Existuje len málo vecí, ktoré si investori užijú viac ako príjem dividendy každý štvrťrok. Populárny ETF od JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI), používa tento prístup a robí to ešte lepšie tým, že vypláca investorom dividendu na mesačnej báze.
Nielen to, ale Dividendový výnos JEPI je masívnych 11.8% na konci, čo je viac ako sedemnásobok priemerného výnosu pre S&P 500 1.65 % a takmer trojnásobok výnosu, ktorý môžu investori získať z 10-ročných pokladničných poukážok. Teraz sa pozrime na rastúcu popularitu JEPI, jej stratégiu, ako dosahuje túto dvojcifernú výplatu a podiely, ktoré tvoria tento atraktívny ETF.
Stúpajúca popularita
JPMorgan Equity Premium Income ETF rýchlo získal viac ako 21 miliárd USD v aktívach pod správou (AUM) a stal sa jedným z najviac diskutovaných ETF na trhu, odkedy vtrhol na scénu v máji 2020. JEPI bol jedným z najpopulárnejších ETF 2022, čo prinesie rekordné prílevy pre aktívne spravované ETF vo výške takmer 13 miliárd USD. Len minulý týždeň bol JEPI najlepším ETF na trhu, pokiaľ ide o prilákanie nového kapitálu, pričom týždenný prílev priniesol viac ako 500 miliónov dolárov.
Popularitu ETF možno pripísať jeho dvojcifernému dividendovému výnosu, jeho mesačnej dividende a skutočnosti, že pochádza od modrého sponzora, spoločnosti JPMorgan. Dividendový výnos 11.8 % a výplatný rozvrh sú pre mnohých investorov veľmi príťažlivé – držitelia v podstate dostávajú takmer 1 % svojej celkovej investície každý mesiac vo forme dividendy.
Čo presne je JEPI ETF?
Stratégiou JEPI je generovať príjem a zároveň obmedziť volatilitu a pokles. Podľa JPMorgan JEPI „generuje príjem prostredníctvom kombinácie predaja opcií a investovania do amerických akcií s veľkou kapitalizáciou, pričom sa snaží zabezpečiť mesačný tok príjmov z pridružených opčných prémií a dividend akcií“. JEPI sa tiež „snaží poskytnúť významnú časť výnosov spojených s indexom S&P 500 s menšou volatilitou“.
JEPI to robí investovaním až 20 % svojich aktív do ELN (equity-linked notes) a predajom call opcií s expozíciou voči S&P 500. Táto stratégia odviedla svoju prácu v minulom roku dobre, keďže JEPI klesla len o 3.5 % v porovnaní s oveľa väčším 19.6 % pokles pre S&P 500.
Je však potrebné poznamenať, že táto stratégia môže tiež obmedzovať časť rastu JEPI, keď akcie rastú. Ako príklad možno uviesť, že indexy S&P 500 a Nasdaq medziročne vzrástli o 6.2 % a 13.1 %, zatiaľ čo JEPI v roku 0.6 zatiaľ klesla o 2023 %. To znamená, že pre investorov, ktorých viac zaujíma príjem ako zhodnotenie kapitálu, je ťažké poraziť JEPI. Napriek tomu je v portfóliách investorov miesto pre obe, a preto vlastním JEPI ako súčasť vyváženého portfólia.
Holdings JEPI
JEPI je dobre diverzifikovaná, s držbami rozloženými na 115 amerických akciách. Jeho 10 najlepších akcií tvorí iba 17.1 % aktív a žiadna individuálna akcia netvorí viac ako 1.97 % fondu.
Najlepšie akcie JEPI ETF sú tvorené zmesou akcií z tradične stabilných a defenzívnych odvetví známych svojimi dividendami. Segment spotrebných základných potravín je dobre zastúpený v top 10 prostredníctvom gigantov nealkoholických nápojov Coca-Cola a Pepsi, ako aj spoločnosti na výrobu cukroviniek Hershey. Pepsi a Coca-Cola sú Dividend Kings, ktorí vyplácajú a zvyšujú svoje dividendové výplaty už 50, respektíve 60 rokov, takže toto sú typy akcií, ktoré chcete vlastniť v dividendovom ETF.
