Spálenie sto dolárov
Getty
Predstavte si, čo by ste mohli urobiť s 19% dividendou.
Aby bolo jasné, akákoľvek taká vysoká dividenda jednoducho nie je udržateľná. Takže ak nejakého uvidíte, ja nie odporučiť nákup.
Napriek tomu je myšlienka pekná. S 19% výnosom sa finančná nezávislosť stáva jednoduchou. Chcete žiť zo 60,000 1.5 dolárov ročne? Bežná múdrosť hovorí, že na vytvorenie takéhoto príjmu budete potrebovať aspoň 2 milióna dolárov a niektorí poradcovia vám pre istotu povedia, aby ste ušetrili XNUMX milióny dolárov.
Ale 19% dividenda? Zrazu stačí 316,000 60,000 dolárov v úsporách na zabezpečenie ročného príjmu XNUMX XNUMX dolárov. To skracuje čas potrebný na prácu a šetrí o desaťročia. Kto by také niečo nechcel?
A hoci 19 % výnos môže byť mimo tabuľky (z dôvodov, ktorým sa budem venovať o chvíľu), tu nie je všetko stratené: vďaka stiahnutiu v roku 2022 existuje veľa bezpečných dividend. uzavreté fondy (CEF) v rozmedzí 10 % až 12 %, čo je stále dosť vysoké množstvo na vybudovanie prijateľného toku príjmov na primeranom hniezdnom vajci. Mám veľa nákupov v tejto štvrti, ktoré som osobne skontroloval v portfóliu môjho Zasvätenie CEF služby.
Ale len pre zaujímavosť, pozrime sa na jednu 19 % dividendu (presnejšie 18.6 %) – výplatu na CEF tzv. Základný fond pre celkový výnos (CRF)– na ilustráciu toho, prečo sa takej vysokej výplate treba vyhnúť.
Po prvé, je ľahké pochopiť, prečo by vás mohol lákať výnos CRF 18.6 % vzhľadom na jeho dlhú históriu: fond existuje od roku 1986.
A čo viac, CRF skutočne zarobil investorom dlhodobo zisk a je ťažké povedať ľuďom, že urobili zlú investíciu, keď na tom zarobili!
Ale my ešte by nemal zahryznúť do CRF, napriek jeho histórii a skutočnosti, že má portfólio tvorené domácimi americkými spoločnosťami: jablko
Dôvod č. 1: CRF je predražený
Najzrejmejším dôvodom, prečo teraz nekupovať CRF, je, že sa obchoduje za viac, než je hodnota.
CRF sa počas roku 2022 obchodovalo za trhovú cenu vyššiu, ako je jeho čistá hodnota aktív (NAV alebo hodnota aktív, ktoré drží), a to aj napriek výpredajom na trhu, v portfóliu fondu a trhovej cene fondu. V skutočnosti boli straty CRF v roku 2022 takmer dvojnásobné ako straty na širšom akciovom trhu.
Prečo by ste platili prémiu za fond, ktorý má nízku výkonnosť? Jediný dôvod, prečo to väčšina ľudí robí, je ten, že ich láka tento vysoký výnos. Ale minuloročná strata fondu zahrnutá svoju dividendu, takže v tejto výplate nebola žiadna bezpečnosť. Skutočnosť, že CRF pokračuje v obchodovaní s prirážkou, len zvyšuje jeho riziko.
Dôvod č. 2: CRF má nedostatočnú výkonnosť
Ako som už spomenul vyššie, CRF má tendenciu robiť horšie ako akciový trh.
CRF sa snaží sledovať výkonnosť indexu S&P 500 a premieňať jeho výnosy na veľké dividendy. Ale keďže jeho výnos je viac ako dvojnásobok celkovej anualizovanej historickej výkonnosti indexu S&P 500, CRF nedokáže držať krok a hodnota jeho portfólia časom eroduje. Keď investori vidia, že sa to deje, predávajú, čo problém ešte zhoršuje.
Dlhodobé výnosy CRF sú teda zlomkom indexu S&P 500 a čím ďalej, tým je to horšie.
Dôvod č. 3: Jeho „veľký výnos“ nevydrží
Nakoniec, poďme sa zaoberať touto dividendou. Keďže veľký výnos CRF je jeho hlavným lákadlom, chceme, aby si fond zachoval svoju výplatu, aby sme neznižovali plat. V skutočnosti sa veci takto nevyvíjali.
CRF od začiatku znížila výplaty o viac ako 95 %, pričom ročné znižovanie dividend je vo fonde štandardným operačným postupom. A veci sa zhoršujú.
Počas pandémie CRF znížil svoju dividendu väčšinou v súlade s trendom nastoleným v poslednom desaťročí. Zrazu však koncom roka 2022 CRF urobil jeden z najdrastickejších škrtov vo svojej histórii.
Ak ste si kúpili CRF pred tromi rokmi, pravdepodobne ste mali skvelý pocit z dividendového výnosu 19.7 %. Ale tieto zníženia výplaty znamenajú, že teraz získavate len 15.8 % z pôvodného nákupu. To je stále vysoké číslo, ale predstavuje aj veľké zníženie. Milión dolárov v CRF sa práve zmenil z výnosu 197,000 158,000 dolárov ročne na 3,250 XNUMX dolárov. To je o celých XNUMX XNUMX dolárov mesačne menej – len za tri roky!
Navyše, vaša miliónová investícia do CRF by teraz mala hodnotu len 851,000 XNUMX dolárov.
Zhrnutie: ak vysoký výnos CEF znie príliš dobre na to, aby to bola pravda, oplatí sa viac kopať. A CRF, okrem svojho vysokého výnosu, nám poskytuje dobrý zoznam nedostatkov, ktoré treba hľadať, vrátane historickej nízkej výkonnosti, nepodporovanej prémie a histórie znižovania dividend. Ak uvidíte niektoré alebo všetky z týchto varovných signálov, je najlepšie ísť ďalej.
Michael Foster je hlavným výskumným analytikom spoločnosti Kontriánsky výhľad, Ak chcete získať ďalšie skvelé nápady o príjmoch, kliknite sem a objavte našu najnovšiu správu „Nezničiteľný príjem: 5 výhodných fondov so stabilnými 10.2 % dividendami."
Zverejňovanie: žiadne
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/