Nehnuteľnosti boli v roku 2022 druhým najvýkonnejším sektorom po technológiách, predovšetkým kvôli viacnásobnému zvýšeniu sadzieb. Federálny rezervný systém minulý rok sedemkrát zvýšil referenčnú sadzbu federálnych fondov na najvyššiu úroveň za posledných 15 rokov, aby zmiernil inflačné tlaky. Index S&P United States REIT sa v roku 27 prepadol o 2022 %. Na porovnanie, benchmarkový index S&P 500 za posledný rok klesol o 19.4 %.
Obavy z recesie poškodili aj investičné fondy v oblasti nehnuteľností (REITs), keďže dopyt po špecifických nehnuteľnostiach, ako sú bývanie a komerčné kancelárske nehnuteľnosti, prudko klesol. Po hviezdnej jazde v roku 2021 sa dopyt po bývaní v novembri minulého roka prepadol o 30 %. Trvalý posun smerom ku kultúre práce na diaľku spolu s hromadným prepúšťaním poškodil aj komerčné kancelárske nehnuteľnosti.
Keďže úrovne inflácie sú stále vysoko nad cieľom Fedu na úrovni 2 %, očakáva sa, že centrálna banka sa bude držať svojej jastrabie menovej politiky.
"Skutočne sa očakáva, že inflácia služieb nepostúpi tak rýchlo dole, takže pri nej budeme musieť zostať," povedal predseda Fedu Jerome Powell. "Možno budeme musieť zvýšiť sadzby vyššie, aby sme sa dostali tam, kam chceme."
Niektoré z najťažšie zasiahnutých REIT sú:
Spoločenstvá AvalonBay
AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) je rezidenčný REIT, ktorý vlastní 88,405 12 bytov v 2022 štátoch. Získala cenu Nareit XNUMX Leader in the Light, čo odráža jej vynikajúce úsilie v oblasti životného prostredia, sociálnej oblasti a správy vecí verejných (ESG).
Akcie AvalonBay Communities však v roku 36.1 klesli o 2022 %. Niekoľkí analytici znížili rating akcie, pretože očakávali nedostatočnú výkonnosť uprostred pokračujúceho jastrabieho postoja Fedu a normalizácie nájomného.
Minulý mesiac analytik Aperture Investors Adam Kramer znížil hodnotenie akcií AVB z Overweight na Equal-Weight, zatiaľ čo analytik Goldman Sach Chandi Luthra znížil hodnotenie akcií z Buy na Neutral. Analytici JP Morgan tiež 16. decembra znížili rating AvalonBay Communities z neutrálnej na podváženú hodnotu. Stalo sa tak po tom, čo REIT revidoval smernicu o fiškálnych kľúčových fondoch na rok 2022 (FFO) na akciu z 9.76 USD na 9.96 USD na 9.74 USD – 9.84 USD.
Komunity AvalonBay vyplácajú ročne 6.36 USD na akciu ako dividendy, čo prináša 3.94 %. Jej štvorročný priemerný dividendový výnos predstavuje 3.23 %. Za posledných päť rokov rástli výplaty dividend REIT na skromných 2.3% zloženom ročnom raste (CAGR).
Majetkové bývanie
Akcie so sídlom v Chigacu Majetkové bývanie (NYSE: EQR) klesol za posledný rok o 34.8 % vzhľadom na obrovské makroekonomické turbulencie. Finančné výsledky spoločnosti Equity Residential zaznamenali v posledných štvrťrokoch úspech. V treťom štvrťroku, ktorý sa skončil 30. septembra, sa zisk REIT na akciu (EPS) medziročne znížil o 25.2 % na 0.86 USD.
Normalizované FFO na akciu spoločnosti Equity Residential sa medziročne zvýšilo o 19.5 % z 0.77 USD v treťom štvrťroku 2021 na 0.92 USD v treťom štvrťroku minulého roka. REIT vypláca 2.50 USD na dividendách ročne, čo predstavuje výnos 4.24 %. Spoločnosť Equity Residential zvýšila svoju ročnú výplatu dividend o 9 centov alebo 3.73 % z 2.41 USD v roku 2021 na 2.50 USD v minulom roku.
Napriek zmäkčujúcim sadzbám nájomného zostáva vedenie REIT optimistické, pokiaľ ide o jeho vyhliadky rastu v roku 2023.
„Výrazný rast v oblasti nájomného a naša finančne odolná a vysoko zamestnateľná rezidentská základňa nám dáva dobrú pozíciu, aby sme v roku 2023 dosiahli nadpriemerné výsledky – napriek pravdepodobným makroekonomickým turbulenciám. Z dlhodobého hľadiska budeme aj naďalej ťažiť z trendov, ako sú vysoké náklady na bývanie pre jednu rodinu, priaznivá demografia a celkový deficit v oblasti bývania v celej krajine,“ uviedol prezident a generálny riaditeľ Equity Residential Mark Parrell.
SL Zelená nehnuteľnosť
Manhattan, najväčší obchodný prenajímateľ v New Yorku, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), má za sebou smutný rok. Akcie SL Green v minulom roku klesli o 54.4 %, čím sa stali jedným z najhoršie fungujúcich kancelárskych REIT v roku 2022. Analytici si tiež zachovali medvedí sentiment týkajúci sa SL Green Realty. V decembri znížili rating akcií SL Green analytik BMO Capital Markets John Kim, analytik Scotiabank Nicholas Yulico a analytik Citigroup Nicholas Joseph.
Komerčný REIT bol za posledné dva roky otrasený klesajúcim dopytom po kancelárskych priestoroch. Za deväť mesiacov, ktoré sa skončili 30. septembra, SL Green Realty vykázala čistú stratu 28.7 milióna USD alebo 47 centov na akciu. To je porovnateľné s čistým príjmom 486.1 milióna dolárov vygenerovaným za rovnaké obdobie roku 2021. REIT minulý mesiac znížil dividendu na akciu o 12.9 % na 0.3108 dolára. Ročne vypláca dividendy vo výške 3.25 USD, čo predstavuje výnos 9.64 %.
Vzhľadom na to, že sa blíži recesia, možnosť rýchleho oživenia je pre najväčšieho prenajímateľa v New Yorku mizivá. Konsenzuálny odhad FFO vo výške 5.72 USD pre fiškálny rok 2023 naznačuje medziročný pokles o 14.1 %. Analytici očakávajú, že príjmy REIT sa v tomto roku zlepšia o 2.4 %.
Týždenná správa REIT: REIT sú jednou z najviac nepochopených investičných možností, vďaka čomu je pre investorov ťažké rozpoznať neuveriteľné príležitosti, kým nie je príliš neskoro. Interný realitný výskumný tím Benzinga tvrdo pracoval na identifikácii najväčších príležitostí na dnešnom trhu, ku ktorým môžete získať bezplatný prístup registráciou na Týždenná správa REIT spoločnosti Benzinga.
Viac o nehnuteľnostiach od Benzinga
Nenechajte si ujsť upozornenia o svojich akciách v reálnom čase – pripojte sa Benzing Pro zadarmo! Vyskúšajte nástroj, ktorý vám pomôže investovať inteligentnejšie, rýchlejšie a lepšie.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga neposkytuje investičné poradenstvo. Všetky práva vyhradené.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/reits-were-hit-hardest-2022s-211051311.html