V dôsledku minulotýždňového kolapsu banky – pádu Silicon Valley Bank a súvisiacich kolapsov bánk Silvergate a Signature zameraných na kryptomeny – sa rozvírila diskusia o čiastkových rezervách a pomeroch krytia likvidity (LCR). A je to tak správne, pretože na dne sa tieto banky zrútili kvôli nedostatku likvidných aktív. V podstate tieto banky nemali dostatok likvidity na pokrytie výrazného odlevu financií.
Postihnuté banky, najmä SVB, boli zasiahnuté náporom – teda volali vkladatelia, aby vybrali hotovostné aktíva – a chýbali im likvidné zdroje na uspokojenie tohto dopytu. Najlepšie postupy v bankovom sektore by vyžadovali, aby inštitúcia udržiavala pomer krytia likvidity dostatočný na pokrytie všetkých účtov; teda kvalitné likvidné aktíva vhodné na pokrytie dopytu po hotovosti na 30 dní. Bez takéhoto krytia banka nemôže uspokojiť dopyt vkladateľov a rýchlo sa dostane do platobnej neschopnosti.
V tejto súvislosti analytik JP Morgan Vivek Juneja vyzdvihol dve veľké mená, ktoré majú viac než dostatok likvidity na pokrytie rýchlych požiadaviek na hotovosť.
Poznamenávajúc, že každý z nich má potenciál generovať dvojciferné výnosy pre investorov, 5-hviezdičkový analytik ich oba hodnotí ako „nákupy“.
USA Bancorp (USB)
Začneme s US Bancorp, materskou spoločnosťou US Bank. Táto banková holdingová spoločnosť so sídlom v Minneapolise je piatou najväčšou bankovou inštitúciou v krajine s celkovými aktívami 5 miliardy USD, viac ako 674.8 3,100 kamennými bankovými pobočkami a viac ako 4,800 XNUMX bankomatmi. Banka pôsobí najmä na západe a stredozápade USA a federálne regulačné orgány ju považujú za „systémovo dôležitú“ bankovú inštitúciu.
V najdôležitejšej metrike momentálne Juneja z JPMorgan poznamenáva, že US Bancorp má pomer krytia likvidity 122 %. Pre vkladateľov to znamená, že banka má takmer o 1/4 viac hotovosti, ako je potrebné na uspokojenie 30-dňového dopytu; z pohľadu investorov to znamená, že banka má určitý stupeň izolácie v prípade krízy.
Avšak, ako väčšina z bankové akcie na Wall Street klesli akcie USB za posledné tri obchodné dni o 20 %. Pre Juneju sa to môže zdať ako druh ponoru, ktorý by mohol byť nákupnou príležitosťou.
„Zisky by mali v roku 2023 ťažiť z veľkého množstva neúročených vkladov z UB a nákladových synergií. Manažment však tiež očakáva značný rast neúrokových príjmov v roku 2023... Hodnotíme nadváhu banky US Bancorp v porovnaní s partnermi, pretože by mala mať väčší úžitok z pokračujúcich vysokých spotrebiteľských výdavkov, čo by malo viesť k rastu poplatkov súvisiacich s kartami. US Bancorp má vyšší podiel na príjmoch z poplatkov súvisiacich s kartou,“ myslí si Juneja.
Pri pohľade do budúcnosti z tohto postoja Juneja pridáva cenový cieľ 52.50 USD, čo znamená 44% jednoročný rastový potenciál, spolu s jeho hodnotením Overweight (tj Kúpiť) akcií. (Ak chcete sledovať Junejin traťový rekord, kliknite tu)
Celkovo je v súbore 17 recenzií analytikov pre USB, ktoré sú rozdelené na 7 nákupov a 10 zadržaní a dávajú akcii konsenzuálne hodnotenie analytikov Mierny nákup. Akcie sa predávajú za 36.54 USD a ich priemerný cenový cieľ je 54.78 USD, čo naznačuje ~50% nárast v ročnom horizonte. (Pozri Predpoveď akcií USB)
Bank of America Corporation (BAC)
Druhá akcia, na ktorú sa pozrieme, je Bank of America. Toto je jedno z hlavných mien vo svetovom bankovom sektore; jej trhová kapitalizácia vo výške 228 miliárd USD a celkové aktíva vo výške 3.05 bilióna USD ju zaraďujú do top 10 najväčších bánk na svete a robia z nej druhú najväčšiu banku v USA (JPMorgan-Chase je väčšia). Bank of America vlastní približne 10 % všetkých bankových vkladov v USA.
Analýza súčasnej pozície banky od JPM ukazuje, že LCR je 120 %, čo je solídne číslo, ktoré je pre banku dobrým znamením v prípade krízy.
Celkovo sa Juneja z JPM na túto akciu pozerá optimisticky a poznamenáva: „Naďalej hodnotíme nadváhu Bank of America v porovnaní s naším svetom, čo odráža prínos z jej silnej maloobchodnej franšízy, väčšej citlivosti na dlhodobé a krátkodobé sadzby a relatívne nižšie úverové riziko“.
Hodnotenie spoločnosti Juneja Overweight (tj Buy) na akcie BAC prichádza spolu s cenovým cieľom 38.50 USD, čo naznačuje 12-mesačný rast akcie o 35 %. (Ak chcete sledovať Junejin traťový rekord, kliknite tu)
Celkovo táto významná banka nedávno zaujala 15 analytikov z Wall Street a ich recenzie sa rozdelili na 6 nákupov, 7 zadržaní a 2 predaje – pre konsenzuálne hodnotenie Mierny nákup. Akcie BAC sa predávajú za 28.51 USD a ich priemerná cieľová cena na úrovni 39.68 USD naznačuje potenciál pre 39% zisk v priebehu tohto roka. (Pozri Prognóza akcií BAC)
Ak chcete nájsť dobré nápady pre obchodovanie s akciami za atraktívne ceny, navštívte stránku TipRanks ' Najlepšie akcie na nákup, nástroj, ktorý zjednocuje všetky prehľady akcií TipRanks.
Vylúčenie zodpovednosti: Názory vyjadrené v tomto článku sú iba názormi vybraných analytikov. Obsah je určený na použitie iba na informačné účely. Pred investovaním je veľmi dôležité urobiť si vlastnú analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/high-liquidity-key-2-banking-012407048.html