Tieto 2 vysokovýnosné ropné dividendy sa chystajú skĺznuť

Ak ste tento rok zarobili investíciou do ropy, gratulujeme! Ale mám varovanie: teraz je the,en čas vyberať zisky – najmä ak vlastníte dva ropné fondy, o ktorých budeme diskutovať nižšie.

Než sa k nim dostaneme, povedzme si niečo viac o veľkom roku ropy. Ak ste v roku 2022 kúpili skôr, podarilo sa vám tento rok získať jediný sektor v zelenej farbe – a dobre do zelene tiež: Energetický vybraný sektor SPDR ETF (XLE
XLE
), dobrý benchmark pre zásoby ropy, zatiaľ v roku 55 stúpol o 2022 %, zatiaľ čo index S&P 500 zamieril opačným smerom a klesol o približne 20 %.

Iste, došlo k mnohým jednorazovým udalostiam, ktoré podporili ropu, ako napríklad vojna na Ukrajine, prekážky v dodávateľskom reťazci a tvrdohlavá čínska politika nulového COVID.

A zatiaľ čo tieto udalosti vedú k úžasným krátkodobým obchodom, nepredvídateľné udalosti, ako sú tieto, tiež ukazujú, prečo ropa nie je dobrá dlhodobá kúpa, najmä ak investujete pre príjem.

Ako môžeme vidieť na výkone XLE a Ropa Spojených štátov amerických (USO
USO
) ETF, dobrý ukazovateľ cien ropy, ak by ste investovali do ropy v roku 2014, v krátkom čase by ste videli veľký pokles. Ale ide o to: držať ropu na päťročné obdobie takmer kedykoľvek od roku 2010 by znamenalo buď stratu peňazí, alebo podpriemernú výkonnosť širšieho trhu.

To je dôvod, prečo sme zostali bez oleja v mojom Zasvätenie CEF služba: viac sa zameriavame na z dlhodobého hľadiska. A dlhodobý horizont nie je pre ropu dobrý. Nielen preto, že nám to hovorí história, ale aj preto, že ceny ropy už klesli, zatiaľ čo akcie ropných spoločností naďalej levitujú.

Inými slovami, ak ste v roku 2022 videli zisky z ropy, teraz je čas zvážiť odchod, pretože ceny ropy sú späť tam, kde boli pred konfliktom na Ukrajine a zásoby ropy rastú. Podľa Oil & Gas Journal, rezervy vzrástli v roku 1.3 o 2022 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Ukrajinská kríza medzitým ukázala svetu, že spoliehanie sa na fosílne palivá je geopolitickým rizikom, čo podnietilo Európsku úniu odkloniť sa od zemného plynu a ropy rýchlejšie, ako tomu bolo doteraz.

Krátkodobo sa na rope dá skrátka zarobiť veľa peňazí, no z dlhodobého hľadiska sú riziká vysoké, najmä po nedávnom skokovom náraste komodít.

2 nadhodnotené energetické fondy, ktoré môžete vlastniť teraz

To je dôvod, prečo sú CEF zamerané na energiu mínovým poľom. Po prvé, mnohí investujú do ropy priamejšie a menej sa zameriavajú na ropné spoločnosti, ktoré sa prinajmenšom snažia premeniť volatilitu ropy na stabilné zisky a dividendy.

Čísla navyše hovoria o týchto fondoch drsný príbeh: vezmite do úvahy, že iba 7.6 % všetkých CEF malo negatívny ročný výnos za posledných 10 rokov alebo od začiatku, podľa toho, čo nastane skôr. Z toho však energetické CEF predstavujú takmer polovicu (48 %). Títo dvaja sú práve teraz obzvlášť riskantní.

Prístup GGN znie upokojujúco, no má skryté riziká

Začnime s GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), ktorý vás môže upútať svojou 10% dividendou (a mesačnou výplatou). Ale aj keď názov fondu môže znieť, že získavate diverzifikované portfólio sektora zdrojov, vrátane inflačných hedžov ako zlato, realita je taká, že GGN sa zameriava hlavne na firmy ťažiace ropu, ako napr. ExxonMobil
XOM
(XOM) a Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Jeho investície do energie mali vplyv na jeho dlhodobý výkon.

Dokonca aj v roku 2022, keď zásoby ropy prudko vzrástli, GGN dosiahla iba 4% zisk. To je dobrý dôvod, prečo sa nenechať oklamať 10% výnosom fondu, no nie je to jediný, pretože tento vysoký výnos maskuje skutočnosť, že fond počas svojej histórie znížil výplaty o 79%!

Je jasné, že ak máte radi ropu, GGN áno nie kde chcete byť, aj keď jeho 6.3% zľava na NAV vyzerá ako dobrý obchod (predtým mal väčšie zľavy a iné energetické fondy ich majú teraz väčšie).

Výplata tohto CEF je na poklese

Ďalším olejom CEF, ktorému sa treba vyhnúť, je BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), jeden z najstarších energetických CEF. Jeho 12.7% zľava je skvelým predajným argumentom, aj keď jeho 5.8% dividenda nie je až taká vysoká ako výnosy mnohých iných CEF. Ale kompenzuje to BGR spoľahlivou výplatou?

Nielenže sa dividendy z dlhodobého hľadiska znížili, ale BGR zaostala za energetickým sektorom o viac ako polovicu.

Strieborná podšívka? BGR sa darí na býčích trhoch s energiou lepšie ako GGN: v roku 33.7 vzrástla o 2022 %, čo je oveľa viac ako 4 % návratnosť GGN za rovnaké obdobie. BGR však stále zaostáva za energetickým sektorom, a to v tomto roku aj dlhodobom horizonte, čo naznačuje, že neaktualizoval svoj prístup k trhom s energiou v súlade s tým, čo funguje v modernom svete.

Ako už bolo spomenuté, energetické CEF môžu byť dobrým krátkodobým obchodom, ale vyššie uvedené dva jednoznačne investujú do energetických potrieb včerajška, nie zajtrajška. Kým neuvidíme energetický CEF s inteligentnejším prístupom, investovanie do fosílnych palív a obnoviteľné zdroje energie tam, kde to má hodnotu, a zároveň sa snažia minimalizovať volatilitu, existujú lepšie možnosti CEF pre rast a udržateľné dividendy.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov so stabilnými 10.2 % dividendami."

Zverejňovanie: žiadne