Dobre zastúpené sú aj financie – najväčším holdingom je poisťovateľ Progressive, ku ktorému sa v top 10 pripája ďalšia poisťovňa Travelers. Medzitým sa objavujú aj platobné siete ako Visa a Mastercard.
Zdravotnícky priemysel má okrem toho silné zastúpenie v top holdingoch prostredníctvom akcií ako AbbVie a Bristol Myers. Zdravotnícky priemysel sa tradične považuje za defenzívny biznis a výdavky na zdravotnú starostlivosť menej korelujú s celkovou ekonomikou, takže je to výhodný sektor, na ktorý sa dividendový fond zameriava.
Všimnite si, že JEPI vlastní aj niektoré nedividendové akcie, ako napríklad Amazon a Alphabet. Pravdepodobne vlastní tieto typy mien, aby generoval príjem pomocou ich derivátov (opcií) a aby získal väčšiu expozíciu voči rastovému potenciálu rastových akcií a indexu S&P 500 ako celku.
Nižšie je uvedený pohľad na najlepšie držby JEPI ETF, prevzaté zo stránky držieb ETF:
Aký je cenový cieľ pre akcie JEPI?
Okrem tohto dvojciferného dividendového výnosu má JPMorgan Equity Premium Income ETF podľa analytikov aj určitý priestor na rast. Priemerná cieľová cena akcií JEPI 60.90 USD je o 12.5 % vyššia ako súčasná cena JEPI. Skombinujte tento rastový potenciál s výnosom JEPI 11.8% a teoreticky dosiahnete presvedčivú jednoročnú návratnosť ETF.
TipRanks využíva proprietárnu technológiu na zostavovanie prognóz analytikov a cenových cieľov pre ETF na základe kombinácie jednotlivých výkonov podkladových aktív. Pomocou nástroja Analyst Forecast môžu investori vidieť cieľovú cenu a hodnotenie pre ETF, ako aj najvyššie a najnižšie cenové ciele.
TipRanks vypočítava vážený priemer na základe kombinácie všetkých držieb ETF. Predpoveď priemernej ceny pre ETF sa vypočíta vynásobením cenového cieľa každého jednotlivého holdingu jeho váhou v rámci ETF.
ETF tiež získavajú hodnotenia Smart Score a JEPI má ETF Smart Score 7 z 10. Navyše JEPI vyzerá atraktívne na základe množstva ďalších ukazovateľov TipRanks, vrátane býčieho sentimentu blogerov, zvyšujúceho sa zapojenia hedžových fondov a pozitívnej múdrosti davu.
Okrem týchto atraktívnych vlastností má JEPI aj primeraný pomer nákladov 0.35 %.
Riziká JEPI
Hlavným rizikom takéhoto ETF je to, že, ako bolo uvedené vyššie, prístup JEPI znamená, že by mohol zaostávať za širším trhom počas býčieho trhu, o čom svedčí tohtoročná slabá výkonnosť oproti S&P 500 a Nasdaq.
Nikdy však nezaškodí pridať do portfólia nejaký balast. Trh bol v poslednej dobe volatilný a ak sa trh s vývojom roku 2023 zmení k horšiemu, JEPI by sa mal udržať dobre, ako tomu bolo minulý rok.
Ďalším rizikom je, že JEPI ako celkom nový ETF nemá dlhú históriu výnosov, ale správcovia portfólia, Hamilton Reiner a Raffaele Zingone, majú 36 a 32 rokov skúseností. a JPMorgan je blue-chip asset manažér, takže to nie je problém, ktorý by ma držal v noci hore.
Pre investorov, ktorí hľadajú spoľahlivý mesačný príjem, je ťažké poraziť JEPI a jeho dvojciferný výnos vyniká v súčasnom trhovom prostredí. Vlastním JEPI a považujem ho za kľúčový základný kameň môjho portfólia, ktorý mi poskytuje určitú ochranu proti negatívnemu vplyvu, vystavenie sa veľkej časti americkej ekonomiky a čo je najlepšie, stály tok mesačných platieb, ktoré spolu dosahujú oveľa vyššie -priemerný 11.8% výnos v priebehu roka.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html