Táto 12.7% dividenda stúpa, keď Fed zvýši sadzby

Zvyčajne na medvedom trhu, ako je tento, niečo pracuje Niekde. Ale myslím, že budete súhlasiť s tým, že od začiatku roku 2022 bolo ťažké toto „niečo“ zaklincovať.

Štátne pokladnice medziročne klesli o približne 23 %. A vieme, kde bol akciový trh.

Hotovosť vás samozrejme vždy zbaví volatility akciového alebo dlhopisového trhu. Príliš dlhý pobyt v hotovosti vás však vystavuje dnešnej vysokej inflácii. A samozrejme, hotovosť vypláca nulové dividendy – a to jednoducho nie je možnosť pre tých z nás, ktorí chcú financovať svoje odchody do dôchodku len z dividend. Táto stratégia vám do značnej miery umožňuje vyladiť volatilitu trhu, a preto je naším cieľom Zasvätenie CEF poradný.

Práve teraz vám napríklad odporúčame, aby ste aj naďalej držali vysokokvalitné vysoko výnosné produkty, ako je napr uzavreté fondy (CEF) v portfóliu CEF Insider, ktoré vynášajú v priemere severne od 8 %, pričom veľká väčšina našich tipov vypláca dividendy mesačne.

A napriek všetkej neistote je tu aj niekoľko zaujímavých nových nápadov na dividendy, vrátane jedného fondu, ktorý teraz prináša bohatých 12.7 % – a jeho hodnota rastie so sadzbami. A nemýľte sa, sadzby sú pravdepodobne bude naďalej stúpať.

Do tejto triedy aktív a nášho špecifického tickera s výnosom 12.7 % sa pozrieme hlbšie. Po prvé, poďme sa ponoriť do dnešnej situácie so sadzbou, ktorá je rozhodujúca pre pochopenie toho, prečo by tento fond mohol byť teraz dobrým doplnkom vášho portfólia.

Pôžičky s pohyblivou sadzbou milujú agresívny FED

Aj keď vieme, že Federálny rezervný systém sa chystá sadzby ďalej zvyšovať, keď toto píšem, obchodníci na futures trhu Fedu teraz predpovedajú, že sadzby budú rásť rýchlejšie, než sa pôvodne očakávalo, s vyššími očakávaniami na zvýšenie o 75 bázických bodov v septembri Fedu. stretnutie.

To nás privádza k skutočne podhodnotenej triede aktív: pôžičkám s pohyblivou úrokovou sadzbou, ktorých hodnota rastie, keď sadzby stúpajú.

Dôvod je jednoduchý; tieto pôžičky majú variabilnú úrokovú sadzbu, takže keď sa sadzby zvýšia, zvýši sa aj ich príjem, a teda aj ich hodnota na sekundárnom trhu (áno, pôžičky s pohyblivou úrokovou sadzbou sa kupujú a predávajú na otvorenom trhu, ako napríklad akcie, ale je to oveľa menší trh , zvyčajne plné veľkých bánk na Wall Street).

Nie je ľahké kupovať jednotlivé pôžičky s pohyblivou úrokovou sadzbou, ale existuje fond, v ktorom je nielen ich balík, vďaka čomu získate diverzifikáciu a zaistenie proti Fedu, ale môže sa pochváliť aj prekvapivým výnosom 11.6%, o ktorom sme hovorili zvrchu.

Volá sa to Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW)a je to nástroj CEF, ktorý vždy vkladá najmenej 80 % svojho kapitálu do úverov s pohyblivou sadzbou. V náročnom roku pre všetky aktíva BRW vzdorovala gravitácii a dosiahla malý zisk na rok 2022, približne o 1% v čase písania tohto článku. Ale to nie je to, čo je na fonde skutočne vzrušujúce.

Zvyčajne krátko po tom, ako Fed začne zvyšovať úrokové sadzby, fond ako BRW prudko stúpa. V skutočnosti to urobil presne v roku 2016. Niekoľko mesiacov po tom, ako Fed začal zvyšovať úrokové sadzby v r Že turistického cyklu, zaznamenala návratnosť 15 % len za štyri krátke mesiace.

Keď Fed silne naznačuje agresívnejšie zvyšovanie sadzieb, dnes to vyzerá ako v polovici roka 2016 – v čase, keď naberanie BRW viedlo k silným ziskom. Očakávam, že história sa tentoraz bude opakovať (alebo aspoň rýmovať).

Je tu ďalší bonus: diskont z čistej hodnoty aktív (NAV alebo hodnoty dlhopisov v portfóliu BRW). To je nezvyčajne lacné a umožňuje získať expozíciu s pohyblivou úrokovou sadzbou za predajné ceny. Samozrejme, keď si ostatní investori uvedomia, aké dobré sú pôžičky s pohyblivou úrokovou sadzbou, táto zľava sa pravdepodobne zníži na nulu. Kým čakáme, kým sa tak stane, môžeme získať zdravý výnos BRW 12.7 %.

Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov s bezpečnými dividendami 8.4%."

Zverejňovanie: žiadne