deň investorov spoločnosti Micron bol pôsobivý a prvý za viac ako 20 rokov pokrytia, kedy spoločnosť zosúladila vedúce postavenie vo všetkých oblastiach vrátane realizácie, rozšírenia vedúceho postavenia v oblasti DRAM a NAND, prevádzky a financií,“ povedal 5-hviezdičkový analytik. „Riziko/odmenu na súčasnej úrovni vidíme ako veľmi priaznivú pre investorov, najmä vzhľadom na to, že samotná reprodukčná hodnota aktív spoločnosti Micron vo výške 100 miliárd dolárov prekračuje trhovú hodnotu spoločnosti 74 miliárd dolárov.“

V súlade s tým Mosesmann hodnotí akcie Micronu ako nákup spolu s cieľovou cenou Street-high vo výške 165 USD. Ak je to správne, cieľ analytika by mohol priniesť jednoročné výnosy ~131%. (Ak chcete sledovať Mosesmannov záznam, kliknite tu)

Čo na to hovoria iní analytici? 13 nákupov a iba 2 držania tvoria konsenzus analytikov silného nákupu. Vzhľadom na cieľovú priemernú cenu 112.50 USD by akcie mohli stúpnuť o ~58% zo súčasných úrovní. (Pozrite si predpoveď akcií Micron na TipRanks)

Ak chcete nájsť dobré nápady na obchodovanie s čipovými akciami za atraktívne ocenenia, navštívte stránku TipRanks' Najlepšie akcie na nákup, novo spustený nástroj, ktorý spája všetky poznatky spoločnosti TipRanks o vlastnom imaní.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sa týkajú výlučne názorov analytikov. Obsah je určený iba na informačné účely. Pred investíciou je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.