Tieto 3 fondy investujú ako ARK, ale nespadli tak ďaleko

Ale to nie je celý príbeh. Väčšina aktívne riadených rastových a technologicky zameraných fondov sa v minulom roku držala lepšie ako ARK, aj keď rastové akcie vo všeobecnosti upadli do nemilosti. V roku 2020 nemuseli byť tak senzačne úspešné ako fondy ARK, no napriek tomu mnohé z nich v tom roku dosiahli vysoké výnosy.

Od konca roka 2019 do minulého štvrtka asi 25 % členov skupiny skutočne prekonalo 12.7 miliardy dolárov

Inovácia ARK
ETF (ticker: ARKK), Woodova vlajková loď, ktorá počas tohto obdobia vrátila 23 %. Barron hovorili s manažérmi niekoľkých fondov, ktorým sa darilo v roku 2020 aj 2021 – v dvoch úplne odlišných prostrediach pre rastové akcie. Diskutovali o tom, ako sa pohybovať v trhových cykloch, a zverejnili niektoré zo svojich obľúbených akcií na rok 2022.

Najvýkonnejší rastový fond od konca roka 2019 je 7.6 miliardy USD Baron Partners (BPTRX). Fond získal 149 % v roku 2020 – len o vlások za 157 % ARK Innovation – a ďalších 31 % v roku 2021, zatiaľ čo ARK stratil 23 %. Tento rok sa fond Baron tiež držal lepšie ako ARK ETF, keďže rastové akcie klesli.

Investori by však mali byť v súvislosti s fondom Baron opatrní: Väčšina jeho nedávnych ziskov pochádzala len z jednej akcie,

tesla

(TSLA), ktorá tvorí 50 % jej portfólia. Fond kúpil akcie Tesly medzi rokmi 2014 a 2016 a namiesto predaja, aby udržal svoju váhu pod kontrolou, pretože akcie exponenciálne rástli, ho nechal bežať.

Táto stávka dopadla dobre, ale prináša aj obrovské riziko, ak Tesla padne. Portfólio manažér Michael Baron však tvrdí, že fond nie je taký koncentrovaný, ako sa zdá.

„Na diverzifikáciu sa pozeráme inak,“ hovorí Barron. Aj keď má fond iba 31 podielov a 10 najlepších predstavuje 90 % jeho aktív, jeho cieľom je investovať do rôznych typov podnikov, okrem spoločností s vysokým rastom, ako je Tesla. Medzi ďalšie top holdingy spoločnosti Baron Partners patrí spoločnosť zaoberajúca sa analýzou nehnuteľností

CoStar Group

(CSGP), diagnostická spoločnosť

Laboratóriá IDEXX

(IDXX) a poskytovateľ finančných údajov

Výskumné systémy FactSet

(FDS).

Tieto akcie podporili fond, keď Tesla klesala. Na druhej strane ARK ETF investujú výlučne do inovačných akcií, ktoré majú tendenciu sa pohybovať vo vzájomnom tandeme. V januárovom výpredaji sa preto lepšie darilo fondu Baron, aj keď v Tesle má oveľa väčšiu váhu. „Diverzifikácia nám umožnila dobre sa dariť v rôznych prostrediach,“ hovorí Michael Baron.

On má rád

Charles Schwab

(SCHW), etablovaný líder v online maklérskom priemysle, ktorý má stále stredný jednociferný ročný rast. Firma počas pandémie uskutočnila strategické akvizície, znížila svoje prevádzkové náklady na aktíva klienta a zvýšila ziskové marže. „Ich zákazníci sú čoraz lepši a využívajú viac ich služieb. To je skvelý recept pre dlhodobých investorov,“ hovorí Baron.

112 milión dolárov

Jacob Internet
fond (JAMFX) sa vrátil 123 % v roku 2020 a ďalších 13 % v roku 2021. Portfóliový manažér Ryan Jacob, skúsený technologický investor, hovorí, že lekcie, ktoré sa naučil z kolapsov trhu v rokoch 2000 a 2008, mu pomohli lepšie sa orientovať v minulom roku.

Fond bol založený v roku 1999 a bol takmer zničený, keď technologická bublina praskla. V tom čase bol Jacob taký presvedčený o svojich akciách, že nakupoval ďalšie, aj keď ceny klesali. Odraz neprišiel. "Vtedy sme úplne nezohľadnili riziká," povedal Barron. „Najväčším ponaučením z tohto obdobia je rešpektovať skutočnosť, že na trhu môže nastať zmena, a byť opatrnejší v obdobiach oslabenia akcií. Musíte byť prispôsobivý a nie príliš tvrdohlavý."

Preto, keď rastové akcie začali minulý rok klesať, Jacob predal niektoré stratové pozície a čakal na jasnejšie. To ochránilo fond pred ďalšími stratami v nasledujúcich mesiacoch.

Napríklad Jacob predal

Zillow

(ZG), keď sa zdalo, že spoločnosť má problémy s prevracaním domov. Tieto akcie kúpil späť po tom, čo spoločnosť oznámila, že končí s prevracaním domov. „To neovplyvňuje ich dominanciu ako realitného portálu,“ hovorí Jacob. "Ich ziskovosť v tejto oblasti je stále bezkonkurenčná."

281 milión dolárov

Shelton Green Alpha
fond (NEXTX) investuje do inovačných spoločností, rovnako ako ARK, ale iba do tých, ktoré majú udržateľný dôvod, ktorý zlepšuje ľudské blaho alebo rieši klimatické problémy. „Ak spoločnosť využíva svoje inovácie, aby znížila riziko celkovej ekonomiky, bude to mať dodatočný zadný vietor, pretože svet bude mať väčší dopyt po tom, čo robia,“ hovorí portfóliový manažér Garvin Jabusch.

Jabusch sa vyhýbal niektorým vysoko ceneným držbám ARK, ako je napríklad výrobca softvéru na videochat

Priblíženie video komunikácie

(ZM) a platforma vzdialenej zdravotnej starostlivosti

Teladoc zdravie

(TDOC), ktorá zaznamenala vysoký rast poháňaný pandémiou. „Sú to skvelé spoločnosti, ale päťročný rast stlačili do jedného roka,“ hovorí. "Obdobie ich rýchleho rastu sa už skončilo."

Po nedávnom výpredaji technológií sa pozerá na niektoré sľubné spoločnosti, ktoré boli predtým príliš drahé, ako napríklad biotechnológie

Caribou Biosciences

(CRBU), výrobca elektrických automobilov

rivian

(RIVN) a lítiové batérie firmy

QuantumScape

(QS).

Opäť záleží na diverzifikácii. Okrem vysoko rastúcich akcií fond vlastní aj spotrebiteľské cyklické názvy ako napr

Farmársky trh Sprout

(SFM), so zameraním na biopotraviny, ako aj úžitkové

Partneri Brookfield Renewable

(BEP), ktorého energia je 100% vyrábaná z obnoviteľných zdrojov. „Počas medvedieho trhu nám tieto firmy pomáhajú obstáť lepšie ako čistý inovačný fond,“ hovorí Jabusch. Fond Shelton tento rok klesol o 13 %, zatiaľ čo ARK Innovation stratila 22 %.

Napíšte Evie Liu o [chránené e-mailom]