Tieto softvérové ​​spoločnosti sú neocenenými víťazmi v polovodičovom priemysle

Synopsys a Cadence vytvárajú softvér Electronic Design Automation alebo EDA, ktorý je kľúčovým nástrojom pre dizajnérov čipov. V nedávnej poznámke analytik JP Morgan Harlan Sur opísal softvér na návrh čipov ako kritickú, ale často prehliadanú časť hodnotového reťazca polovodičov. Spoločnosti ako Synopsys a Cadence vlastnia viac ako 70 % trhu so softvérom na navrhovanie čipov, vysvetlil s tým, že návrh čipov je viazaný na rozpočty na výskum a vývoj polovodičov, ktoré sa pri poklesoch neznižujú.

„Tieto spoločnosti historicky rástli svoje príjmy aj v časoch poklesu v polovici cyklu,“ napísal Sur.

Sur poukázal na to, že za posledných 11 rokov, ktoré zahŕňajú tri cykly poklesu polovodičov a tri roky poklesu príjmov z polovodičov, príjmy EDA, a teda aj Synopsys a Cadence, každoročne rástli.

Pozrite si teraz: Nedostatok polovodičov sa môže prejaviť dvoma spôsobmi

Minulý mesiac, poháňaný príjmami a ziskom za druhý fiškálny štvrťrok, ktoré prekonali očakávania analytikov, Synopsys zvýšil svoj celoročný výhľad. V apríli Cadence tiež zvýšila svoju finančnú prognózu na tento rok, k čomu prispela lepšia ako očakávaná výkonnosť v prvom fiškálnom štvrťroku.

Činnosť v oblasti dizajnu čipov zostáva silná vďaka komplexným čipom novej generácie od spoločnosti Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Spoločnosť Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
a Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
podľa JP Morgan's Sur.

Prijatie vlastných návrhov čipov cloudovými gigantmi Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc
META,
-4.09%
Facebook a Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
ako aj spoločnosti Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Spoločnosť Juniper Networks Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 1.73%
a General Motors Co.
gm,
+ 2.38%,
tiež vedie k zvýšeniu počtu čipových inžinierov, napísal Sur. Tieto spoločnosti potrebujú softvérové ​​nástroje pre čipy EDA, dodal.

V tomto kontexte JP Morgan naďalej zaznamenáva 10% až 15% zloženú ročnú mieru rastu výnosov (CAGR) pre Synopsys a Cadence, 80% až 90% hrubé marže, ako aj opakujúci sa profil výnosov od 80% do viac ako 90 %. „Veríme, že EDA zostáva veľmi atraktívnou súčasťou celkového hodnotového reťazca polovodičov,“ napísal Sur.

Údaje FactSet ukazujú, že Synopsys a Cadence sa za posledný rok vrátili o 14.4 % a 12.8 % v porovnaní s indexom S&P 500.
SPX,
+ 2.45%
pokles o 11.75 % za rovnaké obdobie. Obe spoločnosti zaznamenali rekordnú uzávierku 27. decembra 2021, pričom akcie spoločnosti Synopsys v ten deň uzavreli na 375.59 USD a akcie Cadence zavreli na 191.65 USD.

Pozrite si teraz: Synopsys, Juniper Networks vytvárajú novú spoločnosť na poskytovanie platformy Silicon Photonics

V apríli Synopsys tiež oznámil dohodu so spoločnosťou Juniper o vytvorení novej samostatnej spoločnosti zameranej na otvorenú kremíkovú fotoniku, ktorá bude poskytovať technológie pre telekomunikácie, zdravotníctvo, dátovú komunikáciu, vysokovýkonnú výpočtovú techniku, umelú inteligenciu, optické siete a detekciu a rozsah svetla ( LiDAR alebo diaľkový prieskum zeme).

Zo 14 analytikov skúmaných spoločnosťou FactSet má 13 nákupný alebo prevážený rating na Synopsys a jeden hodnotí spoločnosť ako podváženú. Z 15 analytikov skúmaných spoločnosťou FactSet má deväť nákupný alebo nadvážený rating na Cadence, päť má rating držania a jeden má podvážený rating.